I 10 principali indicatori economici: cosa guardare e perché

Indicatori economici

Anche prima di entrare nel contenuto, l'argomento di cui sopra è soggettivo, per non parlare del fatto che potrebbe essere abbastanza fuorviante. Ecco perché?

  • Lascia che ti dica in modo corretto e diretto che ci sono facilmente più di dieci indicatori. Potresti discutere a tuo favore individuando la parola "il" all'inizio dell'argomento. È come comporre una poesia sul "Fiore" senza menzionare effettivamente a quale fiore ci si riferisce, lasciandoti indovinare di quale fiore si tratta. Allo stesso modo, questo argomento è soggettivo per natura.
  • Io, lo scrittore, potrei non essere il migliore in materia semplicemente perché nessuno è il migliore quando si tratta di finanza ed economia. Molte persone potrebbero essere fantastiche, ma non tutte hanno sempre ragione, quindi non preoccuparti troppo del QI. Pertanto, i dieci indicatori menzionati potrebbero non essere sempre i migliori indicatori. Roger Federer è il più grande tennista di sempre? O riguardo a questo argomento, Warren Buffett è il miglior investitore di sempre? Se sei un esperto di investimenti, la tua top ten potrebbe essere diversa non solo dalla mia ma anche da quella di Mr. Buffett.
  • La terza ragione è sottile ma palese perché questo ti interesserebbe, il lettore credere che questa sia la chiave del successo nelle tue decisioni di investimento. Quindi ecco il disclaimer che non speravi: gli indicatori menzionati sono generalmente considerati indicatori e potrebbero essere utilizzati per prendere decisioni di investimento a proprio rischio. Il piacere è mio a farvelo notare.

Dopo aver esaminato gli avvertimenti sopra, ci sono alcune altre cose da notare:

  • I seguenti dieci indicatori economici sono infatti piuttosto critici nell'epoca odierna, dato tutto lo squilibrio che si verifica nel mondo finanziario. Leggi i giornali e saprai di molti eventi globali. Per avere un buon riepilogo degli eventi che fanno notizia, sono stati usati come esempi per supportare i dieci indicatori che vedrai.
  • Gli indicatori forniti cercheranno di coprire il più possibile includendo molti altri fattori che fanno parte di un indicatore per aiutare ad apprezzarne l'interrelazione.
  • Dato che questi dieci indicatori sono soggettivi, alcuni di essi potrebbero non essere trovati in un altro articolo se utilizzi la stessa intestazione su Google. Per notare in particolare, quelli menzionati qui non provengono da una raccolta di più ricerche Google.
  • Spero sinceramente che leggere questo articolo possa migliorare le tue conoscenze e farti iniziare a guardare il mondo finanziario in modo diverso.
  • Gli indicatori citati non sono in ordine di classifica poiché "la bellezza sta negli occhi di chi guarda" - la bellezza spesso mente.

Quindi iniziamo con le cose davvero interessanti dopo l'introduzione cauta e prolissa: i primi dieci indicatori a cui prestare attenzione e perché dovresti fare attenzione [secondo me, lo scrittore]. Due cose da notare prima di iniziare: un indicatore anticipatore è quello che aiuta a determinare i cambiamenti economici e un indicatore ritardato segue i cambiamenti economici.

    I 10 principali indicatori economici

    # 1 - PIL e tassi di crescita del PIL


    Un indicatore di ritardo in generale, sono un fattore fondamentale da considerare. Guardate le notizie finanziarie e noterete che il FMI o qualche altra istituzione ha rivisto le previsioni del tasso di crescita del PIL di un paese. Il PIL o prodotto interno lordo è il valore monetario dei beni e dei servizi prodotti nel paese.

    Perché questo indicatore economico è?

