EBITDA LTM

Cos'è LTM EBITDA (TTM)?

LTM EBITDA (Ultimi dodici mesi EBITDA) è un calcolo degli utili dell'azienda prima di compensare interessi, tasse e componenti di ammortamento per gli ultimi dodici mesi consecutivi.

  • LTM EBITDA è una metrica importante utilizzata nella valutazione delle imprese in quanto è più focalizzata sui risultati operativi della società per gli ultimi dodici mesi immediati.
  • Inoltre, è uno dei migliori strumenti di misurazione per calcolare il flusso di cassa operativo poiché calcola il reddito operativo prima di detrarre le spese per interessi, le tasse e le spese di ammortamento, considerando gli scenari attuali.

Si noti che LTM EBITDA è anche noto come TTM EBITDA (Trailing Twelve Mesi)

Calcolo EBITDA LTM

Diamo uno sguardo al seguente conto economico della società ABC.

Calcoliamo prima l'EBITDA durante l'anno solare

  • = EBITDA (Q1 2017) + EBITDA (Q2 2017) + EBITDA (Q3 2017) + EBITDA (Q4 2017)
  • = $ 123 + $ 154 + $ 192 + $ 240 = $ 708

Ora che abbiamo calcolato l'EBITDA di calendario, calcoliamo l'EBITDA degli ultimi dodici mesi (supponendo che tu stia calcolando l'EBITDA LTM ​​nel mese di aprile 2018)

  • LTM EBITDA = EBITDA (Q1 2018) + EBITDA (Q4 2017) + EBITDA (Q3 2017) + EBITDA (Q2 2017)
  • EBITDA TTM = $ 300 + $ 240 + $ 192 + $ 154 = $ 886

Utilizzo dell'EBITDA LTM

  • TTM EBITDA viene utilizzato nelle fusioni e acquisizioni. I potenziali acquirenti preferiscono valutare il prezzo di acquisizione della società target sulla base del TTM EBITDA. Li aiuta a determinare l'effettiva performance operativa dell'azienda senza influire sulle sue decisioni finanziarie e di investimento.
  • LTM EBITDA dà un'idea dei risultati operativi puri di qualsiasi giovane azienda. Racconta inoltre l'effetto della sinergia nelle performance operative di qualsiasi impresa ristrutturata.
  • Gli investitori utilizzano l'EBITDA durante il calcolo di vari rapporti di valutazione e lo confrontano con altre potenziali società target. Tuttavia, l'acquisto della Società target può essere effettuato in qualsiasi momento e l'utilizzo dell'EBITDA di fine anno precedente per calcolare i rapporti finanziari può significare risultati di valutazione errati per gli investitori. Pertanto, è la pratica più appropriata tra i tecnici calcolare l'EBITDA LTM ​​prendendo solo la storia finanziaria degli ultimi dodici mesi e calcolare i rapporti di valutazione.

TTM EBITDA nell'analisi del rapporto

1) Margine EBITDA TTM

Il margine EBITDA LTM ​​si riferisce alla quantità di liquidità operativa che un'azienda può generare rispetto ai suoi ricavi totali negli ultimi dodici mesi? Questo è uno dei rapporti di redditività cruciali che viene calcolato come

Margine TTM EBITDA = TTM EBITDA / Ricavi TTM totali.

2) Copertura EBITDA TTM

TTM EBITDA Coverage Ratio è un tipo di Solvency Ratio che definisce la quantità di denaro che un'azienda ha generato negli ultimi dodici mesi dalle sue attività operative per coprire i propri obblighi finanziari, ovvero interessi e spese di locazione. Può essere calcolato come

Indice di copertura EBITDA LTM ​​= TTM EBITDA + Spese di locazione LTM / Spese per interessi LTM + Rimborso principio LTM + Spese di locazione LTM

Questi sono i rapporti finanziari chiave dal punto di vista degli investitori e possono calcolare lo stesso per (NTM) i prossimi dodici mesi per avere una maggiore chiarezza sulla società. LTM EBITDA è anche utilizzato come denominatore nella valutazione della società target, ovvero Enterprise Value / LTM EBITDA.

Conclusione

LTM EBITDA ci aiuta semplicemente a capire il flusso di cassa operativo principale dell'azienda e quanto è brava l'azienda nel gestire le proprie decisioni operative. Tuttavia, molte aziende utilizzano questa metrica per le finestre che rivestono i loro rendiconti contabili. Quindi è sempre meglio considerare la struttura del capitale di debito, le spese in conto capitale e l'utile netto dell'azienda considerando il TTM EBITDA come unica metrica di valutazione.