Le 10 principali limitazioni dell'analisi del rapporto
Esistono alcune limitazioni per l'analisi del rapporto in quanto considera solo gli aspetti quantitativi e ignora completamente gli aspetti qualitativi, non prende in considerazione i motivi di fluttuazione degli importi a causa dei quali i risultati potrebbero non essere appropriati e mostra solo il confronto o l'andamento, le azioni devono essere successivamente presi dalla direzione sulla base di un'analisi dei rapporti.
L'analisi del rapporto è uno degli strumenti più comunemente utilizzati per l'analisi dei rendiconti finanziari e aiuta a rappresentare i parametri finanziari più critici del business a colpo d'occhio. Tuttavia, nonostante sia una tecnica così popolare e utile per l'interpretazione dei rendiconti finanziari, la Ratio Analysis ha i suoi limiti.
Di seguito sono riportati i primi 10 limiti dell'analisi del rapporto
# 1 - Non considera le dimensioni dell'azienda
- L'analisi del rapporto distoglie l'attenzione dell'utente previsto dai dati e dal bilancio dell'azienda in quanto non tengono conto delle dimensioni dell'azienda e del conseguente potere contrattuale e delle economie di scala di cui gode una grande impresa rispetto a una piccola impresa . Non prende in considerazione tali fattori che hanno un impatto sulle prestazioni della Società.
# 2 - Non tiene conto della responsabilità potenziale
- Un'altra limitazione dell'analisi del rapporto è che non prende in considerazione alcuna passività potenziale. Una passività potenziale è quella che dipende da alcuni fattori esterni che possono verificarsi o meno, come questioni legali, ecc.
- Tali eventi, se si traducono in un esito negativo per l'attività, avranno gravi ripercussioni sui dati finanziari della società, ma la Ratio Analysis non ne tiene conto, sebbene tali Passività potenziali possano avere un impatto significativo sulla posizione finanziaria della società.
# 3 - Non incorpora politiche contabili uniformi
- L'analisi del rapporto non incorpora l'impatto delle politiche contabili adottate dall'azienda nel riconoscimento di entrate e uscite e, come tale, il confronto risultante tra le società basato sull'analisi del rapporto sarà parziale e non mostrerà il vero confronto tra le società.
- Ad esempio, le società che dichiarano l'ammortamento basato sul metodo lineare riporteranno un utile netto diverso e le società che dichiarano l'ammortamento basato sul metodo del saldo decrescente riporteranno un utile netto diverso. Allo stesso modo, le società esposte ai movimenti di valuta subiranno un impatto diverso, ma Ratio Analysis non sarà in grado di catturare lo stesso nei rendiconti finanziari.
# 4 - Sensibile alla contabilità creativa
- Le politiche contabili adottate dalle società hanno un impatto significativo sull'analisi del rapporto. I rendiconti finanziari possono essere distorti dalle società che utilizzano la contabilità creativa. Una società può optare per un reddito eccezionale (reddito non ricorrente) come parte delle sue entrate e può declassificare una spesa aziendale in una spesa non ricorrente, che può avere un impatto significativo sul suo bilancio e sull'analisi del rapporto risultante. Scegliendo tali principi contabili, le imprese abusano deliberatamente della soggettività insita nella contabilità, che tende a orientare i dati nella direzione scelta dal management.
- L'analisi del rapporto diventa incomparabile se si verifica un cambiamento significativo nelle procedure e politiche contabili adottate dall'azienda. Ad esempio, una società che passa dal metodo di valutazione dell'inventario LIFO al metodo FIFO di valutazione dell'inventario osserverà una variazione significativa dei suoi rapporti di redditività e liquidità durante i periodi inflazionistici e viceversa, il che renderà inutile l'esercizio di analisi delle tendenze.