    Non solo perché sono visti come un fattore fondamentale dalle migliori istituzioni sono importanti, ma in un certo senso il valore del Paese potrebbe essere rappresentato dal PIL. Il tasso di crescita del PIL se coerente è ovviamente considerato buono. Recentemente ci sono stati dibattiti sul tasso di crescita del PIL dell'India in quanto è considerata l'economia in più rapida crescita al mondo. Crea ulteriori complicazioni se è in questione l'autenticità dei numeri fondamentali. Su una nota peggiore, i numeri del PIL cinese non sono stati considerati corretti per un certo numero di anni, il che include anche il momento in cui erano l'economia in più rapida crescita.

    fonte: worldbank

    # 2 - Debito; Rapporti di indebitamento e; Cicli di debito


    Questo è un indicatore importante. Un argomento abbastanza ampio in sé ma molto importante, il debito è essenzialmente prendere in prestito denaro e si presenta in due forme: debito privato [debito emesso da imprese e altre istituzioni, prestiti presi da individui / gruppi di individui] e debito pubblico[prestiti da parte del governo (i)]. Il denaro preso in prestito può essere utilizzato in molti modi a seconda di chi sta emettendo debito: per finanziare acquisti di asset, per pagare i detentori di azioni, per finanziare progetti, per assumere rischi con effetto leva sugli scambi, ecc. Quando c'è più prestito che capacità di pagare i debiti [preferibilmente attraverso un reddito legittimo!], il debito diventa rischioso e potrebbe portare a ristrutturarlo per il bene e, nel peggiore dei casi, inadempienze del debito o mancato pagamento dell'importo dovuto. Quindi, c'è un limite alla quantità di debito che può / dovrebbe essere presa. Altri modi in cui è possibile contrarre il debito sono a livello nazionale o dall'estero.

    I rapporti del debito dipendono da chi sta assumendo il debito e variano dai rapporti Debito-Equità ai rapporti Debito-PIL.

    I cicli del debito si presentano sotto forma di cicli del debito a breve termine della durata di circa 5-8 anni (la crisi finanziaria del 2008 ha segnato la fine di un ciclo del debito a breve termine iniziato dopo la bolla delle dot com) e cicli del debito a lungo termine che possono verificarsi una volta in una tutta la vita. Si ritiene che la Grande Depressione degli anni '30 abbia segnato un periodo nel ciclo del debito a lungo termine che si è concluso negli anni '40 in cui il debito mondiale è salito a circa il 280%. Anche nel 2013 il rapporto si è attestato intorno al 360% e si ritiene che stia lentamente volgendo al termine. È un argomento molto interessante che riceve l'attenzione di Ray Dalio, CEO di Bridgewater Associates.

    Perché lo sono?

    Dopo il tracollo finanziario del 2008, in molte economie i tassi di interesse più bassi sono stati quasi obbligati a stimolare la crescita e gli investimenti. Ciò ha incentivato l'indebitamento e le economie piene di debiti, ma purtroppo con poca crescita. Come accennato, il PIL mondiale era quasi del 360%. La Cina, che è stata probabilmente l'economia con le migliori prestazioni dopo la crisi, data la sua straordinaria crescita ha attualmente un enorme debito-PIL di circa il 280%, il più alto di qualsiasi economia. La parte preoccupante è che la Cina sta rallentando, sebbene il suo debito sia attualmente considerato utile a causa delle sue riserve valutarie, del reddito di crescita passato, ecc. Un debito in eccesso con una crescita bassa abbasserebbe il rating del credito sovrano oltre a causare molteplici problemi.

    Simili episodi dolorosi legati al debito sono affrontati da molte economie: recentemente Porto Rico è andato in default sul proprio debito sovrano. Nel recente passato, l'Argentina e la Grecia si sono avvicinate all'essere inadempienti del debito e la crisi degli hedge fund LTCM del 1998 ha visto la Russia inadempienza sul proprio debito sovrano, tra molti altri esempi.

    # 3 - Inflazione e aspettative di inflazione - I loro amici e nemici


    Sebbene tu possa pensare che non ci siano molte spiegazioni da fare sull'inflazione come già lo sai, potresti sbagliarti. L'inflazione assume forme diverse e per me è un indicatore vago (che non vorrei approfondire) ma è stato e sarà davvero importante per gli economisti, l'economia, i politici, gli investitori e gli operatori economici. Oltre ai vari tipi di inflazione, le metriche comunemente utilizzate sono l'indice dei prezzi al consumo [CPI], l'indice dei prezzi all'ingrosso [WPI], la spesa per consumi personali [PCE] e il deflatore del PIL. In generale, un'inflazione eccessiva può causare una caduta del tasso di cambio, tassi di interesse elevati per frenarlo, problemi di domanda e offerta e aumento dei prezzi: terrorismo economico in cui tutti sono ostaggi.

