Formula per calcolare i valori scontati
L'attualizzazione si riferisce alla rettifica dei flussi di cassa futuri per calcolare il valore attuale dei flussi di cassa e rettificata per la composizione dove la formula di sconto è uno più il tasso di sconto diviso per un numero di aumento dell'intero anno al numero di potenza dei periodi di capitalizzazione del tasso di sconto per anno in un certo numero di anni.
La formula di sconto converte principalmente i flussi di cassa futuri al valore attuale utilizzando il fattore di sconto. Lo sconto è un concetto vitale in quanto aiuta a confrontare vari progetti e alternative che entrano in conflitto mentre si prendono decisioni poiché la tempistica per quei progetti potrebbe essere diversa. Attualizzarli al presente faciliterà il confronto. Inoltre, lo sconto viene utilizzato anche per prendere decisioni di investimento. Lo sconto non è altro che un concetto di capitalizzazione in modo inverso e diminuirà con l'aumentare del tempo.
L'equazione per lo sconto è:
Dove,
- D n è il fattore di sconto
- r è il tasso di sconto
- n è il numero di periodi in attualizzazione
Procedura per calcolare i valori scontati
Per calcolare i valori scontati, dobbiamo seguire i passaggi seguenti.
- Passaggio 1: calcola i flussi di cassa per l'attività e la sequenza temporale in cui anno seguiranno.
- Passaggio 2: calcola i fattori di sconto per i rispettivi anni utilizzando la formula.
- Passaggio 3: Moltiplicare il risultato ottenuto nel passaggio 1 per il passaggio 2, questo ci darà il valore attuale del flusso di cassa.
Esempi
Puoi scaricare questo modello Excel per formula di sconto qui - Modello Excel per formula di scontoEsempio 1
Veronica si aspetta i seguenti flussi di cassa in futuro dal suo deposito ricorrente. Suo figlio, tuttavia, ha bisogno di fondi oggi e lei sta valutando la possibilità di ritirare quei flussi di cassa oggi, e vuole sapere qual è il valore attuale di questi se si ritira oggi.
È necessario calcolare i valori attuali di tali flussi di cassa al 7% e calcolare il totale di tali flussi di cassa attualizzati.
Soluzione:
Ci vengono dati i flussi di cassa e il fattore di sconto, tutto ciò che dobbiamo fare è attualizzarli al valore attuale utilizzando l'equazione di sconto di cui sopra.
Innanzitutto, dobbiamo calcolare i fattori di sconto che sarebbero
Fattore di sconto per l'anno 1 = 1 / (1+ (7%) ^
Il fattore di sconto per l'anno 1 sarà:
Fattore di sconto per l'anno 1 = 0,93458
Il calcolo del flusso di cassa scontato sarà:
Infine, dobbiamo moltiplicare il flusso di cassa di ogni anno per il fattore di sconto Calcolato sopra.
Ad esempio, per l'anno 1 sarebbe 5.000 * 0,93458 che sarà 4672,90 e allo stesso modo possiamo calcolare per il resto degli anni.
Flusso di cassa scontato per l'anno 1 = 4672,90
Di seguito è riportato un riepilogo dei calcoli dei fattori di sconto e del flusso di cassa scontato che Veronica riceverà nel periodo di oggi.
Totale = 12770,57
Esempio n. 2
Il signor V lavora in una società MNC da circa 20 anni e l'azienda ha investito in un fondo pensione e il signor V può ritirare lo stesso quando raggiunge l'età pensionabile che è 60. L'azienda ha depositato fino ad ora $ 50.000 nel suo conto come completo e definitivo. La società, tuttavia, consente solo il 60% di recesso anticipato che deve essere anche tassabile e tale recesso è consentito solo in casi specifici.
Il signor V, che attualmente ha 43 anni, ha avuto un'urgente richiesta di fondi per le spese mediche e questa condizione è soddisfatta per un ritiro prematuro e ha anche FD che sta maturando in un periodo simile e ammonta a $ 60.000. Sta pensando di rompere il suo FD come un'altra opzione. Tuttavia, la banca consente solo il 75% di prelievo anticipato e anche questo sarebbe soggetto all'imposta.
