Cos'è un dividendo in contanti?
Il dividendo in contanti è quella porzione di profitto che è dichiarata dal consiglio di amministrazione da pagare come dividendi agli azionisti della società in cambio dei loro investimenti effettuati nella società e quindi scaricare tale responsabilità di pagamento di dividendi pagando in contanti o tramite bonifico bancario.
In parole semplici, è un ritorno (denaro) pagato agli azionisti per l'investimento fatto nelle azioni dell'organizzazione. È considerato una ricompensa per gli investitori dopo aver considerato le prospettive dell'azienda.
Il dividendo in contanti viene pagato dagli utili netti realizzati dall'azienda durante l'anno finanziario. Non è obbligatorio per una società i dividendi dichiarati, e invece, l'importo può essere arato indietro per altre attività di sviluppo della società. Tuttavia, la maggior parte delle aziende affermate dichiara i dividendi su base annuale o una volta ogni due anni per mantenere gli investitori interessati. Il dividendo in contanti viene pagato per azione.
Cronologia dei dividendi in contanti
Ci sono alcune date importanti che dovrebbero essere conosciute intorno a questo concetto di dividendi in contanti
- Data della dichiarazione: il giorno in cui il Consiglio di amministrazione di una società annuncia l'approvazione del pagamento del dividendo.
- Data di registrazione del titolare: la data di registrazione del dividendo è il giorno in cui vengono riconosciuti gli azionisti idonei.
- Ex-Dividend Date: Ex-Dividend Date è la data in cui gli investitori sono esclusi dal ricevere un dividendo. Normalmente sono 2 giorni prima del detentore della record date. Questa data è molto importante perché i nuovi azionisti non hanno diritto ai dividendi da questa data in poi.
È perché il prezzo delle azioni tende a diminuire a causa del pagamento dei dividendi in contanti.
- Data dividendo cumulativo: periodo in cui il dividendo è stato dichiarato dall'azienda ma non pagato. Le azioni vengono scambiate con dividendo fino alla data di stacco del dividendo.
- Data di pagamento: la data in cui viene pagato il dividendo effettivo agli azionisti registrati. Nel caso dell'acconto sul dividendo, il pagamento avviene entro 30 giorni dalla data di annuncio del dividendo, ma per il dividendo finale, il pagamento deve essere effettuato entro 30 giorni dall'AGM (Assemblea Generale Annuale).
Esempio di dividendo in contanti
Supponiamo che la società PQR abbia registrato profitti sostanzialmente elevati per l'esercizio finanziario in corso e abbia deciso di distribuire dividendi a tutti i suoi azionisti. Il signor "C" possiede 150 azioni acquistate a $ 15 per azione, il che rende il suo investimento totale di $ 2.250.
Se l'azienda dichiara un dividendo in contanti di $ 0,50 per azione, il signor "C" ottiene un dividendo totale di $ 75 ($ 150 * $ 0,50). La resa sullo stesso:
Dividendo / Costo totale delle azioni = $ 75 / $ 2.250
= 3,33%
Cerchiamo di capire il funzionamento delle date attraverso un esempio di dividendo in contanti:
- Il 28 marzo, la società QPR dichiara di pagare il regolare dividendo in contanti di $ 0,5 per azione. Indica inoltre che il detentore della data di registrazione sarà il 27 aprile e la data di pagamento il 20 maggio.
- La data di stacco del dividendo sarà il 25 aprile, indicando che eventuali nuovi azionisti non hanno diritto al dividendo. Copre l'aspetto T + 2.
- L'intervallo di tempo tra il 28 marzo e il 24 aprile è quando le azioni vengono scambiate con dividendi. Se un nuovo azionista si unisce fino al 24 aprile, ha diritto a una concessione di dividendi.
- Il 20 maggio è la data di pagamento in cui QPR invierà gli assegni ai detentori del record.