    Le aspettative di inflazione determinano il modo in cui l'inflazione si evolverà in futuro. È calcolato in molti modi. Per citarne alcuni, il tasso a 5 anni tra 5 anni [aka 5 anni in avanti] sugli swap su tassi di interesse e i tassi forward a medio termine sui titoli di stato indicizzati all'inflazione o TIPS [Treasury Inflation-Protected Securities].

    Amici e nemici: indicatori come l'indice del prezzo del salario, la crescita del lavoro, i numeri sulla disoccupazione, i numeri sui salari possono a volte aggiungere una spinta al rialzo o incidere sull'inflazione. Sono indicatori in ritardo di stabilità economica. Per la cronaca, un indicatore che vorresti vedere è la curva Philips [un grafico che confronta i tassi di disoccupazione e l'inflazione].

    Perché lo sono?

    Nell'attuale contesto di crescita lenta e disinflazione (da non confondere con la deflazione), l'inflazione è considerata vitale. Gli Stati Uniti, il Regno Unito, l'Eurozona e l'Australia sono stati sottoposti allo scanner della disinflazione. In passato, l'iperinflazione era paura. L'inflazione statunitense nei primi anni '80 ha sfiorato il 15% e Paul Volcker, l'allora presidente della Fed Reserve, ha aumentato i tassi di interesse (tasso sui fed funds) dal 10% al 20% circa e quella che è seguita è stata una recessione come un ambiente. L'inflazione è un indicatore fondamentale per vedere se il tuo paese e le altre economie sono in forma o meno.

    # 4 - Stabilità del tasso di cambio


    La parola "stabilità" è importante qui. Il tasso di cambio è in generale rispetto al dollaro USA. Ci dice quanto una unità del dollaro USA [USD] recupererebbe in termini di valuta domestica. Ad esempio, il tasso di cambio dell'India è pari a Rs.67 per dollaro USA. All'interno dei tassi di cambio, ci sono due aree su cui dobbiamo concentrarci. Tasso di cambio effettivo nominale [NEER] che regola il tasso di cambio, ponderato in base al commercio con altri paesi. Il tasso di cambio effettivo reale [REER] regola il tasso di cambio confrontandolo con un paniere di altre valute aggiustato per l'inflazione. Basta sapere adesso!

    Perché lo sono?

    Le banche centrali a volte deprezzano il loro tasso di cambio per aumentare l'inflazione e aumentare le esportazioni e apprezzare il tasso di cambio per fare il contrario. Nel tempo, se i tassi di cambio continuano a scendere, dà un segnale che il paese non è in una buona posizione e gli investitori si stanno ritirando. Ciò porta a un ulteriore deprezzamento e causa molta instabilità che può essere difficile da risolvere. Ricordo un tempo in cui la rupia indiana [INR] era a Rs.45 contro il dollaro americano, il che sembrava normale. Ora è pari a Rs.67 per l'USD e sembra normale. Ma c'è stato un periodo nel 2014 in cui l'INR stava calando pesantemente e si potrebbe sostenere che sta ancora calando molto. Ma su base REER ha ottenuto risultati migliori rispetto ad altre valute, motivo per cui l'INR è una delle valute più performanti negli ultimi anni.Ma il Real brasiliano e molte altre valute hanno registrato performance piuttosto scarse, sottolineando lo stato delle loro economie. Sapresti della svalutazione della valuta cinese per così dire nell'agosto 2015 da una fascia intorno a 6,20 CNY / $ a circa 6,32 CNY / $.

    fonte: Bloomberg

    # 5 - Tassi di interesse - Tassi di politica e tassi di buoni del tesoro


    Questa è roba davvero semplice ma critica. L'economia e le politiche monetarie suggeriscono che i tassi di interesse guidano principalmente l'attività economica. Sebbene si possa argomentare, sono uno dei fattori più importanti. I tassi ufficiali fissati dalle banche centrali sono stati visti con ancora più interesse e aspettative di quanto Roger Federer abbia vinto un 18 ° Grande Slam. Anche una mossa frazionaria al giorno d'oggi è vista come una grande spinta anticipata o un fallimento. I tassi ufficiali sono entrambi, un indicatore ritardato e principale a essere onesti. Quando il tasso di interesse [tasso nominale] sui depositi / titoli viene aggiustato per i tassi di inflazione, otteniamo il tasso di interesse reale che non viene modificato dall'inflazione [Il tasso nominale meno il tasso di inflazione è approssimativamente il tasso reale]. Tassi di interesse stabili sia nominali che reali, relativi a tassi di cambio, inflazione,e altre economie sono viste come un segnale di forza [per qualunque cosa valga]. suo???

