Formula rapporto PEG

Cos'è la formula del rapporto PEG?

Il termine "rapporto PEG" o rapporto prezzo / utili / crescita si riferisce al metodo di valutazione delle azioni basato sul potenziale di crescita degli utili della società. La formula per il rapporto PEG è derivata dividendo il rapporto prezzo / utili (P / E) del titolo per il tasso di crescita dei suoi guadagni per un periodo di tempo specificato.

La formula del rapporto PEG può essere espressa come di seguito,

Formula rapporto PEG = rapporto P / E / tasso di crescita degli utili

dove,

Rapporto P / E = Prezzo delle azioni / Utile per azione

Esistono due metodi per calcolare il rapporto PEG e sono:

  • Forward PEG
  • Trailing PEG

Forward PEG: in questo metodo, il tasso di crescita degli utili è determinato sulla base del tasso di crescita futuro annualizzato per un certo periodo di tempo, di solito fino a cinque anni.

Trailing PEG: in questo metodo, il tasso di crescita degli utili è determinato sulla base dei tassi di crescita finali del titolo. Le fonti di tale tasso di crescita potrebbero provenire dai 12 mesi precedenti, dall'ultimo anno fiscale o da una sorta di media storica pluriennale.

Spiegazione

Il calcolo della formula del rapporto PEG viene eseguito semplicemente utilizzando i seguenti quattro passaggi:

Passaggio 1: in primo luogo, determinare il prezzo corrente delle azioni della società dal mercato azionario.

Passaggio 2: Successivamente, determinare l'utile netto dell'azienda dal conto economico. Quindi, calcola la parte del profitto che va agli azionisti dopo la detrazione dei dividendi privilegiati. Ora, dividi la parte dell'utile netto per il no. di azioni per arrivare all'utile per azione o EPS.

EPS = (Utile netto - Dividendi privilegiati) / Numero di azioni in circolazione

Passaggio 3: Successivamente, dividi il prezzo corrente delle azioni della società per i suoi guadagni per azione per calcolare il rapporto P / E.

Passaggio 4: Successivamente, determinare il tasso di crescita degli utili futuri in base alla proiezione finanziaria dell'azienda secondo il metodo del rapporto PEG di inoltro. La proiezione finanziaria viene preparata sulla base dei piani specifici dell'azienda e del potenziale di crescita futuro del settore e del mercato in generale. D'altra parte, il rapporto PEG può essere derivato utilizzando le prestazioni passate dell'azienda secondo il rapporto PEG Trailing.

Passaggio 5: Infine, la formula per il calcolo del rapporto PEG viene ricavata dividendo il rapporto P / E per il tasso di crescita dei suoi guadagni per un periodo di tempo specificato, come mostrato di seguito.

Rapporto PEG = rapporto P / E / tasso di crescita degli utili

Esempio di formula rapporto PEG (con modello Excel)

Vediamo alcuni semplici esempi di PEG Ratio Formula per capirlo meglio.

Puoi scaricare questo modello Excel per la formula del rapporto PEG qui - Modello Excel per la formula del rapporto PEG

Prendiamo l'esempio della società ABZ Ltd che opera nel settore della produzione di telefoni cellulari. L'azienda ha assistito a un enorme cambiamento nel potenziale di mercato con il lancio del suo nuovo prodotto e, come tale, si prevede che la crescita futura sarà superiore rispetto al passato. Le azioni della società sono attualmente scambiate a $ 65 per azione. 

Di seguito sono forniti i dati per il calcolo del rapporto PEG di inoltro e un rapporto PEG finale della società ABZ Ltd

Rapporto P / E

Pertanto, il calcolo del rapporto P / E sarà il seguente

Rapporto P / E = Prezzo corrente / EPS per FY18 = $ 65 / $ 3,6

Rapporto P / E = 18,00

Tasso di crescita degli utili finali

Pertanto, il tasso di crescita degli utili per i cinque anni finali può essere calcolato come,

Il tasso di crescita degli utili per gli ultimi cinque anni = (EPS per FY18 / EPS per FY14) 1/4 -

= ($ 3,610 / $ 3,000) 1/4 -

Tasso di crescita degli utili finali = 4,74%

Rapporto PEG finale

Pertanto, il calcolo del rapporto Trailing PEG sarà il seguente,

Rapporto PEG finale = 18,00 / 4,74

Rapporto PEG finale = 3,80

Tasso di crescita degli utili a termine

Pertanto, il calcolo del tasso di crescita degli utili per i futuri cinque anni sarà il seguente

Il tasso di crescita degli utili per i futuri cinque anni = (EPS per FY23P / EPS per FY18) 1/5 - 1

= ($ 6,078 / $ 3,610) 1/5 -

Tasso di crescita degli utili a termine = 10,98%

Rapporto PEG in avanti

Pertanto, il calcolo del rapporto Forward PEG sarà il seguente,

Pertanto, il rapporto Forward PEG = 18,00 / 10,98

Rapporto PEG in avanti = 1,64

Pertanto, si può vedere che il rapporto PEG dovrebbe migliorare nei prossimi anni, il che è una buona indicazione per l'azienda.

Rilevanza e utilizzo

È molto importante comprendere il concetto di rapporto PEG perché un investitore utilizza questo rapporto per analizzare il potenziale di guadagno di un titolo. Un titolo con un rapporto P / E basso può sembrare un buon acquisto, ma tenendo conto del tasso di crescita dell'azienda per ricavare il rapporto PEG del titolo, la storia potrebbe cambiare molto. Inoltre, un rapporto PEG inferiore indica che il titolo potrebbe essere sottovalutato, data la performance degli utili. Il grado di variazione (uno spread di azioni con prezzo superiore o inferiore) del rapporto PEG varia a seconda del settore e del tipo di azienda.

Tuttavia, esiste una regola generale secondo cui è desiderabile avere un rapporto PEG inferiore a uno. Inoltre, l'accuratezza del rapporto PEG è buona quanto gli input utilizzati, quindi si dovrebbe fare attenzione nell'usare i dati di input. Ad esempio, l'uso di tassi di crescita storici potrebbe finire per fornire un rapporto PEG impreciso se è probabile che il potenziale di crescita futuro si discosti dai tassi di crescita storici. Di conseguenza, i metodi di calcolo che utilizzano la crescita futura e la crescita storica sono distinti rispettivamente dai termini "PEG in avanti" e "PEG trailing".