L'aliquota fiscale per il signor V è fissa del 30% per FD e del 10% per il fondo pensione. Siete tenuti a consigliare al signor V cosa si dovrebbe fare? Usa il 5% come tasso di sconto.
Soluzione:
In primo luogo, calcoleremo i flussi di cassa che sarebbero la percentuale relativa come da dato nel problema e dedurremo l'importo delle tasse e l'importo finale sarà scontato per gli anni rimanenti che è di 17 anni (60 - 43).
Utilizzare i seguenti dati per il calcolo dei fattori di sconto.
Il calcolo del Fattore di sconto per il fondo pensione può essere effettuato come segue:
Fattore di sconto per il fondo pensione = 1 / (1 + 0,05) ^ 17
Il fattore di sconto sarà-
Fattore di sconto per il fondo pensione = 0,43630
Il calcolo dell'importo scontato per il fondo pensione sarà:
Importo scontato per il fondo pensione = 11780.01
Il calcolo del fattore di sconto per FD può essere effettuato come segue:
Fattore di sconto per FD = 1 / (1 + 0,05) ^ 17
Il fattore di sconto per FD sarà -
Fattore di sconto per FD = 0,43630
Il calcolo dell'importo scontato per FD sarà -
Importo scontato per FD = 13743,35
Quindi, può scegliere di ritirarsi dal fondo FD poiché raggiunge il massimo dell'importo del valore attuale.
Esempio n. 3
ABC Incorporation vuole investire in buoni del tesoro in corsa. Tuttavia, sono scettici sull'investire nello stesso modo in cui credono di voler prima fare la valutazione dei buoni del tesoro poiché l'importo dell'investimento che stanno cercando è di ca. $ 50 milioni.
Il dipartimento di ricerca ha fornito loro i dettagli di sicurezza dell'obbligazione.
- Durata del legame = 3 anni
- Frequenza della cedola = semestrale
- 1a data di regolamento = 1 ° gennaio 2019
- Tasso cedola = 8,00%
- Valore nominale = $ 1.000
Il tasso Spot sul mercato è dell'8,25% e Bond è attualmente scambiato a $ 879,78.
Sei tenuto a consigliare se ABC Inc dovrebbe investire in questo legame o no?
Soluzione:
La domanda qui ci sta chiedendo di calcolare il valore intrinseco dell'obbligazione, che può essere fatto scontando i flussi di cassa dell'obbligazione che devono essere ricevuti.
In primo luogo, calcoleremo i flussi di cassa attesi nell'investimento: Inoltre, nota che l'obbligazione paga semestralmente e quindi la cedola sarebbe pagata per conto che sarebbe l'8/2% sul valore nominale di $ 1.000 che è $ 40.
Ora, come secondo passaggio, calcoleremo i fattori di sconto in Excel per ciascuno dei periodi utilizzando l'8,25%. Dato che siamo in competizione per un semestre e la vita dell'obbligazione è di 3 anni, 3 * 2 che è 6 e quindi abbiamo bisogno di 6 fattori di sconto.
Il calcolo del fattore di sconto in Excel per l'anno 1 può essere eseguito come segue
Il fattore di sconto in Excel per l'anno 1 sarà:
Il calcolo del flusso di cassa scontato sarà:
Infine, dobbiamo moltiplicare ogni flusso di cassa del periodo per il fattore di sconto Calcolato sopra.
Ad esempio, per il periodo 1 sarebbe 40 * 0,96038 che sarà 38,42 e allo stesso modo possiamo calcolare per il resto dei periodi.
Di seguito è riportato il riepilogo dei nostri calcoli e del flusso di cassa scontato totale.
Poiché l'attuale prezzo di mercato dell'obbligazione $ 879,78 è inferiore al valore intrinseco dell'obbligazione Calcolato sopra, che indica che è sottovalutato, la società può effettuare un investimento nell'obbligazione.
