Cos'è il mercato valutario?
Currency Market (noto anche come Foreign Exchange Market) è un mercato unico in cui diverse valute possono essere acquistate e vendute da diversi partecipanti che operano in diverse giurisdizioni in tutto il mondo. Questo mercato svolge un ruolo fondamentale nella condotta del commercio internazionale e del settore finanziario e serve aziende e privati consentendo loro di acquistare e vendere beni e servizi denominati in valute estere, nonché il regolare flusso di capitali. I mercati valutari operano 24 ore su 24 e hanno partecipanti importanti sotto forma di grandi banche internazionali, società, enti governativi, partecipanti al dettaglio, ecc.
I partecipanti al mercato entrano nei mercati valutari con uno scopo diverso e insieme rendono il mercato più liquido ed efficiente nel processo. A causa dell'operatività 24 ore su 24, il mercato valutario offre maggiori opportunità al sistema bancario internazionale di gestire le transazioni in conto corrente e in conto capitale e come tali questi mercati sono la forza trainante dietro le vivaci economie globali.
È importante notare qui che il mercato valutario non è uno scambio di mercato unico ma una rete di mercati globali che non funzionano simultaneamente e funzionano secondo diversi fusi orari a partire dai mercati giapponesi seguiti da Hong Kong, Singapore, India, Medio Oriente (Bahrein) , Europa, Regno Unito, USA, Canada e termina con l'Australia.
Esempi di mercato dei cambi
Comprendiamo il ruolo del mercato dei cambi con l'aiuto di alcuni esempi:
Esempio 1
Nomura, la Japanese Investment Bank, ha recentemente concluso un accordo e prevede di raggiungere 20 milioni di euro dopo 3 mesi. Dopo tre mesi il prezzo dello yen / euro può muoversi in qualsiasi direzione e come tale ha il rischio di cambio yen / euro di conseguenza. Per superare questo rischio, Nomura entra nel mercato valutario e stipula un contratto di cambio a termine per vendere 20 milioni di euro alla fine di tre mesi ad un prezzo predeterminato in termini di Yen. Sottoscrivendo un tale contratto facilitato dal mercato valutario, Nomura può eliminare il rischio di cambio associato alla transazione.
Quanto sopra è un esempio di come i mercati valutari aiutano a coprire il rischio derivante dalle fluttuazioni del tasso di cambio.
Esempio n. 2
Xylo è una società di trading e crede che la crisi economica in India avrà un impatto sul suo deficit fiscale e questo avrà un impatto diffuso sulla valuta locale rispetto al dollaro e si aspetta che la rupia si deprezzerà pesantemente rispetto al dollaro e si accumulerà in posizioni speculative prendendo buy- posizione laterale in USD / INR che prevede un deprezzamento della valuta locale, INR rispetto all'USD e guadagni per l'azienda.
Quanto sopra è un esempio di come i mercati valutari sono abituati alla speculazione derivante dalle fluttuazioni dei tassi di cambio ed è spesso stipulato da investitori, società e istituzioni finanziarie come banche e fondi di investimento.
Vantaggi del mercato valutario
Alcuni dei vantaggi sono i seguenti:
- Portano la liquidità del denaro e consentono lo svolgimento di enormi volumi di scambi che forniscono un'ampia fonte di occupazione e profitti per varie attività.
- Sono così enormi che nessuna singola entità può avere un impatto e c'è un flusso continuo di informazioni che rende i mercati valutari altamente efficienti.
- È necessario effettuare investimenti esteri in quanto consente di convertire la valuta in valuta locale per gli investimenti nell'attività del paese in questione.
- Consente di prezzare la valuta diversa rispetto ad altre valute e una valuta solitamente più forte è caratterizzata dal rafforzamento dell'economia.
- Il mercato valutario consente alle società multinazionali che effettuano transazioni transfrontaliere di coprire il rischio dei loro futuri incassi e pagamenti denominati in valute estere.
Svantaggi del mercato valutario
Alcuni degli svantaggi sono i seguenti:
- Sono controllati dai rispettivi governi della valuta locale e le banche centrali dei paesi locali effettuano transazioni forex per influenzare i tassi di cambio in conformità con la politica del governo, con conseguenti movimenti violenti dei tassi di cambio. Ad esempio, la banca centrale di qualsiasi paese può ridurre l'offerta della sua valuta locale e aumentare il suo prezzo in termini di altre valute vendendo riserve estere come una grande quantità di oro e valute estere
- Aumentano vari rischi, tra i quali il più importante è il rischio di controparte poiché il mercato valutario è un mercato internazionale e il fallimento di una controparte può avere un impatto su molte altre controparti.
- A causa delle dimensioni dei mercati valutari, sono in gran parte non regolamentati nonostante il numero di misure adottate dal governo locale di ciascun paese.
- Sono operazioni con leva elevata e grandi istituzioni, gli hedge fund scommettono pesantemente in questi mercati, il che li rende inclini al fallimento e alla chiusura nel caso in cui le loro scommesse andassero male.
Punti importanti da notare sul mercato valutario
- Comprende due lati: Buy-Side che consiste di acquirenti di valute estere e contratti di cambio a termine e sell-side che consiste di operatori primari in valute e originatori di contratti di spedizione in valuta estera come le grandi società.
- A causa dei diversi fusi orari e della distribuzione geografica dei centri forex che trattano in varie valute in diversi centri del mondo, è più difficile percepire, prevedere e prevedere i tassi di cambio e di interesse che muovono le valute nel mercato valutario.
- Currency Markets tratta con diverse valute e queste valute sono fortemente influenzate da fattori fondamentali come la formula della bilancia dei pagamenti, il tasso di crescita economica atteso, la politica fiscale del governo del paese, l'autonomia della banca centrale nell'attuazione della politica monetaria e ambiente dei tassi di interesse in generale che fa deprezzare o apprezzare una volta la valuta rispetto ad altre valute.
Conclusione
È un mercato importante e svolge un ruolo indispensabile nel cambio di valuta da un paese all'altro. L'integrazione riuscita del mondo e il libero flusso del commercio sono possibili grazie al fiorente mercato valutario che consente agli acquirenti di beni e servizi e ai venditori di tali beni e servizi di convertire le loro entrate / pagamenti in valuta estera in valuta locale. I mercati valutari coinvolgono commercianti, speculatori, arbitri, investitori, banche / FI e società, ecc.E insieme rendono i mercati valutari altamente efficienti e liquidi.
