Cos'è il rischio di default?
Il rischio di insolvenza è il tipo di rischio che misura le possibilità di non adempiere agli obblighi come il mancato rimborso del capitale o degli interessi ed è calcolato matematicamente sulla base degli impegni passati, delle condizioni finanziarie, delle condizioni di mercato, della posizione di liquidità e degli obblighi attuali, ecc. fattori influenzano il default come pesanti perdite subite, blocco del denaro in attività a lungo termine, flusso di cassa e posizione finanziaria insufficienti, condizioni economiche come la recessione, ecc. Viene misurato dai rating emessi dalle agenzie di rating del credito.
Tipi di rating di rischio di default
Abbassare i rating, aumentare il rischio e viceversa. Se il rischio di insolvenza è elevato, l'interesse sarà superiore al normale interesse per attirare i clienti a investire. È diviso in due tipi di grado di investimento e non di investimento.
# 1 - Grado di investimento
Investment Grade è il tipo di rating fornito dalle agenzie di rating del credito sulla base della performance dell'azienda che determina il minor rischio di default e gli investitori possono optare per un investimento nella società. In generale, i rating di AAA, AA, A, BBB sono considerati nella categoria di investment grade.
# 2 - Grado non di investimento
Rating non investment grade considerato come titoli ad alto rischio e mostra che le possibilità di insolvenza sono maggiori. Le società non investment grade offrono un tasso di interesse più elevato e prezzi di acquisto inferiori a causa della loro natura di rischio. A volte le società non investment grade hanno avuto difficoltà ad attirare i clienti all'acquisto dei titoli. Il grado inferiore a BB delle agenzie di rating del credito indica il grado non - investment grade.
Come ridurre il rischio di insolvenza?
# 1 - Offri un alto tasso di interesse
Il mutuatario dovrebbe offrire un tasso di interesse più elevato rispetto al tasso di mercato in modo da mantenere la fede degli investitori.
# 2 - Corretta gestione della posizione del flusso di cassa
Se la società ha un rating non - investment grade, dovrebbe mantenere il flusso di cassa adeguato in modo da rimborsare tempestivamente il debito e migliorare l'immagine del mercato.
# 3 - Struttura del capitale favorevole
Il capitale di proprietà dovrebbe essere superiore al capitale preso in prestito in modo da mantenere la posizione di solvibilità.
# 4 - Rapporti favorevoli
Le agenzie di rating del credito valutano i titoli in base alla posizione finanziaria e all'analisi del rapporto della società mutuataria. quindi, al fine di ridurre il rischio di insolvenza, i rapporti come rapporto debito / capitale proprio, rapporto di redditività, rapporto di rotazione delle azioni, rapporti di solvibilità, rapporto di capitale circolante, ecc. dovrebbero essere favorevoli all'organizzazione aziendale.
# 5 - Altre misure
- Riduci i costi
- Mantieni la percentuale di profitto
- Rimborsare i prestiti bancari in tempo.
- Basso investimento in beni capitali a lungo termine
Valutazione del rischio di inadempienza
Può essere valutato utilizzando i seguenti modi:
# 1 - Rating del credito
Si può accedere a questo rischio dai rating forniti dalle agenzie di rating del credito. Se i rating sono uguali o inferiori a BB, il rischio è elevato.
# 2 - Performance passate e risultati trimestrali
Può essere valutato in base alle prestazioni passate dell'azienda come se una società fosse inadempiente nel rimborso del debito in passato, il rischio di insolvenza è il più alto o Se ci sono risultati trimestrali scarsi pubblicati le possibilità di perdita e il rischio è alto.
# 3 - Posizione di mercato e buona volontà
Se la società o il mutuatario ha una reputazione più elevata nel mercato, significa che la società o il mutuatario ha una grande volontà. Quindi, ci si può fidare del mutuatario e investire o prestare il denaro sulla base della reputazione sul mercato, nella fiducia che il mutuatario supererà la situazione sfavorevole.
# 4 - Tipo di mutuatario
Può essere valutato anche da mutuatario a mutuatario. Se il mutuatario è una società governativa, le possibilità di perdita diventano basse, quindi il rischio sarà inferiore. Considerando che se il mutuatario è la società privata di recente costituzione, le possibilità di rischio sono maggiori, quindi il rischio di insolvenza deve essere valutato elevato.
Premio per il rischio di default
È il premio per assumersi il rischio di investire nei titoli basati sul rischio. È la differenza tra il tasso offerto dai titoli ad alto rischio e il tasso privo di rischio. Questo premio è il modo per attirare i clienti offrendo tassi di interesse elevati o prezzo di acquisto scontato. è la misura di compensazione nei confronti dei titoli al portatore di rischio.
Conclusione
- Il rischio di insolvenza è il rischio di insolvenza del mutuatario. Mostra l'incapacità del mutuatario di rimborsare i fondi presi in prestito. È misurato dai rating forniti dalle agenzie di rating del credito.
- Esistono due tipi di fondi che investono il rischio di insolvenza e fondi non investiti. Nell'investimento il rating del fondo è AAA, AA o BBB che mostra il rischio basso e segno che il denaro può essere investito mentre nel rischio non investito i rating forniti sono inferiori o uguali a BB che è il segno di titoli ad alto rischio.
- Il mutuatario fornisce un tasso di interesse più elevato per ridurre il rischio.
- La differenza tra i titoli ad alto rischio e il tasso privo di rischio è chiamata premio per il rischio di mercato che è di natura compensativa per i portatori di rischio.
