Ritorno sull'equità media (significato, formula)

Che cos'è il ritorno sull'equità media?

Return on Average Equity (ROAE) è un'estensione del rapporto Return on Equity e invece del patrimonio netto totale alla fine del periodo, prende una media del saldo di apertura e chiusura del patrimonio netto per un periodo di tempo e viene calcolato come utile netto diviso per il patrimonio netto totale medio.

Ecco la formula:

Spiegazione

In questa formula ROAE, ci sono due componenti.

La prima componente è l'utile netto.

Possiamo trovare l'utile netto nel conto economico della società. L'utile netto è l'ultima voce del conto economico. Calcoliamo l'utile netto deducendo le spese operative e altre spese correlate e non correlate dai ricavi operativi e dagli altri redditi dell'azienda.
Tuttavia, poiché qui stiamo calcolando la proporzione solo sulla base del patrimonio netto, non dovremmo detrarre gli interessi passivi dall'utile netto qui.
Poiché in questo rapporto non si tiene conto del debito, non ha senso includere il costo del debito (interessi passivi) nella formula.
Tuttavia, se la società è una società interamente azionaria (e non c'è debito), non dovremo prendere in considerazione alcuna misura di questo tipo.

La seconda componente della formula è il patrimonio netto medio.

Il patrimonio netto è un importante rendiconto finanziario che spesso includiamo nello stato patrimoniale.
Nel patrimonio netto possiamo includere azioni ordinarie, azioni privilegiate e dividendi.
Per conoscere la media del patrimonio netto, dobbiamo considerare sia il valore iniziale del patrimonio netto che il valore finale del patrimonio netto. Una volta ottenute le due cifre, utilizzeremo semplicemente la media semplice per scoprire il patrimonio netto medio.
Tuttavia, dobbiamo adottare un approccio raffinato se ci sono più transazioni sul capitale durante il periodo. Quindi è meglio utilizzare il metodo della media ponderata per scoprire la media.

Esempio di rendimento del capitale medio

Facciamo un esempio pratico

Big Brothers Company ha le seguenti informazioni per te:

Reddito netto dell'anno - $ 45.000
La cifra iniziale del patrimonio netto - $ 135.000
La cifra finale del patrimonio netto - $ 165.000

Scopri il rendimento del capitale medio (ROAE) di Big Brothers Company.

In primo luogo, calcoleremo la media del patrimonio netto aggiungendo semplicemente le cifre iniziale e finale e quindi dividendo la somma per 2.

Ecco il calcolo:

Patrimonio netto medio = ($ 135.000 + $ 165.000) / 2 = $ 150.000.
L'utile netto dell'anno è di $ 45.000.

Usando il rapporto di ROAE, otteniamo -

Formula ROAE = Reddito netto / patrimonio netto medio = $ 45.000 / $ 150.000 = 30%.

RITORNO SU CALCOLO AZIONARIO DI COLGATE

Di seguito sono riportati i dettagli del bilancio di Colgate dal 2008 al 2015. È possibile scaricare questo foglio dal Tutorial sull'analisi del rapporto.

Colgate ROAE è rimasta in buona salute negli ultimi 7-8 anni. Tra il 2008 e il 2013, il Return on Equity è stato in media del 90% circa.

Nel 2014, il Return on Equity era al 126,4% e nel 2015 è salito in modo significativo al 327,2%.

Ciò è accaduto nonostante una diminuzione del 34% dell'utile netto nel 2015. Return on Equity è aumentato significativamente a causa della diminuzione del

Patrimonio netto nel 2015. Il patrimonio netto è diminuito a causa del riacquisto di azioni proprie e anche a causa delle perdite accumulate che fluiscono attraverso il patrimonio netto.

Come interpretare questo rapporto?

Questo rapporto ROAE ci aiuta a capire come il patrimonio netto viene utilizzato per generare reddito netto. Se un investitore vuole investire nelle azioni ordinarie, si farebbe un'idea dell'efficienza del patrimonio netto della società utilizzando questo rapporto.

Se il rapporto è maggiore, indica che il patrimonio netto è stato correttamente utilizzato nel periodo per generare l'utile netto.
Se il rapporto è inferiore, indica che la gestione non è abbastanza efficiente da gestire e utilizzare il patrimonio netto.