Lavori in finanza strutturata (carriera)

Ci sono dozzine di scelte di carriera che si contemplano prima di decidere finalmente cosa dovrebbe essere. Ci piace mettere alla prova le nostre scelte e preferenze prima di fare quel grande passo nella candidatura per un lavoro. È davvero la cosa giusta da fare, quando oggi abbiamo varie opzioni e anche fonti corrette per scoprire se si adatta alla nostra personalità.

In precedenza su questo blog, abbiamo esaminato alcune delle più famose opzioni di lavoro Lavori in hedge fund, lavori in Project Finance. Qui, esploreremo uno dei segmenti di nicchia nel settore del lavoro finanziario come i lavori di finanza strutturata. Se cerchi sul web troverai molte descrizioni di cosa sia la finanza strutturata e di cosa le persone di solito fanno lì. Ho pensato di imparare tutto da solo e di condividerlo con voi ragazzi qui.

Attraverso questa guida al lavoro di cartolarizzazione, esamineremo i seguenti punti per darti un vantaggio per la carriera nella finanza strutturata;

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Potreste pensare che ho usato erroneamente la parola cartolarizzazione invece di finanza strutturata nel paragrafo precedente? Solo per farti sapere, in pratica queste due parole sono abbastanza sinonimi e nella maggior parte dei casi i riferimenti alla finanza strutturata significano cartolarizzazione. Tuttavia, le operazioni di finanza strutturata hanno una portata molto più ampia, in cui la cartolarizzazione è considerata una forma dominante.

Cos'è la finanza strutturata?

La finanza strutturata è un segmento della finanza che è stato creato per trasferire il rischio utilizzando accordi finanziari complessi. Si chiama strutturato perché i titoli nell'ambito di queste transazioni finanziarie sono garantiti, ovvero sono garantiti da garanzie.

Questi servizi finanziari sono forniti da grandi istituzioni finanziarie che soddisfano le esigenze di finanziamento uniche di un'azienda che non possono essere soddisfatte dai prestiti convenzionali. Gli strumenti finanziari strutturati più comunemente utilizzati includono titoli garantiti da attività (ABS) e titoli garantiti da ipoteca (MBS).

Come dice il nome, un titolo garantito da attività è un titolo il cui valore e pagamenti sono garantiti da un insieme di attività sottostanti, ad esempio prestiti per auto, prestiti per la casa, prestiti agli studenti.

Un titolo garantito da ipoteca è una sottocategoria di ABS in cui il titolo indica un diritto sui flussi di cassa derivanti dai mutui ipotecari sottostanti.

Come funziona la finanza strutturata?

Questo potrebbe diventare un po 'tecnico per te, ma è importante capire cosa succede effettivamente nella finanza strutturata.

In queste operazioni di finanziamento, le società fondamentalmente vendono i loro diritti ai pagamenti che ottengono tramite mutui ipotecari, crediti o qualsiasi altra attività che ha flussi di cassa costanti per la fiducia o la società veicolo (SPV). Lo scopo di farlo è fondamentalmente quello di separare quelle attività finanziarie dai rischi a cui un'azienda è generalmente associata. La società utilizzerà quindi tali attività per raccogliere fondi dai mercati dei capitali a un costo inferiore rispetto a se la società, con i rischi associati, avesse preso in prestito i fondi.

L'SPV, d'altra parte, è responsabile del "raggruppamento" degli asset in un pool. Questo pool di attività viene quindi venduto come titoli agli investitori che soddisferanno le loro esigenze e preferenze di rischio.

Cosa è incluso nei lavori di finanza strutturata (carriera)?

Le posizioni in lavori di finanza strutturata includono la creazione di veicoli di finanziamento per reindirizzare i flussi di cassa gratuiti agli investitori attraverso ABS e MBS.
Con i lavori di finanza strutturata, aiuteresti le aziende a raccogliere capitali creando titoli "garantiti" e poi vendendoli agli investitori.
Il lavoro generalmente ruota attorno a quelle aziende che hanno flussi di cassa stabili nei loro modelli di business come le società di carte di credito, prestiti agli studenti e carte di credito. Tutto si riduce alla frequenza dei flussi di cassa che questi titoli hanno e al modo in cui possono essere resi attraenti in termini di confezionarli in modo diverso.
Il gruppo di finanza strutturata (SF) potrebbe tipicamente includere banchieri di investimento, trader e team di vendita. In qualità di banchiere di finanza strutturata , saresti responsabile di avviare l'intero processo in cui proponi ai clienti di emettere note MBS e ABS. Una volta concluso l'accordo, la strutturazione dell'operazione è completata con l'aiuto delle agenzie di rating e del team legale. Nel frattempo, il continuo aggiornamento è preso dal team di vendita su alcuni tipi di ABS da parte degli investitori. In qualità di banchiere di finanza strutturata, ti coordinerai anche con i trader per quanto riguarda le informazioni sulle note in circolazione dell'emittente che potrebbero essere negoziate in modo da ottenere un suggerimento sul nuovo prezzo di emissione.
La creazione di un pitch è simile a quella dell'investment banking, solo che potrebbero esserci maggiori informazioni in termini di spread, tenor e rating dell'obbligazione, tassi che i concorrenti stanno proponendo e mostrando come si comportano in termini di qualità del credito.
C'è del lavoro reale che deve essere fatto che di solito coinvolge tutto il lavoro amministrativo come la creazione di un calendario delle trattative, il coordinamento con il team legale e il team dell'agenzia di rating.
Poi arriva la parte in cui è necessario strutturare l'accordo, ovvero realizzare i miglioramenti del credito e quindi creare il supporto di marketing necessario per presentare lo stesso in roadshow per spiegare i potenziali investitori.

