Ricevute di deposito globali (GDR) - Significato, vantaggi, svantaggi

Ricevuta di deposito globale si riferisce al nome dato per la ricevuta di deposito in cui il certificato di sicurezza viene emesso da intermediari finanziari come banca depositaria, che acquista i titoli di un paese estero, quindi crea un certificato bancario che consiste in tali azioni e infine li vende in borsa.

Significato delle ricevute di deposito globali (GDR)

Le ricevute di deposito globali sono certificati di titoli emessi da intermediari come le banche per facilitare gli investimenti in società estere. Un GDR rappresenta un certo numero di azioni di una società estera che non è negoziato sulla borsa valori locale. Un GDR di solito detiene 10 azioni, ma il rapporto può essere superiore o inferiore a questo. Le azioni della DDR vengono scambiate sulla loro borsa nazionale.

Gli intermediari finanziari come le banche di deposito acquistano le azioni in un paese, creano un GDR contenente tali azioni e vendono il GDR sul mercato estero. Aiuta le aziende a raccogliere capitali dai mercati esteri.
GDR è uno strumento negoziabile, che può essere denominato in qualsiasi titolo liberamente convertibile.
Le ricevute di deposito globali sono basate sulle ricevute di deposito americane storiche; la differenza è che gli ADR vengono scambiati in America e i GDR vengono scambiati in più paesi.

Alcune delle società indiane che hanno GDR in più paesi includono:

Tintura di Bombay
Axis Bank
Indiabulls Housing
HDFC Bank e molti altri.

I GDR sono generalmente emessi da società dei mercati emergenti e in via di sviluppo perché possono offrire una crescita relativamente più elevata rispetto alle economie sviluppate e, quindi, possono attrarre più investitori.

Caratteristiche delle ricevute di deposito globali

Negoziati in borsa - Le ricevute di deposito globali sono strumenti negoziati in borsa. L'intermediario acquista una grande quantità di una società estera e crea i GDR, che vengono quindi negoziati sulla borsa valori locale. Poiché i GDR sono per più paesi, possono negoziare su varie borse contemporaneamente.
Rapporto di conversione - Il rapporto di conversione, il che significa che il numero di azioni di una società detenute da un GDR può essere qualsiasi cosa, da una frazione a un numero molto alto. Dipende dal tipo di investitori a cui l'intermediario intende rivolgersi. Di solito, un certificato GDR contiene 10 azioni. Ma la gamma è flessibile.
Non garantiti: le ricevute di deposito globali sono titoli non garantiti. Non sono garantiti da alcun bene, diverso dal valore delle azioni detenute in quel certificato.
Prezzo basato sul sottostante - Il prezzo di un GDR si basa sul prezzo delle azioni che detiene. Il prezzo dipende anche dalla domanda e dall'offerta di un particolare GDR, che può essere gestito. L'intermediario potrebbe dargli un prezzo leggermente superiore al valore dei titoli in termini di costi di transazione, ecc., Per realizzare un profitto per essere l'intermediario.

Vantaggi delle ricevute di deposito globali

Di seguito sono riportati i vantaggi delle ricevute di deposito globali (GDR)

Liquidità - Le ricevute di deposito globali sono strumenti liquidi negoziati in borsa. La liquidità può essere gestita gestendo la domanda-offerta degli strumenti.
Accesso al capitale straniero: i GDR sono emersi come uno dei meccanismi essenziali per raccogliere capitali dai mercati esteri nel mondo di oggi. Il processo di cartolarizzazione è portato avanti da grandi nomi come JP Morgan, Deutsche, Citibank, ecc. Offre alle società di tutto il mondo l'accesso a capitali esteri attraverso un meccanismo relativamente più semplice. Inoltre, aiuta le aziende ad aumentare la propria visibilità a livello mondiale emettendo GDR in più paesi.
Facilmente trasferibile: le ricevute di deposito globali possono essere facilmente trasferite da una persona all'altra. Rende facile il trading, anche per gli investitori non residenti. Il trasferimento di GDR non implica un'ampia documentazione come alcuni altri titoli.
Potenziali guadagni Forex - Poiché i GDR sono strumenti del mercato internazionale dei capitali, sono esposti alla volatilità del tasso di cambio. I dividendi pagati per ogni azione in una RDT sono denominati nella valuta domestica della società le cui azioni sono detenute nella RDT. Un movimento favorevole del tasso di cambio può potenzialmente fornire un guadagno oltre le semplici plusvalenze e i dividendi ricevuti per le azioni in una RDT.

Svantaggi delle ricevute di deposito globali

Di seguito sono riportati gli svantaggi delle ricevute di deposito globali (GDR)

Alta regolamentazione: poiché le ricevute di deposito globale vengono emesse in più paesi, diventano soggette a regolamentazione da parte di vari regolatori finanziari. È fondamentale aderire a tutte le normative e anche un piccolo errore può portare a un forte rimprovero dell'azienda. Le aziende potrebbero dover sopportare enormi conseguenze anche per un piccolo errore.
Rischio Forex - Come abbiamo affermato in precedenza, le ricevute di deposito globali sono esposte alla volatilità del tasso di cambio. Poiché i dividendi ricevuti e il prezzo originale delle azioni sono denominati in valuta estera, un apprezzamento della valuta estera può ridurre il rendimento generato e persino causare perdite agli investitori.
Adatto per HNI : le ricevute di deposito globali vengono solitamente emesse con il numero multiplo di azioni in ciascun certificato per ridurre i costi di transazione. I piccoli investitori potrebbero non essere in grado di sborsare quel tipo di denaro e potrebbero non essere in grado di trarre vantaggio dalla RDT. In questo caso, diventa un prodotto più adatto per gli HNI.
Nessun diritto di voto - In base al meccanismo delle ricevute di deposito globali, le azioni di una società vengono vendute in blocco a un intermediario in un altro paese che le cartolarizza ulteriormente in GDR. Pertanto, i diritti di voto nella società vengono mantenuti dall'intermediario che ha acquistato direttamente le azioni e non dagli investitori che acquistano la GDR.

Conclusione

Global Depository Receipts (GDR) è emerso come il metodo più efficiente e ampiamente conosciuto per raccogliere capitali dai mercati esteri. Offre vantaggi in entrambi i modi: dando alle società nazionali l'accesso ai mercati dei capitali esteri e consentendo agli investitori stranieri di investire in società nazionali. Agli investitori piace acquistare GDR che detengono azioni di società dei mercati emergenti e in via di sviluppo per trarre vantaggio dagli elevati tassi di crescita in quei paesi rispetto ai paesi sviluppati. Un GDR può essere emesso in qualsiasi valuta estera liberamente convertibile.