Estendendo l'esempio precedente, il dividendo in contanti ha anche un impatto inverso sui prezzi delle azioni. Il prezzo delle azioni generalmente diminuirà dopo la dichiarazione dei dividendi poiché si tratta di una diminuzione del valore azionario dell'azienda.
Diciamo che se il prezzo del titolo di cui sopra era scambiato a $ 12 prima dell'evento e nella data successiva, scende a $ 11,50. Supponendo che il signor 'C' conservi tutte le azioni e non vi sia alcuna variazione del valore nominale:
- Il valore di mercato delle azioni prima dell'evento = $ 12 * 150 (azioni) = $ 1.800
- Valore di mercato dopo l'evento = $ 11,50 * 150 = $ 1,725
Come calcolato sopra, il dividendo in contanti ricevuto è stato di $ 75 e il valore delle azioni dopo l'evento è stato di $ 1.725. Quando combinato, porta il valore totale a $ 1.800 ($ 1.725 + $ 75), che era il valore delle azioni prima dell'evento di questo dividendo. Ciò implica che il valore delle azioni diminuisce all'incirca dello stesso importo del dividendo in contanti.
Importanza del dividendo in contanti
Diversi fattori influenzano le dimensioni e le tempistiche dei dividendi, soprattutto all'indomani della crisi finanziaria globale del 2008-2009.
- Le imprese possono distribuire dividendi in contanti per mantenere rapporti finanziari specifici o gestire eventuali tendenze cicliche dell'impresa. Supponiamo che un'azienda stia vendendo condizionatori d'aria che hanno una forte domanda durante la stagione estiva. Possono dichiarare un dividendo durante la stagione invernale, il che aiuterà a mantenere i prezzi delle azioni. È durante la stagione invernale che la domanda di tale prodotto si prosciuga ei prezzi delle scorte possono diminuire.
- Le aziende nella loro fase di maturità tendono a pagare dividendi regolari rispetto alle aziende in rapida crescita poiché sono concentrate sul reinvestimento del denaro per la crescita del business.
- Le aziende non sempre pagano dividendi in contanti e possono pagare dividendi in azioni. Gli azionisti possono anche scegliere tra contanti e azioni o consentire agli azionisti di acquistare azioni aggiuntive con questo dividendo (piano di reinvestimento dei dividendi).
- I rendimenti da dividendi mostrano il sentiment generale del mercato. Gli esperti di mercato osservano l'andamento del dividendo in contanti erogato e quindi le osservazioni vengono effettuate di conseguenza per un certo periodo, compresi i periodi di difficoltà.
- Le leggi fiscali del rispettivo paese devono essere considerate prima della dichiarazione. Le leggi continuano a cambiare regolarmente e, quindi, le aziende sono tenute a rispettarle. In generale, le aziende devono pagare il DDT (Imposta sulla distribuzione dei dividendi) prima di distribuirlo agli azionisti.
Conclusione
L'aspetto del dividendo è considerato un'arma a doppio taglio. Da un lato, fornire il dividendo in contanti agli azionisti aumenta la fiducia degli investitori. Il rovescio della medaglia, comporta la perdita di risorse finanziarie, che avrebbero potuto essere utilizzate per future attività di sviluppo dell'azienda.
Anche il mercato azionario può reagire di conseguenza. Inizialmente, può puntare a sud verso i prezzi complessivi delle azioni, ma se un'azienda è nota per la distribuzione di dividendi in contanti, i prezzi delle azioni possono rimanere stabili o aumentare per dare una spinta al mercato azionario.
Quindi, la decisione sui dividendi deve essere presa, tenendo in considerazione il posizionamento futuro dell'azienda e le aspettative del settore che ha impostato. Si dovrebbe capire che i requisiti di capitale e le aspettative degli investitori variano da un settore all'altro. Pertanto, un confronto tra dividendi in contanti e rapporto di distribuzione dei dividendi dovrebbe essere confrontato tra società / settori simili.