Che cosa sono i miglioramenti del credito nella finanza strutturata?

È importante che in questa fase comprenda il significato di questo termine "miglioramento del credito". Esistono due approcci per il miglioramento del credito:

Collateralizzazioni eccessive
Subordinazione.

Prendiamo questo esempio ipotetico, nel caso in cui tu abbia un pool di prestiti studenteschi del valore di $ 150 e lo offri agli investitori a $ 100. Questo è noto come over-collateralization. Fondamentalmente crea un cuscinetto contro qualsiasi riduzione di valore delle attività sottostanti.

Un altro approccio per il miglioramento del credito è la subordinazione, il che significa che ci sono obbligazioni con più classi con la tranche più senior fino a quella più junior. Ad esempio, se un'obbligazione ha tre tranche X (senior). Y e Z (junior o subordinato). Le perdite all'obbligazione subordinata Z sarebbero assegnate nel caso in cui si verifichino prima dell'allocazione dell'obbligazione senior (X). Quindi, anche questo fornisce un miglioramento del credito.

Una volta che il roadshow è terminato come banchieri di Finanza Strutturata, trascorrerai alcuni giorni a commercializzare l'affare dal lancio fino ai prezzi con i clienti.
Dovrai monitorare continuamente i mercati, è molto importante sapere quale sarebbe il momento giusto per lanciare un accordo in modo che il tuo riceva la massima attenzione.
In qualità di strutturatore, dovrai lavorare su modelli avanzati per calcolare i flussi di cassa, utilizzare le tue capacità quantitative e calcolare la probabilità di insolvenza dei mutuatari sui mutui e sui prestiti.
Esaminare a fondo i problemi e le sfumature di una transazione per sapere quale sarebbe il suo risultato, eseguire modelli economici e anche come vari fattori potrebbero influenzare il costo e i prezzi dell'operazione.
C'è molta diversità negli accordi. Esistono numerose transazioni gestite in un determinato momento e nessuna delle operazioni è uguale.

Sei adatto per lavori di finanza strutturata?

I lavori di finanza strutturata sono diversi dal tipo tradizionale di investment banking, hedge fund e analisti di private equity. Nel caso in cui questi siano i lavori che ti attraggono di più, ti suggerirei di stare lontano dalla finanza strutturata.
Se sei onestamente curioso di sapere come le aziende raccolgono fondi utilizzando la finanza strutturata e sei abbastanza creativo da aggirare quegli strumenti, strutturare bene i titoli, ti adatteresti sicuramente ai lavori di finanza strutturata.
È necessario assicurarsi che gli accordi siano attraenti per gli investitori e allo stesso tempo garantire che le preoccupazioni della società siano soddisfatte mentre lo si fa.
Dovresti essere qualcuno che segue bene il mercato ed è interessato ad applicare lo stesso al tuo lavoro.
MBA o CFA non è una necessità. Le persone con diplomi anche laureati entrano in lavori di finanza strutturata e, a volte, tendi a essere promosso molto più rapidamente di altre professioni finanziarie.
È meglio se hai un forte background quantitativo insieme al know-how finanziario.
Le competenze che richiederesti per i lavori di finanza strutturata sarebbero innovazione, capacità analitiche, abilità verbali e comunicative, conoscenza del settore, buone capacità di networking poiché dovrai presentare molte idee insolite alle aziende.
La conoscenza del settore è fondamentale poiché gli analisti di finanza strutturata di solito tendono a specializzarsi in un'area, come il finanziamento di progetti di petrolio e gas o energia.
Sii una persona auto-motivata ad esibirsi e disposta a imparare.

Com'è la cultura nei lavori di finanza strutturata?

Carriera in finanza strutturata - Orario di lavoro

Potrebbe essere necessario arrivare presto (intorno alle 7:00) in ufficio per le chiamate di aggiornamento sul mercato.
A volte mentre lavori sugli accordi potresti dover lavorare fino a mezzanotte poiché avresti completato una serie di lavori prima del giorno successivo.
Lavorare in un fine settimana non è così frequente come nel caso delle banche di investimento e solo quando è necessario fare qualcosa in caso di offerte live o preparare un libro di presentazione. Confronta questo con Investment Banking Lifestyle
Un numero medio di ore in cui lavoreresti normalmente è compreso tra 12 e 14 ore.

