Formula per calcolare i rapporti di leva (debito / capitale)
La formula per i rapporti di leva finanziaria è fondamentalmente utilizzata per misurare il livello di debito di un'azienda rispetto alle dimensioni del bilancio. Il calcolo dei coefficienti di leva finanziaria si basa principalmente sul confronto dell'obbligazione di debito totale relativa al totale delle attività o al contributo azionario delle imprese.
Un coefficiente di leva finanziaria alto calcola che l'azienda potrebbe aver preso troppi prestiti ed è indebitata rispetto alla capacità dell'azienda di servire ragionevolmente il debito con i flussi di cassa futuri. I due rapporti di leva chiave sono:
- Rapporto debito
- Rapporto debito / capitale proprio
Passaggi per calcolare i rapporti di leva finanziaria (rapporto debito / capitale)
Rapporto debito:
Questa formula del coefficiente di leva fondamentalmente confronta le attività con il debito ed è calcolata dividendo il debito totale per le attività totali. Un rapporto elevato significa che una parte enorme degli acquisti di attività è finanziata dal debito.
La formula del rapporto debito / PIL può essere calcolata utilizzando i seguenti passaggi:
- Fase # 1: in primo luogo, vengono raccolti il debito totale (include un finanziamento a breve e lungo termine) e le attività totali, che sono facilmente disponibili dal bilancio.
- Passaggio 2: infine, il rapporto debito / PIL viene calcolato dividendo il debito totale per le attività totali.
Rapporto debito / capitale:
Questa formula del rapporto di leva fondamentalmente confronta l'equità con il debito ed è calcolata dividendo il debito totale per il patrimonio netto totale. Un rapporto elevato significa che i promotori dell'attività non stanno infondendo la quantità adeguata di capitale proprio per finanziare l'attività, con conseguente aumento del debito.
La formula del rapporto debito / patrimonio netto può essere calcolata utilizzando i seguenti passaggi:
- Passo # 1: qui, il debito totale e il patrimonio netto totale vengono entrambi raccolti dal lato delle passività del bilancio.
- Passaggio 2: infine, il rapporto debito / capitale proprio viene calcolato dividendo il debito totale per il patrimonio netto totale.
Esempi di calcolo degli indici di leva
Puoi scaricare questo modello Excel per la formula dei rapporti di leva qui - Modello Excel per la formula dei rapporti di levaEsempio 1
Assumiamo una società con i seguenti dati finanziari per l'anno in corso. Usa il calcolo dei rapporti di leva per lo stesso.
Dalla tabella sopra, è possibile calcolare quanto segue,
# 1 - Debito totale
Debito totale = Prestito bancario a lungo termine + Prestito bancario a breve termine
Quindi il debito totale sarà = $ 36.000
# 2 - Rapporto debito / PIL
Rapporto debito / debito = debito totale / totale attivo
Quindi, il calcolo del rapporto debito / PIL sarà il seguente:
Il rapporto debito / PIL sarà -
# 3 - Rapporto debito / capitale
Rapporto debito / patrimonio netto = debito totale / patrimonio netto totale
Quindi, il calcolo del rapporto debito / patrimonio netto sarà il seguente:
Il rapporto debito / capitale sarà-
Esempio n. 2
Prendiamo un esempio di una vera azienda Apple Inc. con i seguenti dati finanziari per l'anno terminato il 29 settembre 2018 (tutti gli importi in milioni di dollari)
Dalla tabella sopra, è possibile calcolare quanto segue,
# 1 - Debito totale
Debito totale = Prestito bancario a lungo termine + Prestito a breve termine
Gli asset totali saranno:
# 2 - Patrimonio netto
Patrimonio netto totale = Capitale versato + Utili non distribuiti + Utile / (perdita) complessivo
Quindi dal calcolo di cui sopra, Total Equity sarà:
# 3 - Rapporto debito / PIL
Pertanto, rapporto debito / debito = debito totale / totale attivo
Il calcolo del rapporto debito / PIL sarà:
Quindi dal calcolo di cui sopra il rapporto debito / PIL sarà:
# 4 - Rapporto debito / capitale
E, rapporto debito / patrimonio netto = debito totale / patrimonio netto totale
Il calcolo del rapporto debito / capitale sarà:
- Rapporto debito / capitale netto = $ 114.483 / $ 107.147
Calcolo del rapporto debito / capitale
Quindi, dal calcolo sopra il rapporto debito / patrimonio netto sarà:
Rilevanza e utilizzo
Il concetto di coefficienti di leva finanziaria è essenziale dal punto di vista di un prestatore in quanto è una misura del rischio per verificare se un mutuatario può rimborsare i propri debiti. Tuttavia, una quantità ragionevole di leva finanziaria può essere considerata vantaggiosa per gli azionisti poiché indica che l'azienda sta ottimizzando il proprio utilizzo del capitale proprio per finanziare le operazioni, il che alla fine aumenta il rendimento del capitale per gli azionisti esistenti.
La valutazione del modulo dei rapporti di leva finanziaria è una parte importante dell'analisi di un potenziale prestatore sull'opportunità di prestare all'azienda. Tuttavia, la formula dei coefficienti di leva per azione non offre informazioni sufficienti per una decisione di prestito poiché è un indicatore relativo e deve essere vista insieme ai dati assoluti. Il prestatore è tenuto a rivedere sia il conto economico che il rendiconto finanziario per verificare se l'azienda sta generando flussi di cassa adeguati per ripagare il debito. Il prestatore è inoltre tenuto a rivedere i flussi di cassa previsti per verificare se l'azienda può continuare a sostenere i pagamenti del debito in futuro. Pertanto, la formula dei rapporti di leva finanziaria viene utilizzata come parte dell'analisi per determinare se è sicuro prestare denaro all'azienda, data la sua capacità di servizio del debito.