# 5 - Non è possibile utilizzare per confrontare diversi settori
- Un altro limite è che non è standardizzato per tutti i settori. Attività diverse che operano in settori diversi sono difficili da interpretare sulla base dell'analisi del rapporto standard. Ad esempio, le società che operano nel settore immobiliare avranno un rendimento del capitale investito (ROCE) molto basso poiché le attività detenute da tali società vengono aggiornate regolarmente, il che si traduce in un aumento dell'importo del capitale impiegato; tuttavia, ci sono alcuni settori in cui non è necessario rivalutare i beni con una frequenza tale da rendere molto difficile il confronto in base all'analisi del rapporto.
- Gli standard di analisi dei rapporti non sono gli stessi in tutti i settori ed è difficile confrontare le aziende basandosi esclusivamente sui loro rapporti finanziari standard. Ad esempio, una società nel settore del trading può avere un Current Ratio di 3: 1 potrebbe sembrare eccellente rispetto a un'azienda nel settore immobiliare con un Current Ratio di forse 1: 1 poiché l'Analisi del rapporto non prende in considerazione il particolare dinamiche del business e dell'industria a cui le aziende si riferiscono.
# 6 - Basato solo su storici
- Un altro limite è che si basa su dati storici riportati dall'azienda e, come tale, prevede che la storia si ripeterà, il che può essere o meno il caso. Inoltre, tali cifre sono irrilevanti quando un'azienda ha cambiato il proprio modello di business o è entrata del tutto in un diverso settore di attività.
# 7 - Non considera l'impatto dell'inflazione
- L'analisi del rapporto non include l'impatto dell'aumento dei prezzi, ovvero l'inflazione. Se un aumento delle vendite è dovuto esclusivamente all'inflazione; I Ricavi dell'attività sarebbero aumentati rispetto all'anno precedente quando, di fatto, i Ricavi sarebbero rimasti costanti in termini reali.
# 8 - Non considera l'impatto delle condizioni di mercato
- L'analisi del rapporto non comprende l'impatto delle condizioni di mercato sulla performance aziendale. Ad esempio, un aumento dei crediti debitori in essere della Società durante un ciclo di boom economico quando l'aumento delle vendite sarà considerato negativo rispetto a un periodo di recessione.
# 9 - Fallimento nel catturare l'impatto della stagionalità
- Un altro limite è l'incapacità di catturare la stagionalità. Molte aziende sono influenzate dai fattori di stagionalità e l'analisi del rapporto non tiene conto dello stesso, determinando una falsa interpretazione dei risultati di tale analisi.
- Ad esempio, un'azienda che opera nel settore degli indumenti di lana osserverà livelli improvvisi di inventario prima della stagione invernale poiché la grande produzione viene effettuata in anticipo per soddisfare la fornitura di indumenti di lana in alta stagione. Tali livelli di Inventario, se confrontati con altri mesi, mostreranno un improbabile picco nei livelli di Inventario se non vengono presi in considerazione i fattori stagionali, che Ratio Analysis non riesce a intraprendere da soli.
# 10 - Considera la posizione dell'azienda in una data particolare
- L'analisi del rapporto utilizza i valori di stato patrimoniale, che sono la posizione dell'azienda in una determinata data, e la maggior parte dei valori sono mostrati nel Conto economico e dei costi storici, che mostra l'andamento dell'intero anno al costo corrente.
- L'analisi di tali rapporti può creare molte disparità tra gli utenti previsti.
Conclusione
La Ratio Analysis si basa sul Bilancio predisposto dall'azienda, prende in considerazione solo l'aspetto quantitativo del business e ignora completamente i fattori qualitativi del business, anch'essi altrettanto importanti. Inoltre, la qualità del bilancio determina l'accuratezza dell'analisi del rapporto, e se il bilancio è manipolato dall'azienda o presentato per mostrare una posizione che è migliore di quella effettiva (nota anche come 'vetrinistica'), qualsiasi rapporto calcolato su tali dati finanziari aziendali risulteranno anche in un'analisi errata dell'attività.
