Definizione del rischio di inflazione
Il rischio di inflazione si riferisce comunemente alla situazione in cui i prezzi di beni e servizi aumentano più del previsto o inversamente tale situazione si traduce nella stessa quantità di denaro con conseguente minore potere d'acquisto. Il rischio di inflazione è anche noto come rischio di potere d'acquisto.
Un esempio di rischio di inflazione sono i mercati obbligazionari. Quando l'inflazione attesa aumenta, aumenta i tassi nominali (il tasso nominale è semplice tasso reale più inflazione) e quindi diminuisce il prezzo dei titoli a reddito fisso. La logica di tale comportamento è che le obbligazioni pagano cedole fisse e un livello di prezzo crescente riduce il numero di beni e servizi reali che tali pagamenti di cedole obbligazionari acquisteranno. Quindi, in breve, questo rischio è la probabilità che il valore di beni e servizi venga influenzato negativamente a causa di una variazione dell'inflazione.
Esempi di rischio di inflazione
Capiamo lo stesso con l'aiuto di alcuni esempi:
Puoi scaricare questo modello Excel del rischio di inflazione qui - Modello Excel del rischio di inflazione
Il signor A che lavora in uno studio legale intende andare in pensione all'età di 50 anni. Attualmente ha 30 anni e ne ha altri 20 prima dell'età in cui intende andare in pensione. Attualmente sta risparmiando $ 5000 ogni anno e intende raggiungere il suo obiettivo di risparmiare $ 200000 per acquistare una casa entro la fine di 20 anni.
Lo stesso obiettivo può essere raggiunto investendo in una strategia di investimento a basso rischio con un rendimento del 6% -7%.
Ora supponiamo che il tasso di inflazione sia del 4%, il che significa che il potere d'acquisto del denaro viene ridotto ogni anno del 4% o in altre parole la casa che intende acquistare ottiene un apprezzamento del 4% ogni anno,
A causa di questo rischio, la casa che il signor A intende acquistare alla fine dei 20 anni costerà $ 438225.
Tuttavia, a causa di ciò, il signor A non sarà in grado di raggiungere l'obiettivo utilizzando la stessa strategia. Ora, per raggiungere il suo obiettivo dichiarato, avrà due opzioni elencate di seguito:
- Investire i suoi soldi in strumenti ad alto rischio
- Investire più soldi per raggiungere lo stesso obiettivo
Facciamo un altro esempio per comprendere l'impatto di questo rischio
Ryan lavora con una banca d'investimenti che gli paga $ 100.000 ogni anno. Si aspetta che l'azienda aumenti la sua paga ogni anno del 10%. In tale scenario, il suo reddito previsto per i prossimi cinque anni è il seguente:
Supponiamo ora che l'inflazione sia al 3% a causa del rischio di inflazione, l'aumento del reddito Ryan sarà adeguato all'inflazione e l'aumento reale del reddito sarà il seguente:
Vantaggi del rischio di inflazione
- Il principale vantaggio del rischio di inflazione è che si traduce in una maggiore spesa da parte delle persone come quando i prezzi aumentano; le persone preferiscono spendere di più nel presente per beni e servizi che in futuro aumenteranno altrimenti.
- Un moderato aumento del rischio di inflazione consente all'azienda di aumentare i prezzi che sono ben proporzionati all'aumento dei costi di input come materie prime, salari, ecc.
Svantaggi del rischio di inflazione
- Innanzitutto è il rischio di prezzo che deriva dal rischio di inflazione, i prezzi di beni e servizi sono aumentati a causa di un aumento del costo di produzione che viene trasferito ai clienti con conseguente minor numero di unità acquistate per lo stesso prezzo o quantità ridotta per lo stesso prezzo. Nei casi in cui il costo non può essere superato, si verifica una pressione al ribasso sui margini di profitto dell'azienda.
- Un altro tipo di rischio è il potere d'acquisto. Il rischio di inflazione si traduce in rischio di potere d'acquisto e si traduce in risparmi non sufficienti per soddisfare gli obiettivi per i quali sono destinati. In altre parole, portando a un calo dei livelli di reddito reale.
- Il rischio di inflazione si traduce in maggiori costi di indebitamento per le imprese in quanto gli istituti di credito devono essere compensati non solo per il rischio di prestare solo ma anche per l'ulteriore derivante dalla diminuzione del valore reale del denaro in futuro rispetto al presente.
- Il rischio di inflazione si traduce anche in uno svantaggio competitivo per un paese rispetto a un altro in quanto le sue esportazioni saranno inferiori, con conseguente riduzione dei flussi di cassa esteri.
Punti importanti da notare
- Il rischio di inflazione è destinato a rimanere e un rischio di inflazione moderato è migliore dei prezzi stagnanti.
- Gli investitori che preferiscono evitare ciò possono investire in strumenti come obbligazioni indicizzate all'inflazione ecc. Che hanno fornito un rendimento adeguato all'inflazione e l'investitore può essere certo che i rendimenti saranno sempre aggiustati per l'inflazione. Allo stesso modo si può optare per tali investimenti che stanno avendo flussi di cassa regolari e possono essere reinvestiti a tassi più elevati durante la pressione inflazionistica.
- Il compenso che un investitore riceve per il rischio di inflazione è noto come premio di inflazione e questo premio di inflazione è stimato in base alla differenza tra i rendimenti dei titoli del Tesoro protetti dall'inflazione (TIPS) e dei buoni del tesoro della stessa scadenza.
Conclusione
È una considerazione importante da tenere in considerazione quando si prendono decisioni di investimento. Questo rischio è più rilevante quando si prendono decisioni di investimento a lungo termine. Inoltre, un alto rischio di inflazione rappresenta una minaccia maggiore per una nazione e può portare anche a difficoltà economiche. Ha gravi ramificazioni in quanto si traduce nella riduzione del valore del risparmio delle persone a causa del calo del potere d'acquisto del denaro. Un paese con un alto rischio di inflazione diventa anche meno competitivo nei confronti dei paesi concorrenti e come tale questo rischio deve essere ben gestito ed è solitamente curato dalla Banca Centrale di ogni Paese.
