Finanza aziendale vs Finanza di progetto

Differenza tra finanza aziendale e finanza di progetto

Il finanziamento aziendale si riferisce alla gestione finanziaria di un'azienda nel suo complesso come decidere il modello finanziario di un'azienda, quindi raccogliere i finanziamenti e l'utilizzo ottimale dei fondi e migliorare il funzionamento dell'azienda mentre il finanziamento del progetto si riferisce alla presa di decisioni finanziarie per un progetto come le fonti di fondi , contratto con i fornitori e negoziazione.

Finanza aziendale e finanza di progetto sono argomenti che dovresti leggere per almeno 100 ore o più se vuoi comprenderne le complessità. Ma, in questo articolo, discuteremo la panoramica con alcuni esempi in modo che prima di iniziare a studiare e entrare nei dettagli, tu abbia un'idea di ciò che stai cercando di affrontare.

Ciò non significa che copriremo solo il mangime per polli. No. Ti daremo abbastanza materiale su cui riflettere in modo che tu possa interessarti di più a questi argomenti. Suona bene? Iniziamo.

Perché studiare finanza aziendale e finanza di progetto?

Il motivo fondamentale per cui dovresti studiare questi due argomenti è che devi capire in che modo questi due sono diversi l'uno dall'altro. La finanza aziendale è molto diversa dalla finanza di progetto. Molti studenti di finanza che entreranno a far parte dell'organizzazione dopo la laurea o il post-laurea potrebbero incontrare la difficoltà di analizzare questi due in modo più dettagliato. Ad esempio, se completi il tuo MBA in Finanza e ti unisci a un'organizzazione come Senior Financial Executive e l'organizzazione è principalmente un'organizzazione a matrice che si fa strada attraverso grandi progetti, come la gestiresti? Hai bisogno di conoscere a fondo la finanza di progetto.

D'altra parte, se lavori per un'organizzazione che mantiene una struttura piatta e prospera mantenendo il giusto rapporto debito / capitale proprio, devi sapere come potresti finanziare la tua operazione e far contare la tua presenza. La finanza aziendale ti aiuterà in questo.

Inoltre, entrambe queste materie ti insegneranno a comprendere il processo di approvvigionamento del denaro dalle istituzioni finanziarie o dalle banche, i dettagli dei documenti, le parti coinvolte nel processo e altro ancora. Ne discuteremo ulteriormente nelle prossime sezioni. Tieni duro. Il pasticcio si risolverà mentre continui a leggere. E questi termini avranno perfettamente senso.

Cos'è la finanza aziendale?

In un'organizzazione in cui si pratica la finanza aziendale, l'obiettivo di praticarla è massimizzare la ricchezza degli azionisti. La finanza aziendale si occupa principalmente delle fonti di finanziamento e del modo in cui verrà raggiunta la struttura ottimale del capitale.

Facciamo un esempio per capirlo.

ABC Ltd. presta il 50% dei fondi dai creditori con la garanzia di restituire il 15% entro 5 anni. E il resto dell'importo si procura dai propri azionisti. Diciamo che pagano un dividendo e il costo del dividendo è del 10% sul profitto. In fin dei conti, questi 15% e 10% sono il loro costo del capitale che vogliono ridurre con qualsiasi mezzo. Quindi hanno bisogno di trovare un adeguato rapporto debito / capitale proprio (ora è 50:50) che ridurrà il loro costo del capitale.

Allo stesso tempo, se riescono a ridurre il costo totale del capitale (debito e capitale proprio inclusi), saranno in grado di mantenere profitti migliori o possono pensare di reinvestire i profitti nel business. La finanza aziendale aiuterà ABC Ltd. a capire queste cose e le aiuterà a trovare una soluzione ottimale.

Ora puoi capire perché la finanza aziendale è così importante. La descrizione di cui sopra è solo un esempio e ci sono molte vie della finanza aziendale di cui parleremo nelle sezioni successive.

Cos'è il Project Finance?

È utile nei casi in cui è necessario il finanziamento in caso di un grande progetto industriale o di energia rinnovabile. Il finanziamento del progetto viene utilizzato per finanziare il progetto in un processo sequenziale. L'intero importo non viene investito in anticipo.

Nella finanza di progetto, le istituzioni finanziarie non possono vedere il tuo bilancio in anticipo in caso di un progetto. Finanziano il progetto sulla base del flusso di cassa previsto. Se il flusso di cassa sembra soddisfacente e vantaggioso per le istituzioni finanziarie, investono nel progetto.