Gerarchia delle carriere in finanza strutturata

Di solito, la struttura organizzativa per i gruppi di finanza strutturata è piatta.
In qualità di analista finanziario strutturato, accompagni i tuoi direttori e manager a pranzo e discuti con loro del lavoro.
Tuttavia, questo non significa che avrebbero esitato dal darti un mucchio di lavoro venerdì sera che è dovuto lunedì! : D

Opportunità di uscita dalla carriera in finanza strutturata

Le opportunità di uscita da un lavoro di finanza strutturata potrebbero non essere così affascinanti come nel caso dell'investment banking a volte. Potresti lavorare in un'azienda con un ruolo finanziario per aiutarli a raccogliere fondi per la loro attività utilizzando prodotti cartolarizzati.
Inoltre, puoi lavorare per compagnie di assicurazione e società di gestione patrimoniale che investono in titoli strutturati.
Per i banchieri di investimento passare al private equity potrebbe essere un'opzione, ma qui le possibilità sono basse a meno che non si disponga di tale competenza o precedente esperienza di lavoro in quei settori o accordi.
Ci sono opportunità disponibili nel lato degli hedge fund (HF) / investimento ma non con le strategie tradizionali degli Hedge Fund.

Stipendio per lavori in finanza strutturata

I lavori di finanza strutturata sono un'area molto di nicchia e le loro entrate sono anche inferiori rispetto agli altri big della finanza. Considerando le posizioni a livello di analista junior, la paga è quella che ti aspetteresti da qualsiasi altra società di investment banking. Per i livelli senior, migliora.

Le commissioni variano a seconda del tipo di affare. Questo è molto simile agli hedge fund e al gruppo IB M&A in cui le commissioni rifletteranno la dimensione dell'accordo, quanto sia rischioso e difficile portare a termine l'affare. L'importo della tassa che verrebbe dal tradizionale contratto di prestito auto / studente che è meno rischioso è piccolo. Le offerte più personalizzate addebiteranno una commissione più alta ai clienti.

Dai un'occhiata al grafico sottostante per conoscere lo stipendio medio di un lavoro come analista di finanza strutturata e l'andamento degli stipendi.

Fonte: Indeed.com

Poche linee guida per farsi assumere per lavori di finanza strutturata

Sono sicuro che vorresti vederti mentre guardi queste parole! Lascia che ti dia alcune linee guida che potrebbero aiutarti a ottenere il tuo lavoro di finanza strutturata.

Farsi reclutare in un gruppo di finanza strutturata non è diverso da qualsiasi altra ricerca di lavoro. Inoltre, poiché tali aziende sono relativamente meno numerose, dovrai passare attraverso tonnellate di chiamate a freddo, riprendere le presentazioni e utilizzare i tuoi schemi di rete.
Le domande che trovi che ti vengono poste durante le interviste si basano principalmente sulla contabilità, sui modelli finanziari e sulla valutazione relativa come PE Ratio, Price to Book Value, ecc
È necessario conoscere bene il significato di finanza strutturata e le relative parole d'ordine come quella che abbiamo visto in precedenza "cartolarizzazione". Dovresti conoscere il tipo di attività che vengono cartolarizzate, quali dovrebbero essere selezionate e quali no.
Molte volte la procedura di selezione per i lavori di Finanza Strutturata si concentra su poche B-School, anche se ciò non significa che se provieni da un'altra istituzione non sarai selezionato. Ciò che conta è il tuo interesse, conoscenza, esperienza pratica in quel campo.
Dovresti anche avere completa chiarezza sul motivo per cui vuoi entrare in questo campo. Quindi abbi buoni motivi per rispondere bene a queste domande, in cui i reclutatori vogliono mettere alla prova il tuo intelletto, interesse e curiosità.
Pochissime persone conoscono questo settore finanziario, quindi puoi darti un vantaggio su di loro leggendo e comprendendo questa struttura e iniziando a fare rete.

Conclusione

I lavori di finanza strutturata sono molto vantaggiosi per coloro che hanno una solida miscela di fogli di calcolo, contabilità e competenze legali. Considerandoli, è necessario conoscere bene come sta andando l'economia e come sta andando il mercato della finanza strutturata nel suo complesso. Giudicare il tuo successo in questo campo in nessuna scienza missilistica e dipenderà in gran parte dal fatto che ti piaccia fare il duro lavoro, seguire il mercato e concludere affari. Inoltre, la paga che ricevi per questo lavoro di finanza strutturata dovrà essere soddisfacente rispetto al lavoro che svolgi. Se desideri uscire dal settore della finanza strutturata e unirti a fondi di private equity / hedge fund, assicurati di avere le credenziali e l'esperienza necessarie per lavorare su tali accordi che renderebbero l'uscita senza problemi.

Post utili

Questa è stata una guida ai lavori e alle carriere di finanza strutturata. Qui discutiamo cosa è incluso in un lavoro di finanza strutturata come analista, i loro ruoli e responsabilità, descrizione del lavoro, gerarchia. Inoltre, discutiamo degli stipendi del lavoro di finanza strutturata e dei suggerimenti e dei trucchi per essere assunto. può anche imparare di più dai seguenti articoli-