Differenza tra capitale proprio e reddito fisso
Il reddito da capitale si riferisce alla realizzazione di reddito mediante la negoziazione di azioni e titoli in borsa che comporta un alto rischio di rendimento per quanto riguarda la fluttuazione dei prezzi, mentre il reddito fisso si riferisce al reddito guadagnato su titoli che dà guadagni fissi come interessi e inoltre sono meno rischiosi.
La maggior parte degli investimenti finanziari può essere classificata in due principali classi di attività: azioni e reddito fisso.
Cos'è l'equità?
Gli investimenti in azioni si riferiscono all'acquisto di azioni e fondi comuni di investimento azionari. Quando un investitore investe in un'azione, possiede una quota delle attività e dei ricavi dell'azienda. Sono convinti della storia di crescita dell'azienda e credono che i loro investimenti possano crescere man mano che l'azienda cresce. Tuttavia, comporta anche il rischio che la società possa andare verso sud e tutti i loro investimenti andranno persi. Ad esempio, se una società ha avuto un evento di credito e ha dovuto presentare istanza di fallimento, gli investitori perdono tutti i soldi.
Le azioni possono essere ulteriormente classificate in due tipi: azioni ordinarie e azioni privilegiate. Le azioni ordinarie concedono agli investitori il diritto di voto nelle assemblee degli azionisti oltre a una pretesa sugli utili. I possessori di azioni privilegiate ottengono un diritto sui dividendi (in realtà la loro richiesta è superiore a quella dei proprietari di azioni ordinarie) ma non hanno alcun diritto di voto.
Cos'è il reddito fisso?
Il reddito fisso, invece, è i titoli che forniscono un risultato fisso garantito e da qui il nome “REDDITO FISSO”. I flussi di cassa sono pagati per un importo fisso a intervalli regolari e il capitale alla scadenza. I ritorni potrebbero non essere così grandi, ma ne forniscono uno sicuro. Il reddito fisso può essere obbligazioni - cedola zero o cedola, depositi societari e può essere emesso da una società o un'entità sovrana - governo o municipalità.
La scadenza per questi può variare da 3 mesi a diversi decenni. Le obbligazioni investment grade sono considerate le più sicure e danno rendimenti bassi, mentre le obbligazioni spazzatura offrono rendimenti migliori ma hanno anche un rating di credito basso e una maggiore possibilità di insolvenza.
Equity vs Fixed Income Infographics
Differenze chiave
# 1 - Proprietà
I detentori di azioni sono considerati proprietari della società. Hanno diritto di voto su questioni importanti e hanno voce in capitolo nel funzionamento dell'azienda. Hanno il primo diritto sul profitto e ricevono dividendi. Tuttavia, se la direzione decide di utilizzare il profitto per altre attività come reinvestire nell'azienda, o per eventuali fusioni o espansioni, non possono essere messe in discussione. Quindi i dividendi possono essere pagati ma a discrezione della direzione. Gli obbligazionisti, d'altra parte, non ottengono azioni di voto o diritti al profitto. Sono creditori dell'impresa e ricevono solo rendimenti fissi garantiti e l'importo del capitale alla scadenza.
# 2 - Rischio e rendimento
Storicamente è stato dimostrato che i rendimenti azionari hanno superato i rendimenti del reddito fisso. Tuttavia, per ottenere tali rendimenti, anche i rischi assunti dagli investitori sono stati enormi. Chi può dimenticare la grande depressione economica del 2007-2008 o la bolla delle dot-com dell'inizio del 2000? Questi sono stati periodi in cui i mercati azionari sono crollati di oltre il 25-30% fino al 40% in alcuni rari momenti.
Allo stesso modo, ci sono stati momenti in cui i mercati azionari avrebbero dato rendimenti superiori al 35% in un solo anno. Questi rendimenti volatili rendono gli investimenti in azioni altamente rischiosi e volatili. Ci sono principalmente 2 tipi di rischi qui: rischi sistematici e rischi non sistematici. Rischi sistematici sorgono a causa delle volatilità del mercato durante vari periodi economici. I rischi non sistematici si riferiscono ai rischi che sono caratteristici delle singole imprese e possono essere evitati attraverso la diversificazione.
Il reddito fisso, invece, fornisce un elemento di certezza ai tuoi investimenti. Una volta che hai investito in un'obbligazione, sei sicuro dei rendimenti e del capitale che otterrai. Durante i periodi di espansione economica o recessione, i tassi di interesse possono variare ma il pagamento della cedola garantita che hai diritto a ricevere non cambierà. Questi rendimenti stabili del reddito fisso li rendono molto attraenti per gli investitori avversi al rischio.
Tuttavia, questi rendimenti fissi ma bassi possono significare che i tuoi investimenti potrebbero non essere in grado di tenere il passo con l'inflazione, il che in termini semplici significa che stai perdendo denaro anno dopo anno. Il rischio tipico con i titoli a reddito fisso è il rischio di insolvenza - il rischio che l'emittente possa andare in default e potrebbe non essere in grado di rimborsare i flussi di cassa periodici e il capitale alla scadenza. Tuttavia, questo rischio è molto basso per i titoli sovrani come i titoli del Tesoro di Stato.
# 3 - Fallimento
In caso di un evento di credito come il fallimento, se l'impresa o l'emittente delle obbligazioni è inadempiente, gli investimenti in entrambi vengono persi. In tal caso le attività dell'azienda vengono liquidate per generare liquidità. L'importo così ricevuto viene prima rivendicato dagli obbligazionisti e una volta che sono stati compensati, l'importo rimanente viene assegnato agli azionisti.
Tabella comparativa tra capitale e reddito fisso
| Criteri | Equità | Reddito fisso | ||
| Stato | I proprietari di azioni hanno proprietari condivisi della società che consente loro di rivendicare i profitti. | I proprietari di obbligazioni sono creditori che possono richiedere solo l'importo prestato e gli interessi guadagnati su di esso. | ||
| Emittenti | Le azioni sono emesse principalmente da società. | Istituzioni governative, istituzioni finanziarie o società emettono obbligazioni I depositi aziendali sono emessi da società. | ||
| Rischio | Altamente rischioso in quanto dipende dalla performance dell'azienda e dalle condizioni di mercato. | Basso rischio in quanto viene promesso un interesse fisso indipendentemente dalla performance dell'azienda | ||
| Reclamo ai beni | In caso di fallimento, hanno l'ultimo diritto al patrimonio. | In caso di fallimento i titolari di debito hanno la priorità rispetto agli azionisti. | ||
| ritorna | Rendimenti elevati per compensare rischi elevati sotto forma di apprezzamento dei costi. | Ritorni di interesse bassi ma garantiti. | ||
| Dividendi | I dividendi sono flussi finanziari di capitale proprio ma pagati a discrezione del management. | Non vengono pagati dividendi. | ||
| Coinvolgimento | Poiché gli azionisti sono i proprietari dell'azienda, hanno diritto di voto. | Gli obbligazionisti non hanno voce in capitolo nelle questioni aziendali e nel voto. |
Conclusione
Entrambi sono importanti per quanto riguarda l'allocazione del portafoglio. Inoltre, i rendimenti in azioni e reddito fisso, le categorie di investimento non sono correlate tra loro. Gli investimenti a reddito fisso aggiungono prevedibilità al tuo portafoglio mentre gli investimenti in azioni aiutano a battere l'inflazione e ad aumentare il tuo valore finanziario sfruttando i guadagni più elevati.
Un investitore prudente si concentra sul mantenimento di un portafoglio equilibrato investendo in una combinazione di prodotti azionari e obbligazionari a seconda del suo livello di tolleranza al rischio.
