Circuit Breaker in Borsa (Significato)

Cos'è l'interruttore di circuito nel mercato azionario?

L'interruttore di circuito nel mercato azionario (chiamato anche freno del mercato) non è altro che un'interruzione (cioè un rallentamento temporaneo) nel circuito (cioè il trading nel mercato), che viene utilizzato per prevenire la vendita di azioni panico in un arco di tempo molto breve di tempo (diciamo entro pochi minuti o ore) e interrompe il trading per un periodo di tempo specificato in modo che informazioni accurate fluiscano sul mercato entro quel lasso di tempo, prevenendo così guadagni speculativi e perdite irrazionali.

Spiegazione

Supponiamo che un'azione venga scambiata a $ 500. Supponiamo che all'improvviso tutti gli investitori inizino a vendere le azioni investite. Cosa accadrà al prezzo delle azioni? Alla fine cadrà secondo la legge della domanda, diciamo $ 65 in un arco di soli 5 giorni. Può accadere che scenda a un valore così basso che il prezzo non riflette nemmeno il suo valore fondamentale (ovvero il minimo dovrebbe essere il prezzo del titolo che si ricava osservando il bilancio della società, la sua prospettiva di crescita, il suo probabile futuro entrate e molti fattori).
Il problema sorge è che i nuovi investitori vedono l'azienda in senso negativo ignorando i fondamentali dell'azienda. Questo non dovrebbe accadere. Nel lungo periodo (cioè negli anni), i prezzi delle azioni finiranno per scendere se i fondamentali sono veramente deboli.
Una storia simile si applica al mercato azionario nel suo complesso. Aiutano a frenare la vendita di panico irrazionale degli investitori. Consente all'investitore di prendersi una pausa - pensa al titolo se è il momento giusto per fare trading - e quindi prendere una decisione. Quindi, mettono temporaneamente in pausa il gioco di scambio.

Storia

Storicamente, gli Stati Uniti hanno introdotto il primo interruttore di circuito a livello di mercato nell'anno 1987, quando il DJIA (Dow Jones Industrial Average) ha osservato un massiccio calo del 22% in un solo giorno. Questa è stata una grande perdita.
Più tardi, nel febbraio 2013, la SEC (Securities & Exchange Commission) ha introdotto nuove regole per gli interruttori di circuito a livello di mercato e l'indice S&P 500 è stato scelto come nuovo benchmark per gli interruttori di circuito. Pertanto, il prezzo di chiusura del giorno precedente dell'indice viene utilizzato per calcolare il calo percentuale.
Previene il rovescio della medaglia, esiste anche un concetto di "filtri di circuito" che evitano un aumento irragionevole dei prezzi delle azioni a causa di "acquisti di panico". Per il momento, concentriamoci solo sugli interruttori automatici.

Come funziona il Circuit Breaker nel mercato azionario?

L'intenzione fondamentale degli interruttori automatici è mettere in pausa il pulsante di vendita antipanico. Si applicano sia ai singoli titoli che agli indici di mercato. Fondamentalmente, ci sono tre livelli di interruttori automatici:

Livello 1

Questo è il primo breaker posizionato automaticamente dalla borsa quando le azioni scendono di una percentuale specificata dall'ultimo prezzo di chiusura. A questo punto, il trading viene interrotto per alcuni minuti e poi riprende.

Livello 2

Questo è il secondo breaker che scatta quando il prezzo del titolo o dell'indice scende di nuovo con una percentuale maggiore (qui la percentuale di ribasso è calcolata con riferimento al prezzo di chiusura dell'ultimo giorno). A questo punto, il trading viene interrotto per lo stesso periodo di tempo dell'interruttore di livello 1 e quindi è consentito riprendere di nuovo.

Livello 3

Questo è il terzo e ultimo interruttore se il prezzo o l'indice delle azioni continua a scendere con una percentuale maggiore rispetto all'interruttore di livello 2. Qui, la percentuale di ribasso viene calcolata con riferimento al prezzo o valore di chiusura al quale è stato chiuso l'ultimo giorno. Se viene posizionato il livello 3 del circuito, non si può riprendere: il trading viene interrotto per il resto della giornata. Si apre direttamente il giorno di mercato successivo.

Se l'interruttore di livello 1 o di livello 2 viene attivato prima delle 15:25, solo allora il mercato interrompe il trading per 15 minuti. Tuttavia, se gli interruttori di circuito si attivano dopo le 15:25, non ci sono interruzioni nel commercio di mercato. D'altra parte, se l'interruttore di livello 3 viene attivato in qualsiasi momento durante il giorno di negoziazione suddetto, il mercato si ferma per il resto del saldo del giorno di negoziazione. Quindi, puoi vedere che non esiste un limite superiore per l'interruttore di livello 3.

Interruttore di circuito nei livelli del mercato azionario

Gli interruttori automatici vengono posizionati uno per uno. I livelli sono i seguenti:

Limite interruttore automatico su e giù

La SEC ha anche introdotto gli interruttori di circuito per i singoli titoli con lo stesso scopo per prevenire l'eccessiva volatilità irragionevole nel trading di tali titoli.
Qui sono chiamate bande, che vengono attivate in base alla variazione percentuale rispetto al prezzo medio per gli ultimi 5 minuti di negoziazione.
I limiti di banda sono i seguenti:

Le bande vengono attivate se il prezzo del titolo cambia al di sopra dei limiti e non si ripristina nel limite entro 15 secondi dall'evento di attivazione. Il trading viene interrotto per 5 minuti.

Interruzione dell'interruttore

L'interruzione del trading significa una pausa nel trading come specificato dal regolatore di borsa. Quindi, SEC ha specificato le interruzioni del trading come segue:

Impatto dell'interruttore di circuito sul mercato azionario

Dovresti essere a conoscenza della situazione del globo causata oggi a causa del virus - Covid-19. La pandemia ha causato una brusca caduta dei mercati statunitensi.
Non solo gli Stati Uniti, ma cadono anche solo gli indici globali.
L'interruttore è stato posizionato il 9 marzo 2020 quando l'indice S&P è sceso da 2971 a 2778 entro pochi secondi dall'apertura dell'indice. Il mercato azionario statunitense è sceso di 193 punti dopo aver toccato il livello di 2778. Le contrattazioni sono state quindi interrotte di 15 minuti. Quel giorno non c'erano circuiti di livello 2 o 3.
Ancora una volta, il 12 marzo 2020, l'indice S&P 500 è stato testimone dell'interruttore. Il mercato ha osservato un interruttore di livello 1 quando l'indice è sceso da 2738 a 2516. Le negoziazioni sono state interrotte per 15 minuti. Quel giorno non c'erano circuiti di livello 2 o 3.

Conclusione

Come da discussione sopra, ora puoi capire l'importanza e lo scopo degli interruttori automatici. Se non ci fossero stati tali interruttori in atto, il mercato avrebbe cancellato tutti i rialzi fino ad oggi solo a causa di interruzioni temporanee o informazioni temporanee. Controlla il mercato in questa misura in modo che gli investitori abbiano il tempo di ripensare ed evitare il panico del processo decisionale.