Definizione di azioni difensive
Un titolo difensivo è un titolo che fornisce una crescita costante e guadagni agli investitori sotto forma di dividendi indipendentemente dallo stato dell'economia in quanto ha una bassa correlazione con il mercato azionario / economia generale ed è quindi isolato dai cambiamenti dei cicli economici. Esempi di titoli del settore difensivo includono servizi di pubblica utilità, beni di consumo durevoli, prodotti farmaceutici e immobili.
Elenco dei titoli del settore difensivo
Questi titoli sono protetti dai fattori di incertezza nei cicli economici del mercato e dell'economia. Di seguito è riportato l'elenco dei titoli del settore difensivo.
# 1 - Utilità domestiche
Energia, gas e acqua sono esempi generici di azioni difensive in quanto sono una necessità fondamentale per le persone di qualsiasi classe economica o background in quanto sono richieste dalle persone durante qualsiasi fase di un ciclo economico. Le società di servizi traggono vantaggio da cicli economici più lenti poiché i tassi di prestito o il costo del capitale tendono ad essere inferiori durante un rallentamento economico.
# 2 - Beni di consumo durevoli
Un'azienda coinvolta nella produzione o distribuzione di beni di consumo durevoli in rapido movimento come cibo e bevande, abbigliamento, prodotti sanitari che i consumatori acquistano per necessità indipendentemente dal ciclo economico. Queste società generano ricavi stabili durante cicli economici sia robusti che lenti.
# 3 - Azioni farmaceutiche o mediche
Le azioni di società farmaceutiche o di scienze della vita registrano buoni risultati in qualsiasi ciclo economico poiché ci saranno persone malate che necessitano di questi farmaci o medicinali per combattere malattie potenzialmente letali. Ma a causa dell'ingresso di nuove società nel mercato della produzione di farmaci e medicinali e dell'assenza di organismi di controllo dei prezzi dei farmaci, potrebbero non essere più difensive come prima.
# 4 - Mercato immobiliare o immobiliare
Le aziende coinvolte nella costruzione di case e appartamenti per il consumo al dettaglio mostrano una domanda in costante aumento poiché le persone hanno bisogno di un riparo come necessità di base indipendentemente dal ciclo economico. Inoltre, le società immobiliari devono pagare una quantità minima di denaro come dividendi ai propri azionisti dai loro utili imponibili come requisito legale. Durante la ricerca di questi titoli che tengono da parte le aziende che si occupano di appartamenti di fascia alta, edifici per uffici o parchi tecnologici che potrebbero vedere il mancato pagamento dei contratti di locazione quando l'economia o l'attività è bassa.
Esempio di azioni difensive
Considera uno stock con una beta 0.6. Se il mercato dovrebbe scendere del 20% e il tasso privo di rischio è del 5%, il calo del titolo difensivo sarà [0,6 * (- 20% -5%)] = 15%. D'altro canto, se si prevede che il mercato aumenti del 10% con un tasso privo di rischio del 5%, un titolo difensivo aumenterà di [0,6 * (10% -5%)] = 3%. Gli investitori generalmente investono in azioni a beta basso quando si aspettano che il mercato cadrà mentre, in tempi in cui il mercato dovrebbe essere alto, gli investitori cercano titoli a beta alto per massimizzare i loro rendimenti.
Vantaggi
Il più grande vantaggio che un investitore ottiene attraverso azioni difensive è un portafoglio bilanciato di azioni a beta basso accoppiato con alcune azioni ad alto beta non difensive per dargli rendimenti costanti e sicuri per un periodo di tempo poiché queste azioni bilanciano il rischio di un portafoglio di azioni che comprende di titoli con beta alto e basso che costituiscono un portafoglio conservativo.
Il portafoglio con titoli difensivi offre rendimenti costanti anche in un'economia a crescita lenta. I rendimenti di queste azioni rimarranno stabili anche durante le condizioni economiche recessive poiché la domanda di beni o servizi di queste società rimarrà anelastica indipendentemente dalle condizioni economiche. Ciò significa che anche quando l'economia è ribassista o fiacca, ci sarà una costante domanda di mercato per prodotti fabbricati o servizi forniti da società di azioni difensive. Il momento ideale per acquistare tali azioni sarà durante una recessione economica e il momento peggiore per acquistare sarebbe durante un boom economico o un mercato rialzista poiché il fattore beta per questi titoli tende a meno di uno dando rendimenti inferiori alla media quando il mercato è alto.
Svantaggi
- # 1 - Le azioni difensive possono scivolare in basso - Possono scivolare su o giù come qualsiasi altra azione. Le ragioni alla base del loro calo sono fattori geopolitici, economici o industriali. È interessante notare che questi titoli non vengono colpiti duramente in un mercato in declino poiché un flusso di dividendi costante in questi periodi funge da supporto per i titoli difensivi. Pertanto, rispetto ad altri titoli, i titoli difensivi risentono meno dei rallentamenti economici.
- # 2 - Fattore del tasso di interesse - Le azioni difensive possono essere sensibili all'aumento dei tassi di interesse. Quando i tassi di interesse aumentano, altri titoli come obbligazioni societarie, titoli del Tesoro, depositi bancari sono più redditizi. Quando le azioni difensive rendono il 4% e il tasso di interesse sale fino al 6% o al 7%, si può prendere in considerazione la vendita di azioni difensive. Man mano che più investitori iniziano a vendere le loro azioni, i prezzi iniziano a scendere. L'aumento dei tassi di interesse può esaurire le risorse della società e influire sui suoi guadagni in quanto paga più interessi e può pagare meno dividendi poiché guadagna al netto di interessi e tasse.
- # 3 - Il fattore di inflazione - Anche se le società aumentano i tassi di dividendo anche se molte non lo fanno, l'aumento potrebbe essere piccolo. Se il reddito è di primaria importanza, l'investitore deve esserne consapevole. L'aumento dell'inflazione causa preoccupazione quando l'investitore riceve lo stesso livello di dividendi anno dopo anno poiché l'aumento dell'inflazione riduce il valore del dividendo ricevuto quando i rendimenti nominali degli investimenti iniziano a diminuire.
È interessante notare che i dividendi hanno prestazioni migliori rispetto alle obbligazioni e agli investimenti a reddito fisso. Inoltre, le società per azioni difensive forniscono un maggiore ritorno sull'investimento (ROI) rispetto al tasso di inflazione poiché la domanda di beni e servizi delle società per azioni difensive rimane sempre stabile.
Conclusione
Sebbene il ritorno sull'investimento possa essere basso durante un mercato rialzista per i titoli difensivi, forniscono una copertura necessaria contro un calo dei rendimenti nei mercati ribassisti poiché la domanda di azioni delle società che forniscono beni e servizi difensivi rimane relativamente stabile in qualsiasi condizione di mercato. Non solo fornisce un flusso di reddito costante, ma fornisce anche un portafoglio conservativo di azioni con rischi e rendimenti diversificati.