Ad esempio, se è necessario avviare il progetto X, contattano una banca o un istituto finanziario e chiedono il 10% del denaro richiesto per il progetto mostrando il flusso di cassa previsto per il futuro. Ora, è la completa discrezione della banca o dell'istituto finanziario decidere se investire o meno in quel progetto.

Di solito, vi è un certo numero di investitori azionari che investe nel progetto come sponsor e in genere questi prestiti sono prestiti pro soluto (prestito garantito) che vengono concessi contro la proprietà del progetto. I prestiti vengono pagati completamente dal flusso di cassa del progetto e se le parti sono inadempienti per rimborsare il prestito, le proprietà del progetto vengono sequestrate. Per eseguire correttamente l'intero processo, viene creata un'entità speciale per l'intero progetto. Ecco come funziona la finanza di progetto.

Finanza aziendale vs infografica di finanza di progetto

Concetti chiave

# 1 - Finanza aziendale

Ci sono molti concetti nella finanza aziendale che ti aiuteranno a comprendere l'intero processo. Esamineremo i termini più comuni e maggiormente utilizzati in modo che tu possa avere un'idea di loro.

Struttura del capitale: per comprendere la finanza aziendale, è necessario conoscere bene la struttura del capitale. Un'azienda che gestisce la propria attività giorno per giorno (non per quanto riguarda il progetto) deve trovare la fonte dei fondi. La fonte dei fondi può comprendere il finanziamento del proprio capitale o l'approvvigionamento di denaro dall'IPO o l'assunzione di un prestito dai creditori presenti sul mercato. La struttura del capitale è il modo in cui un'impresa finanzia le sue operazioni e la sua crescita acquistando denaro da diverse strade.
Politica dei dividendi: molte aziende si riforniscono di fondi principali da azionisti. Gli azionisti acquistano azioni dall'azienda e investono i loro soldi nell'azienda. Si chiamano proprietari in quanto vengono pagati solo se l'azienda realizza profitti. Altrimenti non verranno pagati nulla. Ora, le politiche dei dividendi per le imprese sono spesso diverse. Alcune società danno dividendi in contanti agli azionisti di azioni e alcune mantengono l'intero profitto per il reinvestimento. C'è un argomento con la rilevanza e l'irrilevanza del dividendo sul prezzo di mercato dell'azione. Tenendo conto di tutte queste cose, un'azienda decide la sua politica dei dividendi.
Gestione del capitale circolante: in termini semplici, l'azienda ha bisogno di denaro per eseguire l'operazione. Il denaro per le operazioni quotidiane è chiamato capitale circolante. In termini diversi, il capitale circolante è la differenza tra le attività correnti e le passività correnti in un dato giorno. Se le attività correnti sono più delle passività correnti, il capitale circolante è positivo. Se le attività correnti sono inferiori alle passività correnti, il capitale circolante è negativo. La gestione del capitale circolante non è pensata nel modo in cui viene percepito il capitale a lungo termine. Ci sono poche cose da considerare quando si pensa alla gestione del capitale circolante: prima di tutto, il flusso di cassa è più importante nel caso della gestione del capitale circolante, è anche definito come liquidità; un'altra cosa che l'impresa deve considerare è la redditività o il ritorno sul capitale.

# 2 - Finanza di progetto

Ci sono molte cose da considerare nella finanza di progetto. In questa sezione apprenderemo alcuni concetti importanti e le parti coinvolte nel processo.

Sviluppo del progetto: lo sviluppo del progetto è un concetto importante nella finanza di progetto. Poiché il finanziamento viene effettuato sull'avanzamento sequenziale del progetto, è importante comprendere lo sviluppo del progetto. Ci sono tre fasi nello sviluppo del progetto:

Fase di pre-offerta
Fase di negoziazione del contratto
Fase di raccolta di denaro

Parti coinvolte: ci sono molte parti coinvolte nella finanza di progetto. Diamo un'occhiata a tutte queste feste in breve:

Sponsor: persone che sponsorizzano il progetto.
Prestatore: istituzioni finanziarie che prestano denaro per il progetto.
Consulenti finanziari: aiutano le parti a capire quanto ritorno sull'investimento possono ottenere. Possono essere da entrambe le parti: prestatori o mutuatari.
Consulenti tecnici: spesso per un'efficace esecuzione del progetto vengono assunti consulenti tecnici. Fungono da consulenti tecnici per il progetto.
Consulenti legali: come suggerisce il nome, aiutano nelle questioni legali.
Finanziere del debito: persone che danno un prestito garantito per il progetto sulla base delle risorse del progetto.
Investitori azionari: persone che investono i soldi al posto delle azioni.
Agenzie di regolamentazione: generalmente, le autorità governative che si prendono cura delle normative in merito alle complessità del progetto.
Agenzie multilaterali: le agenzie fanno parte del gruppo della Banca mondiale.