    Il tasso del Treasury Bond o T-Bond, che generalmente è il tasso a 10 anni [ed è considerato l'asset privo di rischio di riferimento], è anche un indicatore importante e può dirti se l'ambiente è in recessione. A volte, deviazioni e correlazioni tra i T-Bond e il mercato azionario possono portare a conclusioni cruciali per i trader.

    Perché lo sono?

    Di recente, i buoni del Tesoro di riferimento a 10 anni di Germania, Svizzera, Giappone e alcuni altri paesi hanno prodotto tassi di interesse negativi [presti denaro e vieni rimborsato meno quando l'importo è dovuto - Abbastanza pazzo, ma questo è il mondo viviamo in]. Tassi ufficiali negativi nei paesi suggeriscono economie povere e tassi obbligazionari a 10 anni da molto bassi a negativi possono indicare un investimento pesante come rifugio o una possibile recessione se la curva dei rendimenti del Tesoro è inclinata al ribasso. Durante la crisi finanziaria del 2008 di cui siamo a conoscenza, lo spread del credito è esploso e ha causato disagi e insolvenze aziendali.

    fonte: Bloomberg

    # 6 - Prezzi dell'oro e prezzi di altri metalli


    L'oro è considerato un bene rifugio e tende a salire di valore se c'è una recessione come una tendenza nell'economia mondiale, proprio come i prezzi dei titoli di Stato statunitensi e tedeschi. Sebbene ci siano aspetti più profondi da comprendere nei movimenti del prezzo dell'oro, anche altri metalli preziosi come i prezzi dell'argento e del platino devono essere esaminati per confermare la nostra opinione sull'oro. Sono stati condotti diversi studi sulle correlazioni tra questi metalli. Probabilmente, l'oro è anche considerato una copertura contro l'inflazione in un'economia.

    Perché lo sono?

    Nel dicembre 2015, i prezzi dell'oro avevano quasi toccato $ 1050 / oz. Il cambiamento della carnagione critica del mondo da moderatamente sicuro a rischioso ha causato una pesante allocazione di denaro in oro e attualmente viene scambiato nella gamma di $ 1350 / oz.

    fonte: bullionvault

    # 7 - Mercati azionari e volatilità


    Un indicatore anticipatore, sono la prima cosa che viene alla nostra attenzione al mattino se hai soldi in gioco. Riflette i sentimenti di investitori e trader allo stesso modo, sulle società che formano l'indice azionario e le decisioni macro che influenzano questi sentimenti. La volatilità è il rischio che vediamo a causa delle ampie fluttuazioni su entrambi i lati dell'indice, ma è più incline al ribasso: la volatilità del mercato è misurata dall'indice di volatilità.

    Perché lo sono?

    Essendo indicatori importanti, non dovrebbero essere considerati isolatamente. Nel luglio 2015, è stata osservata una certa incoerenza tra l'Indice di volatilità degli Stati Uniti ei premi sui Credit Default Swap [i contratti CDS sono utilizzati come assicurazione per proteggersi da eventi di insolvenza] poiché generalmente si muovono di pari passo. La crisi del 2008, l'esito del referendum sulla Brexit del 23 giugno 2016, il crollo del Dow Jones del 1987 sono alcuni esempi di volatilità che i mercati non avevano immaginato! A volte, l'indice di volatilità e i rendimenti dei T-Bond si sono mossi in tandem, il che potrebbe darti un senso di prezzi errati nelle classi di attività, poiché una maggiore volatilità fa sì che le persone investano in titoli sicuri come i T-Bonds, spingendo così i loro prezzi verso l'alto e verso il basso (i prezzi e i rendimenti delle obbligazioni sono inversamente proporzionali). Un buon indicatore, vero?

