Che cos'è la formula del tasso di crescita interno?
Il tasso di crescita interna è il tasso di crescita che l'azienda può raggiungere solo con l'aiuto del proprio funzionamento interno. E 'il tasso di crescita raggiunto dall'azienda senza prendere in vigore l'impatto di alcuna leva finanziaria sotto forma di finanziamento del debito. La formula per il calcolo del tasso di crescita interno è un ROA dell'azienda moltiplicato per il tasso di ritenzione dell'azienda. Il rendimento delle attività per una società è calcolato dal reddito netto della società diviso per il totale delle attività della società.
Le attività totali includono tutte le attività a breve e lungo termine della società che la società acquisisce e distribuisce al fine di gestire ed espandere la propria attività commerciale. Il rapporto di conservazione è la percentuale di guadagni che l'azienda trattiene per il suo utilizzo e la crescita futura dell'azienda. L'importo della ritenzione è l'importo residuo dopo l'importo pagato dagli utili come dividendo.
Matematicamente, è rappresentato come,
Formula del tasso di crescita interno = ROA * RR
Dove
- ROA = Return on Assets
- RR = Rapporto di ritenzione
Spiegazione
Questo rapporto significa per un'azienda quanto l'azienda può crescere in modo sostenibile in futuro con il numero di guadagni che viene generato con l'aiuto del normale corso degli affari. È il tasso di crescita operativa raggiunto senza tenere in considerazione i fondi presi in prestito sotto forma di debito dall'azienda. Ecco perché questo rapporto è considerato interno in quanto l'azienda sarà in grado di crescere anche senza prendere investimenti di debito esterni.
È la crescita raggiunta da un'azienda con l'aiuto degli utili che decide di trattenere dopo aver distribuito la somma di denaro agli azionisti sotto forma di dividendo. Un analista che esamina questo rapporto cercherà un rapporto più alto poiché indica una migliore prospettiva futura per l'azienda.
Esempi di formula del tasso di crescita interno (con modello Excel)
Vediamo alcuni esempi da semplici ad avanzati per comprendere meglio questo rapporto.
Puoi scaricare questo modello Excel per la formula del tasso di crescita interno qui - Modello Excel per la formula del tasso di crescita interno
Esempio 1
Facciamo il calcolo del tasso di crescita interno per due società arbitrarie. Per il calcolo, abbiamo bisogno di un ritorno sulle attività di una società e di un rapporto di conservazione, che viene calcolato sottraendo l'importo del dividendo pagabile dagli utili della società e dividendo tale numeratore per il reddito netto disponibile per gli azionisti.
Supponiamo alcuni numeri nella tabella sottostante per due società.
Per il calcolo del tasso di crescita interno, calcolare prima il seguente valore,
Rapporto di conservazione per la società A
- Retention Ratio (RR) = 1- (dividendi pagati / utili)
- = 1- (3/5)
- = 0,40
Rapporto di conservazione per la società B
- Rapporto di ritenzione (RR) = 1- (3,5 / 6)
- = 0,42
Restituzione di beni per la società A
- Ritorno delle attività = $ 65 / $ 140
- = 46%
Restituzione di beni per la società B
- Ritorno delle attività = $ 70 / $ 155
- = 45%
Pertanto, il calcolo per la società A è il seguente,
- Formula IGR = 46% * 0,40
Tasso di crescita interno per l'azienda A
- IGR = 18,6%
Il tasso di crescita interno per l'azienda B
- Formula IGR = 45% * 0,42
- = 18,8%
Possiamo vedere dall'esempio sopra che il tasso di crescita per l'azienda B è superiore alla crescita interna dell'azienda A. Ciò implica che l'azienda B è in grado di crescere attraverso i guadagni delle operazioni più della società A. La crescita interna lo fa non tenere conto dell'effetto della crescita del finanziamento del debito.
Esempio n. 2
Per il calcolo del tasso di crescita di Reliance Industries, abbiamo bisogno di un ritorno sulle attività per l'azienda e del rapporto di conservazione, che viene calcolato sottraendo l'importo del dividendo pagabile dai guadagni della società e dividendo tale numeratore per il reddito netto disponibile per gli azionisti .
La tabella seguente mostra il dividendo, l'utile per azione e il rendimento delle attività per le industrie dipendenti.
Per il calcolo del tasso di crescita interno, calcolare prima il seguente valore,
Rapporto di ritenzione
- Rapporto di conservazione per Reliance Industries = 1- (6/56) = .89
Pertanto, il calcolo del tasso di crescita di Reliance Industries è il seguente,
- Formula IGR = 8% * 0,89
- IGR = 7,1%
Maggiore è il tasso di crescita, migliore è per l'azienda; il rapporto significa per un'azienda che l'azienda può crescere in modo sostenibile in futuro con l'ammontare dei guadagni che viene generato con l'aiuto del normale corso degli affari. Il rapporto per le industrie di dipendenza indica che le industrie di dipendenza sono in grado di crescere del 7,1% con il proprio reddito operativo interno.
Esempio n. 3
Per il calcolo del tasso di crescita dell'acciaio TATA, abbiamo bisogno di un ritorno sulle attività per l'azienda e del coefficiente di ritenzione, che viene calcolato sottraendo l'importo del dividendo pagabile dagli utili della società e dividendo tale numeratore per l'utile netto disponibile per gli azionisti .
La tabella seguente mostra il dividendo, l'utile per azione e il rendimento delle attività per Tata Steel.
Per il calcolo del tasso di crescita interno, calcolare prima il seguente valore,
Rapporto di ritenzione per Tata Steel
- Rapporto di conservazione = 1 - (9,4 / $ 75)
- = 0,87
Pertanto, il calcolo del tasso di crescita di Tata Steel è il seguente,
- Formula IGR = 13% * 0,87
Il tasso di crescita interno di Tata Steel sarà:
- IGR = 11,4%
Calcolatore del tasso di crescita interno
È possibile utilizzare il seguente Calcolatore del tasso di crescita interno.
| ROA | |
| RR | |
| Formula del tasso di crescita interno | |
| Formula del tasso di crescita interno = | ROA x RR | |
| 0 x 0 = | 0 |
Rilevanza e utilizzo
Questo rapporto è molto importante per scoprire le prospettive future di un'azienda. Gli analisti che analizzano l'azienda tengono d'occhio il rapporto. Il rapporto si ottiene utilizzando due parametri molto importanti il ritorno sugli asset dell'azienda. E la seconda variabile utilizzata per calcolare il tasso di crescita interno è il rapporto di ritenzione.
If a company is maintaining a higher level of retention ratio, it signifies that the company has future growth prospects and is confident of generating a higher return with the money it is willing to retain. The internal growth is the rate that the company attains with the help of the earnings it decides to retain.