Modello finanziario: lo sponsor che investirà nel progetto deve sapere come andrà il progetto. Quindi si avvalgono dell'aiuto di un esperto per fare il modello finanziario per capire come potrebbe andare il progetto in futuro. Avrà anche un'idea di quanto flusso di cassa previsto può aspettarsi. Sulla base di ciò, deciderà di investire. In realtà, il modello finanziario è un foglio di calcolo che viene utilizzato per il calcolo del modello finanziario.

Documento richiesto: ci sono alcuni documenti di assoluta importanza. Diamo un'occhiata a loro -

Documenti azionisti / sponsor
Documenti finanziari
Documenti di progetto
Altri documenti di progetto

Ci sono molte altre cose importanti nella finanza di progetto. Quanto sopra sono le cose più importanti da considerare.

Tabella comparativa

Punti di differenza	Finanza aziendale	Finanza di progetto
Palcoscenico	Nella fase iniziale dell'azienda, viene introdotta la finanza aziendale. Quando un'organizzazione è appena stata avviata, la finanza aziendale è ciò che si adatta alla società per finanziare.	Nel caso di aziende che gestiscono progetti di solito cercano l'aiuto del finanziatore di progetto quando sono 3 anni o poco meno nell'operazione. In questo momento hanno bisogno di espansione.
Verifica teorica	Nel caso della finanza aziendale, nella prima fase dell'azienda, il finanziere cerca la “prova di concetto commerciale” e cioè il ricavo.	Nel caso della finanza di progetto, cercano il flusso di cassa previsto come al solito.
Rischio	Poiché l'azienda è agli inizi, il rischio dell'investitore è molto più alto del normale.	Di solito, il rischio è molto inferiore.
ritorna	Poiché il rischio è maggiore, i rendimenti (ROI) sono generalmente più elevati. Ma alcuni investitori accettano rendimenti inferiori pensando all'impatto sulla società e sull'ambiente (se presente).	Poiché il rischio è inferiore e il pagamento è dato dal flusso di cassa (capitale più interessi), i rendimenti sono generalmente inferiori.
Collaterale	Il finanziere di solito concede il prestito sui beni della società.	Il finanziere considera le risorse del progetto come garanzia.
Base decisionale	Gli investitori esaminano il bilancio della società prima di investire.	I finanziatori guardano al flusso di cassa previsto seguendo il percorso della modellazione finanziaria.
Come viene definita l'equità	L'equità è la proprietà dell'azienda con diversi vantaggi. Prima di tutto, ci sarebbero i diritti di voto e quindi la direzione potrebbe classificare la proprietà azionaria (comune o preferita).	L'equità comprende vari investimenti diretti tra cui debito mezzanino, sovvenzioni, contanti o altre forme di fondi.

Opportunità di carriera

Finanza aziendale

Ci sono molte opportunità nella finanza aziendale. Le opportunità chiave risiederanno in due aree principali: contabilità e finanza e queste sarebbero anche le tue funzioni chiave. Sarai in grado di lavorare come banchiere di investimento, analista finanziario tra gli altri ruoli finanziari.

Finanza di progetto

Anche nella finanza di progetto ci sono molte opportunità. Ma devi capire bene il processo prima di continuare a inseguire il tuo sogno. Puoi essere su entrambi i lati. O puoi lavorare come finanziatore per una banca o puoi organizzare il finanziamento per il progetto.

Conclusione

Dalla discussione di cui sopra, è chiaro che la finanza aziendale e la finanza di progetto sono concetti completamente diversi e vengono utilizzati dalle aziende in diversi momenti del loro grafico di crescita.

La cosa che ti darà una spinta enorme è comprenderli bene entrambi. Se vuoi essere un professionista finanziario di prim'ordine, sarebbe prudente per te acquisire una certa esperienza in ciascuno di essi. Quindi, se lo desideri, puoi avviare la tua società di consulenza finanziaria in cui aiuterai entrambe le parti (prestatori e mutuatari) a ottenere i risultati desiderati. Entrambi sono entusiasmanti in termini di opportunità di carriera. Tutto quello che devi fare è avere l'esperienza pratica per impararli.