    # 8 - Premi per il rischio


    I premi di rischio sono generalmente indicatori in ritardo e ti danno un'idea della rischiosità percepita di diversi titoli / indici. In poche parole, sono il rendimento extra atteso che si ottiene affrontando la volatilità e il rischio di un titolo o di un indice. Su base macro, premi per il rischio paese più elevati indicano rendimenti attesi più elevati ma con un rischio più elevato. Se combinato con una crescita lenta e altri rallentamenti, ciò potrebbe influire sul rating del credito del paese fornito da agenzie di rating del credito come Fitch, S&P, Moody's, ecc.

    Gli spread / premi di credito sono indicativi del rendimento extra richiesto sui titoli di debito con rischio rispetto a un tasso di T-Bond comparabile che è considerato privo di rischio. Uno spread più elevato indica un rischio percepito più elevato nell'economia. Altri importanti tipi di premi per il rischio da cercare includono premi di liquidità, premi di opzionalità, spread CDS e premi di inflazione.

    Perché lo sono?

    Durante la crisi del credito del 2008, gli spread creditizi sono esplosi alle stelle. Di seguito è riportato un grafico dei premi CDS intorno alla crisi del 2008. In questo caso, erano un indicatore del rischio di credito nell'economia in via di sviluppo.

    fonte: Markit

    # 9 - Budget; Deficit e surplus e; Flussi di IDE


    un buon governo che intraprende passi progressivi e cerca di raggiungere i suoi obiettivi di bilancio viene generalmente ricompensato e ciò che segue è una buona performance del mercato azionario, un possibile IDE [Investimento diretto estero], una migliore valutazione del credito, ecc. generalmente fatto emettendo debito pubblico, raccogliendo in tal modo denaro. Anche questo è collegato alla spirale del debito e all'indebolimento dei tassi di cambio. Un surplus ridurrebbe il debito, ma potrebbe ridurre l'incentivo a portare avanti le riforme dato che l'economia sembra forte. I flussi di IDE forti e costanti sono un bene inequivocabile, mentre la debolezza indicherebbe un calo del sentimento rialzista.

    Perché lo sono?

    Il Giappone ha un avanzo delle partite correnti, ma è stato inviato agli addetti alle pulizie negli ultimi 20 anni dispari in termini di crescita economica e sembra essere una proposta perdente in cui investire. Il Regno Unito sembra essere in difficoltà con il deficit delle partite correnti [CAD - da confondere con il dollaro canadese che è anche CAD]. L'India ha ridotto il suo CAD da circa il 3,5% del PIL all'1,4% del PIL attribuito principalmente ai prezzi del petrolio più bassi - questo ha nuovamente aumentato il sentimento degli investitori nei confronti dell'India.

    # 10 - Prezzi del petrolio greggio


    Ciò è diventato ancora più importante da quando il petrolio greggio è sceso da circa $ 120 / barile a $ 50 / barile nel 2015 e poi a meno di $ 25 / barile all'inizio del 2016. Se non lo sapevi, ecco un grafico per te!

    Il petrolio greggio è una componente importante che tende a influenzare positivamente le economie importatrici di greggio e le industrie legate all'energia quando il suo prezzo scende se sono importatori netti e negativamente se sono esportatori netti.

    Perché lo sono?

    A causa del calo dei prezzi del petrolio, paesi come l'India hanno beneficiato del calo del loro CAD mentre altri come le nazioni del Golfo, Russia e Venezuela hanno dovuto affrontare una forte volatilità valutaria e deficit a causa della loro dipendenza dal petrolio, essendo esportatori. Dato che l'OPEC [Organizzazione dei paesi esportatori di petrolio] continua a dominare il controllo sul prezzo del greggio, l'ostinazione a ridurre la produzione che porterà a un aumento dei prezzi del petrolio sta creando un problema. Questo perché competono contro una risorsa alternativa nota come Shale Gas e tra di loro, in particolare Arabia Saudita e Iran.

    fonte: Bloomberg

    Indicatori economici - Conclusione


    Forse abbiamo coperto l'intera gamma di indicatori economici a cui dare importanza in ogni rubrica. Tecnicamente, sono facilmente menzionati più di 10 indicatori economici. Tieni presente che i fattori politici sono altrettanto importanti e devono essere accoppiati con quelli economici.

    L'indicatore economico più importante da scegliere tra i dieci precedenti? Combinarli tutti per ottenere la tua posizione indipendente è il migliore e più importante di tutti. Buona fortuna a lavorarci!