Beni reali

Definizione di beni reali

I beni reali sono beni tangibili che hanno un valore intrinseco dovuto ai loro attributi fisici e gli esempi includono metalli, materie prime, terreni e attività di fabbrica, edificio e infrastruttura. Aumentano il valore del portafoglio dell'investitore massimizzando i rendimenti e diversificando i rischi poiché hanno una covarianza inferiore con altre classi di attività finanziarie come azioni e obbligazioni di debito. Stanno attraendo gli investitori in quanto forniscono buoni rendimenti, copertura contro l'inflazione, minore covarianza con gli investimenti azionari e vantaggi fiscali in quanto possono richiedere l'ammortamento delle attività.

Spiegazione

Le attività possono essere classificate in varie classi come reali, finanziarie, ecc. Hanno un valore intrinseco per un'azienda o un investitore al dettaglio in quanto possono essere scambiate in contanti e quindi sono considerate attività. I beni immateriali non hanno una forma fisica come il marchio, i brevetti, i marchi, ma un marchio ha valore per qualsiasi entità aziendale in quanto porta il patrocinio sotto forma di clienti e aggiunge avviamento a un'azienda a causa dell'identità del marchio attraverso la quale si identifica in mercato e lo distingue dagli altri sul mercato. Le attività finanziarie sono attività liquide che detengono valore attraverso il diritto di proprietà nel capitale versato di qualsiasi società.

Azioni, obbligazioni di debito a lungo termine, depositi bancari o contanti sono esempi classici di attività finanziarie. La maggior parte delle aziende detiene un mix di asset tangibili e finanziari. Ad esempio, un'azienda può possedere un'automobile, un terreno industriale e un edificio. Tuttavia, potrebbe anche avere determinati beni immateriali come brevetti, marchi e diritti di proprietà intellettuale. Infine, la società può avere investimenti nelle sue società controllate, che possono essere definite attività finanziarie. Un mix di attività fornisce una buona copertura contro i rischi di mercato poiché le attività fisiche si muovono nella direzione opposta rispetto alle attività finanziarie. Le attività reali forniscono più stabilità ma meno liquidità rispetto alle attività finanziarie.

Esempio di beni reali

Ad esempio, un'azienda possiede proprietà immobiliari, la flotta di veicoli e gli edifici per uffici sono beni reali. Tuttavia, è un marchio che non è una vera risorsa, anche se ha un valore di mercato. Dal punto di vista di un investitore, le attività reali sono attività che forniscono copertura contro l'inflazione, le fluttuazioni del valore della valuta e altri fattori macroeconomici.

Asset reale vs. asset finanziario

Le attività finanziarie includono azioni, obbligazioni e contanti, mentre le attività reali sono immobili, infrastrutture e materie prime. Le risorse sono la spina dorsale e la linfa vitale dell'economia e ci consentono di creare ricchezza.

  • Le attività finanziarie sono attività altamente liquide che sono in contanti o possono essere rapidamente convertite in contanti. Includono investimenti come azioni e obbligazioni. La caratteristica principale delle attività finanziarie è che ha un valore economico facilmente realizzabile. Tuttavia, di per sé, ha un valore intrinseco inferiore.
  • I beni reali , d'altra parte, sono beni fisici basati sul valore che un'azienda possiede. Includono terreni, edifici, autoveicoli o merci. La caratteristica unica è che hanno un valore intrinseco di per sé e non si basano sugli scambi per avere valore.

Le somiglianze tra attività reali e finanziarie sono che la loro valutazione dipende dal loro potenziale di generazione di flussi di cassa.

La differenza tra loro è che le attività reali sono meno liquide delle attività finanziarie poiché le attività reali sono difficili da scambiare e non hanno uno scambio competitivo ed efficiente. Sono più dipendenti dalla posizione, mentre le attività finanziarie sono più mobili, rendendole indipendenti dalla loro posizione.

Vantaggi

  • Le attività reali hanno il vantaggio della stabilità rispetto alle attività finanziarie. L'inflazione, la valutazione delle valute, i fattori macroeconomici hanno più incidenza sui fattori finanziari che reali.
  • Ha una forte correlazione negativa con i mercati finanziari.
  • Non dipendono dalla volatilità del mercato finanziario. È un'alternativa di investimento redditizia per la diversificazione del rischio e offre redditività, non correlata o dipendente dai mercati finanziari.
  • Sono una buona copertura contro l'inflazione. Quando l'inflazione è alta, i prezzi delle attività salgono.
  • A differenza del mercato dei capitali, il mercato delle attività reali è pieno di inefficienze. C'è una mancanza di conoscenza che aumenta il potenziale di profitto.
  • Può essere utilizzato come leva laddove le attività reali possono essere acquistate con il debito.
  • Il flusso di cassa da asset reali come terreni, impianti e progetti immobiliari fornisce flussi di reddito solidi e costanti agli investitori.

Svantaggi

  • Ha costi di transazione elevati. Quando acquistiamo azioni o azioni, i costi di transazione sono inferiori. Ma al momento dell'acquisto, i costi di transazione sono relativamente alti. I costi di transazione possono influenzare il valore degli investimenti e potrebbe essere difficile realizzare un profitto. Ha una bassa liquidità.
  • A differenza delle attività finanziarie che possono essere scambiate in pochi secondi, queste attività sono relativamente meno liquide in quanto i terreni e gli immobili non possono essere facilmente scambiati senza una significativa perdita di valore.
  • Sulla vendita di beni immobili a un prezzo più elevato, si applica l'imposta sulle plusvalenze. Una proprietà venduta entro tre anni dall'acquisto sarà soggetta all'imposta sulle plusvalenze a breve termine, ma se venduta dopo tre anni, verrà applicata l'imposta sulle plusvalenze a lungo termine.
  • Il bene di capitale da acquistare richiede un investimento di capitale elevato. A causa degli elevati costi di capitale, acquistare e vendere diventa una sfida. Questo è il motivo per cui le persone generalmente fanno affidamento sui fondi presi in prestito per acquistare beni reali.
  • Hanno anche costi di manutenzione più elevati rispetto ad altre forme di beni. L'investimento in esso è illiquido e blocca un'enorme somma di capitale, che è difficile da riscattare.

Conclusione

Fornisce un reddito costante e stabile ai suoi investitori, massimizzando i rendimenti e diversificando i rischi, il che in molti modi bilancia il portafoglio degli investitori poiché le attività reali hanno una correlazione negativa con altre attività. Ma richiede enormi investimenti di capitale e anche altri rischi.