Domande e risposte per l'intervista agli analisti principali del credito

Gli analisti del credito facilitano la gestione del rischio di credito misurando l'affidabilità creditizia dell'individuo o di un'impresa. Gli analisti del credito sono generalmente impiegati da banche, società di carte di credito, agenzie di rating e società di investimento.

Di seguito sono riportate le nostre principali domande per l'intervista agli analisti del credito.

# 1 - Cos'è l'analisi del credito?

L'analisi del credito è l'analisi e l'identificazione dei rischi in cui le banche osservano un potenziale di prestito. Le banche eseguono la valutazione sia qualitativa che quantitativa dei propri clienti.

# 2 - Spiega il processo di analisi del credito?

Il diagramma sottostante riassume l'intero processo di analisi del credito.

# 3 - Quali sono le 5C dell'analisi del credito

Carattere - Questa è un'opinione soggettiva sull'affidabilità dell'entità nel rimborsare il prestito.
Capacità - Il più importante dei 5 fattori, la capacità si riferisce alla capacità del mutuatario di servire il prestito dai profitti generati dai suoi investimenti.
Capitale: indica quanto il mutuatario ha contribuito al progetto (la propria skin nel gioco)
Collaterale (o garanzie) - Garanzia che il mutuatario fornisce al mutuante, per appropriarsi del prestito nel caso in cui non sia rimborsato dai rendimenti stabiliti al momento dell'utilizzo della struttura.
Condizioni - Scopo del prestito nonché i termini in base ai quali la struttura è sanzionata.

# 4 - Cosa intendi per rapporto di copertura degli interessi?

Questa è una delle più importanti domande dell'intervista agli analisti del credito. Quando un'azienda si indebita, deve pagare gli interessi. Il rapporto di copertura degli interessi mostra all'azienda quanto sono in grado di pagare le spese per interessi. Tutto quello che dobbiamo fare è dividere l'EBIT (guadagni prima degli interessi e delle tasse) per gli interessi passivi. Più alto è il rapporto, migliore sarebbe la capacità dell'azienda di ripagare le spese per interessi e viceversa.

# 5 - Come valutare un'azienda?

Esistono molti modi in cui gli analisti finanziari possono valutare un'azienda. I metodi di valutazione più comuni sono il metodo DCF (discounted cash flow) e il metodo di valutazione relativo. Nel primo metodo, dobbiamo scoprire il flusso di cassa libero e quindi, sulla base di questo, scoprire il valore attuale di un'azienda. Nel secondo metodo, esaminiamo altre società comparabili e utilizziamo le loro metriche e cifre per giungere a una conclusione.

# 6 - Esiste uno specifico rapporto debito-capitale a cui le banche si rivolgono?

Poiché il rapporto debito / capitale può variare da settore a settore, non esiste un ragionevole rapporto debito / capitale.

Per le start-up, il debito sarebbe piuttosto basso o quasi nullo. Di conseguenza, il rapporto debito / capitale per le start-up sarebbe intorno allo 0-10%.
Ma se parli di piccole imprese, il rapporto debito / capitale sarebbe di poco superiore, intorno al 10-30%.
E se pensi al settore bancario o assicurativo, il debito sarebbe troppo alto. Di conseguenza, il rapporto debito / capitale sarebbe intorno al 70-90%. Il rapporto debito / capitale è un rapporto importante, ma molti investitori / analisti utilizzano anche il rapporto debito / capitale proprio.

# 7 - Quali sono i tipici rapporti di analisi del credito?

Devi aspettarti questa domanda dell'intervista all'analista del credito. Ci sono pochi rapporti massimi che le banche utilizzano costantemente. Rapporto debito / capitale proprio, rapporto di copertura degli interessi, rapporto del patrimonio netto tangibile, rapporto di copertura delle spese fisse, rapporto debito / EBITDA e rapporto capitale / debito sono i più comuni. Poiché questi rapporti possono facilmente rappresentare la salute finanziaria delle imprese, questi sono quelli che le banche devono utilizzare di più.

# 8 - Cosa fanno le agenzie di rating del credito?

Le agenzie di credito aiutano il mercato a comprendere l'affidabilità creditizia di un'azienda esaminando i debiti insoluti. Ma fidarsi ciecamente dei rating delle agenzie di rating del credito non sarebbe prudente. Dobbiamo esaminare il profilo di rischio di ciascuna organizzazione insieme ai rating di più agenzie di credito per essere sicuri se offrire o meno un prestito a quella società.

# 9 - Come sapresti se dovresti prestare a un'azienda?

Ci sono molte cose che guarderei.

In primo luogo, guarda tutti e quattro i rendiconti finanziari degli ultimi 5 anni e analizza l'andamento finanziario della società.
Quindi guarda il totale delle attività e scopri quali attività possono essere utilizzate come garanzia. E imparerò anche come l'azienda ha utilizzato le sue risorse.
Successivamente, guarda il flusso di cassa in entrata e in uscita e vedresti se il flusso di cassa è sufficiente per ripagare il debito totale più gli interessi passivi.
Inoltre, convalida le metriche come il rapporto debito / capitale, rapporto debito / capitale proprio, rapporto di copertura degli interessi, debito / EBITDA.
Convalida tutte le metriche dell'azienda secondo i parametri della banca
Infine, guarda altri fattori qualitativi che possono rivelare qualcosa di completamente diverso dai dati finanziari.

