Cos'è una società quotata in borsa?
Società quotate in borsa, note anche come società quotate in borsa, si riferiscono a tutte quelle società le cui azioni sono quotate in una qualsiasi delle borse valori che consentono la negoziazione delle proprie azioni al pubblico comune, ovvero chiunque può vendere o acquistare le azioni di queste società da il mercato aperto.
È una società che si è quotata in almeno una borsa valori pubblica e ha emesso titoli di proprietà della società a investitori pubblici. La società si rende pubblica attraverso un processo noto come offerta pubblica iniziale, che deve essere approvata dall'autorità di regolamentazione dei titoli e dei cambi di qualsiasi paese.
Una certa percentuale delle azioni è emessa al pubblico, ma generalmente la quota di controllo risiede nell'azionista di maggioranza. Una società che diventa pubblica significa che il mercato secondario può determinare il valore dell'intera azienda attraverso il commercio tra investitori.
Esempi di società quotate in borsa
Le azioni di tali società sono negoziate nel mercato aperto tra investitori al dettaglio e investitori istituzionali. In generale, le società private, a causa della necessità di grandi quantità di capitale, scelgono di diventare pubbliche dopo aver soddisfatto tutti i requisiti normativi. Gli esempi di società quotate in borsa sono Procter and Gamble, Google, Apple, Tesla, ecc.
Vantaggi
- Le società quotate in borsa hanno alcuni vantaggi distinti rispetto alle società private, come la capacità di vendere partecipazioni future in azioni, raccogliere più capitali emettendo azioni, investitori più diversificati, ecc. minor controllo sulle decisioni dell'azienda da parte dei proprietari e dei fondatori dell'azienda.
- Inoltre, le società devono rilasciare relazioni annuali e altri documenti obbligatori secondo le istruzioni dell'autorità di regolamentazione dei valori mobiliari e gli azionisti hanno anche il diritto di documenti aggiuntivi.
- Inoltre, gli azionisti ottengono un voto durante alcune decisioni aziendali come il cambiamento della struttura aziendale. Tali società possono anche scegliere di diventare private se i proprietari riacquistano tutte le azioni dai loro azionisti con un premio o uno sconto in base alla performance dell'azienda.
Svantaggi
- Le società quotate in borsa hanno accesso a un'enorme quantità di capitale poiché possono emettere azioni aggiuntive e attirare nuovi investitori. Inoltre, non hanno grossi problemi di liquidità poiché ha accesso a molti investitori. Le società private non hanno accesso immediato al capitale e possono impegnarsi nella vendita di azioni a operatori di capitale di rischio e di private equity quando lo desiderano.
- Sebbene le società quotate in borsa debbano conformarsi a severi requisiti normativi imposti dalla commissione sui titoli e sui cambi del paese, le società private non hanno tali requisiti obbligatori.
- Le società private devono riferire quando raggiungono $ 10 milioni di asset e più di 500 azionisti. Le società quotate in borsa devono presentare relazioni annuali obbligatorie, relazioni trimestrali, ecc. E ulteriori informazioni devono essere condivise con gli azionisti della società. La valutazione di una società quotata in borsa è molto più semplice poiché sono disponibili molte informazioni per l'azienda. Ciò è dovuto agli obblighi di segnalazione obbligatori da parte dell'autorità di regolamentazione dei valori mobiliari.
- Possono essere valutati tramite DCF, Comparable Company Analysis e Transaction Method. Sebbene la valutazione delle aziende private avvenga attraverso i tre metodi sopra indicati, sono meno affidabili a causa della mancanza di informazioni.
In che modo un'azienda privata diventa pubblica?
Le organizzazioni private diventano pubbliche tramite un metodo chiamato Offerta pubblica iniziale. Prendono l'aiuto di banchieri di investimento per preparare un prospetto per lo stesso e, se possibile, sottoscrivere l'emissione. I banchieri di investimento fanno anche la loro due diligence per scoprire quale sarebbe il miglior prezzo di offerta.
- Viene formato un team per una IPO esterna che comprenderà varie parti interessate come sottoscrittori di banche di investimento, avvocati, contabili certificati ed esperti di autorità di regolamentazione dei valori mobiliari.
- I dettagli e le informazioni corrette, quali la performance finanziaria e i risultati futuri attesi, vengono quindi compilati nel prospetto aziendale e inviati per la revisione alle suddette parti interessate.
- La performance finanziaria menzionata nel prospetto viene quindi verificata da revisori esterni per produrre un parere.
- La società deposita quindi il proprio prospetto presso la Securities and Exchange Commission e fornisce tutti i documenti obbligatori richiesti dalla Commissione e fissa una data per l'offerta.
Conclusione
Una società quotata in borsa è una società che si è quotata in almeno una borsa valori pubblica e ha emesso titoli di proprietà dell'organizzazione a investitori pubblici. Essere una società per azioni presenta vantaggi come l'accesso a enormi quantità di capitale e una maggiore liquidità, mentre ci sono alcuni svantaggi, come molti controlli normativi e il rispetto dei requisiti di rendicontazione.
Le azioni di tali società sono quotate in borsa e possono essere acquistate o vendute nei mercati secondari o over the counter. Le azioni di società private sono negoziate e possedute solo da pochi investitori privati. Tali società possono anche scegliere di diventare private se i proprietari riacquistano tutte le azioni dai loro azionisti con un premio o uno sconto in base alla performance dell'azienda.
