Differenza tra mercato primario e secondario

Differenze del mercato primario e secondario

Gli investitori in un mercato primario possono acquistare direttamente le azioni da un'entità e i prezzi dei titoli appena lanciati in questo mercato sono generalmente fissi mentre gli investitori in un mercato secondario non hanno la possibilità di acquistare direttamente le azioni poiché queste sono scambiate tra gli investitori e i prezzi dei titoli in questo mercato tendono a fluttuare a causa della domanda e dell'offerta di titoli.

I titoli vengono solitamente emessi per la prima volta nel mercato primario che poi viene quotato su una borsa valori riconosciuta per facilitare la negoziazione nel mercato secondario. Il mercato primario tende a fungere da fonte di finanziamento per le nuove società che desiderano accedere al capitale per l'espansione. Il mercato secondario non fornisce tale ambito ma funge semplicemente da mercato pronto per i titoli.

Cos'è il mercato primario?

Quando una società emette le sue azioni per la prima volta agli investitori, si dice che lo scambio avvenga in un mercato primario. Una società di solito fa una IPO (Offerta Pubblica Iniziale) quando vende le sue azioni per la prima volta al pubblico. È il mercato in cui vengono creati per la prima volta titoli come azioni e obbligazioni ai fini dell'emissione.

La questione pubblica è generalmente di 2 tipi

  • IPO (offerta pubblica iniziale): è qui che una società non quotata emette le sue azioni al pubblico per la prima volta in assoluto.
  • FPO (Offerta pubblica di follow-on): si verifica quando una società per azioni già quotata emette ulteriori azioni al pubblico generale degli investitori.

Cos'è il mercato secondario?

Se gli investitori continuano a negoziare questi titoli tra di loro, tale mercato è noto come mercato secondario. Varie borse valori come NASDAQ, NYSE, NSE, ecc. Elencano i prezzi di questi titoli su base giornaliera in modo da consentire agli investitori di comprendere il prezzo al quale questi titoli possono essere acquistati o venduti sul mercato secondario

Esempio:  Uber ha presentato la sua IPO a maggio 2019, con Morgan Stanley come sottoscrittore, valutando ogni azione a 45 $ e riuscendo a raccogliere un totale di $ 8,1 miliardi. A partire dal 3 luglio, viene scambiato a 44,23 $ per azione nel mercato secondario.

Mercato primario vs infografiche del mercato secondario

Differenze chiave

  • Nel mercato primario, gli investitori hanno la possibilità di acquistare le azioni direttamente dalla società mentre nel mercato secondario non possono farlo poiché le azioni vengono ora scambiate tra gli investitori stessi.
  • I prezzi nel mercato primario tendono a fissarsi durante la nuova emissione, mentre nel mercato secondario oscillano a seconda della domanda e dell'offerta per il titolo in questione.
  • L'importo ricevuto come provento dalla vendita di azioni nel mercato primario è reddito per l'azienda, ma nel caso del mercato secondario diventa reddito per gli investitori.
  • Di solito, le banche di investimento svolgono il ruolo di sottoscrittori dell'emissione e quindi fungono da intermediari nel processo di emissione nel mercato primario. Mentre nel mercato secondario sono i broker che fungono da intermediari o intermediari tra gli investitori.
  • Nel mercato primario, il titolo può essere venduto una sola volta al momento dell'emissione. Il mercato secondario ha il vantaggio di avere il titolo svenduto un numero infinito di volte tra gli investitori.
  • Il mercato primario di solito non ha alcun tipo di esistenza fisica. Un mercato secondario, d'altra parte, è costituito come una borsa valori solitamente in una particolare posizione geografica.
  • Una società che desidera raccogliere capitali deve sottoporsi a molte regolamentazioni e due diligence quando vuole vendere le sue azioni nel mercato primario. Il mercato secondario non garantisce alcun tipo di tale requisito.

Tabella comparativa

BaseMercato primarioMercato secondario
SensoÈ il mercato in cui i titoli vengono emessi per la prima voltaÈ il mercato in cui le azioni già emesse in precedenza vengono quindi scambiate tra gli investitori
ScopoIntrapreso per piani espansivi o per i promotori di scaricare la posta in giocoNon fornisce alcun finanziamento alle società, piuttosto aiuta a valutare il sentiment degli investitori che si riflette nei prezzi delle azioni. Fornisce un mercato pronto per la negoziazione dei titoli tra investitori
procacciatore d'affariSottoscrittori: le società cercano l'aiuto di sottoscrittori per l'emissione di questi titoli al pubblicoBroker: gli investitori scambiano queste azioni tra loro tramite broker
PrezzoViene fissata dalle banche d'affari al momento dell'emissione, previa adeguata discussione con il managementIl prezzo dipende dalle forze della domanda e dell'offerta o dalla sicurezza del mercato
Nome alternativoNew Issue Market (NIM)Aftermarket
ControparteLa società è direttamente coinvolta e quindi vende le azioni e gli investitori acquistanoGli investitori acquistano e vendono le azioni tra di loro. Non vi è alcun coinvolgimento diretto dell'azienda
Frequenza di venditaLa sicurezza può essere venduta solo una volta in una IPO. Tuttavia, attraverso un FPO (Follow on Public Offer) una società può raccogliere ulteriori fondi emettendo ulteriori azioni e anche un FPO è considerato una parte del mercato primario, sebbene il titolo possa anche essere venduto solo una volta dalla società in FPOLa stessa sicurezza può essere venduta in modo intercambiabile tra investitori
Destinatario di una plusvalenza sulla vendita di azioniAziendaCapita di essere gli investitori in caso di mercati secondari
PosizioneDi solito non si trova in una posizione geografica specifica. Non ha alcuna esistenza fisicaHa esistenza fisica di solito attraverso le borse

Conclusione 

Il mercato azionario attraverso il suo mercato primario e secondario funge da importante fonte di finanziamento per le società e aiuta nella mobilitazione dei fondi. Il mercato primario aiuta quindi a fare lo stesso aiutando le aziende ad avere accesso a tale capitale.

Il mercato secondario attraverso i suoi vari scambi tende a fungere da barometro dell'economia e quindi tende a riflettere la salute generale e le condizioni economiche del paese fornendo un mercato pronto per misurare l'attuale sentiment degli investitori.