# 10 - Qual è la differenza tra un'obbligazione e un'obbligazione?

Obbligazioni	Obbligazioni
Le obbligazioni hanno uno scopo più specifico per la raccolta di capitali a breve termine. Normalmente serve per far fronte alle spese immediate o per pagare l'espansione.	Sono utilizzati dal governo e dalle grandi aziende per piani espansivi a lungo termine.
Non sono protetti	Sono altamente protetti.
Possono essere emessi per una breve durata che può essere inferiore a un anno.	Le obbligazioni hanno una durata maggiore che va da 5 anni a 30 anni.

Si può anche affermare che "Tutte le obbligazioni sono obbligazioni ma tutte le obbligazioni non sono obbligazioni".

# 11 - Cos'è il DSCR?

DSCR = Reddito operativo netto / servizio del debito totale

Il rapporto DSCR dà un'idea che la società è in grado di coprire i propri obblighi legati al debito con il reddito operativo netto che genera.

Se DSCR <1, significa che il reddito operativo netto generato dalla società non è sufficiente a coprire tutte le obbligazioni legate al debito della società.
Se DSCR> 1, significa che la società sta generando reddito operativo sufficiente per coprire tutti i suoi obblighi legati al debito.

Q.12. Come viene determinato il rating di un'obbligazione?

Risposta: Il rating dell'obbligazione indica la qualità del credito e il modo in cui l'obbligazione può essere rimborsata alla scadenza. È una componente critica in quanto il rating viene visualizzato durante l'emissione dell'obbligazione e crea immediatamente un'immagine sulla qualità dello strumento che viene emesso. Le popolari agenzie di rating sono:

Standard & Poor's
Moody's
FITCH
CRISIL

I rating sono ulteriormente classificati come "AAA +", "AA", "A", "BBB +" e così via a seconda della biforcazione definita dalla rispettiva agenzia di rating. Più alto è il rating, maggiore sarà la probabilità dell'emittente di rimborsare la domanda e minore sarà il rendimento. In questo modo è possibile richiedere più denaro poiché l'emittente sta affermando la forza della propria posizione finanziaria. I rating danno immediatamente un'idea all'investitore sulla posizione dell'emittente.

# 13 - Quali sono i tipi di facilitazioni creditizie per le aziende?

Esistono due tipi di linee di credito:

Prestiti a breve termine, principalmente per esigenze di capitale circolante. I prestiti a breve termine includono scoperto di conto, lettera di credito, factoring, credito all'esportazione e altro ancora.
Prestiti a lungo termine, necessari per Capex o acquisizione. Comprende prestiti bancari, banconote, prestiti mezzanini, cartolarizzazioni e prestiti ponte.

# 14 - Come gestireste un cliente aziendale a lungo termine che desidera un prestito che secondo la vostra valutazione non è sicuro?

Questa è una domanda complicata per l'intervista all'analista del credito perché questa domanda cerca di capire la tua capacità di assistenza ai clienti e allo stesso tempo quanto bene gestisci una situazione di conflitto. Devi rispondere a questa domanda in modo tale che entrambi questi interessi contrastanti possano trovare una via di mezzo.

Innanzitutto, poiché il cliente è importante per il business, è necessario gestire la richiesta in modo completamente diverso. In scenari normali, potresti rifiutare la domanda di prestito perché valuteresti la tua valutazione e, allo stesso tempo, devi pensare alla prospettiva della banca. In questo scenario, non rifiuteresti la richiesta di prestito ma troveresti una via di mezzo.
Potresti offrirgli un piccolo prestito che non influirebbe sulla banca e per il resto del prestito suggeriresti un metodo passo passo che includerà la valutazione. Dal momento che non puoi rischiare di perdere un cliente multimilionario e allo stesso tempo non puoi rischiare il futuro della banca, ritengo che questo sia il modo migliore per gestire questa situazione.

# 15 - Quali abilità dovrebbe avere un analista del credito?

In qualità di analista del credito, potresti avere molte capacità. Ma assicurati di condividere solo quelli in cui sei abbastanza bravo. Se parli di qualcosa che stai imparando, menzionalo anche. L'onestà è preferibile che scoprire che non sai qualcosa. Gli analisti del credito sono orientati ai dettagli e bravi con competenze contabili e finanziarie. Inoltre, sono eccellenti nella modellazione finanziaria e nelle previsioni in Excel.

Guide interviste consigliate

Questa è stata una guida alle domande dell'intervista agli analisti del credito. Qui ti forniamo l'elenco delle migliori domande per l'intervista agli analisti di credito e le risposte con ulteriori suggerimenti per risolvere l'intervista. Puoi anche fare riferimento alle seguenti guide ai colloqui per saperne di più: