Formula di volatilità

Cos'è la formula di volatilità?

Il termine "volatilità" si riferisce alla misura statistica della dispersione dei rendimenti durante un certo periodo di tempo per azioni, titoli o indici di mercato. La volatilità può essere calcolata utilizzando la deviazione standard o la varianza del titolo o del titolo.

La formula per la volatilità giornaliera viene calcolata scoprendo la radice quadrata della varianza di un prezzo giornaliero delle azioni.

La formula di volatilità giornaliera è rappresentata come,

Inoltre, la formula della volatilità annualizzata viene calcolata moltiplicando la volatilità giornaliera per una radice quadrata di 252.

Formula di volatilità annualizzata è rappresentata come,

Spiegazione della formula della volatilità

La formula per la volatilità di un particolare titolo può essere derivata utilizzando i seguenti passaggi:

Passaggio 1: in primo luogo, raccogliere il prezzo giornaliero delle azioni e quindi determinare la media del prezzo delle azioni. Assumiamo il prezzo del titolo al giorno a giorno esimo come P _i e il prezzo medio come P _av .

Passaggio 2: Successivamente, calcola la differenza tra il prezzo delle azioni di ogni giorno e il prezzo medio, ovvero P _i - P.

Passaggio 3: Successivamente, calcola il quadrato di tutte le deviazioni, ovvero (P _av - P _i ) 2.

Passaggio 4: Successivamente, trova la somma di tutte le deviazioni al quadrato cioè (P _av - P _i ) 2.

Passaggio 5 : Successivamente, dividi la somma di tutte le deviazioni al quadrato per il numero dei prezzi delle azioni giornaliere, ad esempio n. Questa è chiamata varianza del prezzo delle azioni.

Varianza = ∑ (P _av - P _i ) 2 / n

Passaggio 6: Successivamente, calcola la volatilità giornaliera o la deviazione standard calcolando la radice quadrata della varianza del titolo.

Volatilità giornaliera = √ (∑ (P _av - P _i ) 2 / n)

Passaggio 7: Successivamente, la formula della volatilità annualizzata viene calcolata moltiplicando la volatilità giornaliera per la radice quadrata di 252. Qui, 252 è il numero di giorni di negoziazione in un anno.

Volatilità annualizzata = = √252 * √ (∑ (P _av - P _i ) 2 / n)

Esempio di formula di volatilità (con modello Excel)

Puoi scaricare questo modello Excel di formula di volatilità qui - Modello Excel di formula di volatilità

Prendiamo l'esempio del movimento del prezzo delle azioni di Apple Inc. durante l'ultimo mese, ovvero dal 14 gennaio 2019 al 13 febbraio 2019. Calcola la volatilità giornaliera e la volatilità annuale di Apple Inc. durante il periodo.

Di seguito sono riportati i dati per il calcolo della volatilità giornaliera e della volatilità annualizzata di Apple Inc

In base ai prezzi delle azioni indicati, il prezzo mediano delle azioni durante il periodo è calcolato come $ 162,23.

Ora, la deviazione del prezzo delle azioni di ogni giorno con il prezzo medio delle azioni viene calcolata nella terza colonna, mentre il quadrato della deviazione viene calcolato nella quarta colonna. La somma della deviazione al quadrato è calcolata come 1454.7040.

Varianza

Ora, la varianza viene calcolata dividendo la somma della deviazione al quadrato per il numero dei prezzi delle azioni giornaliere, ovvero 24

Varianza = 1454.7040 / 24

Varianza = 66,1229

Volatilità giornaliera

Ora, la volatilità giornaliera viene calcolata scoprendo la radice quadrata della varianza,

Pertanto, il calcolo della volatilità giornaliera sarà,

Volatilità giornaliera = √66,1229

Volatilità giornaliera = 8,1316

Volatilità annualizzata

Ora, la volatilità annualizzata viene calcolata moltiplicando la radice quadrata di 252 per la volatilità giornaliera,

Pertanto, il calcolo della volatilità annualizzata sarà,

Volatilità annualizzata = √252 * 8,1316

Volatilità annualizzata = 129,0851

Pertanto, la volatilità giornaliera e la volatilità annualizzata del prezzo delle azioni di Apple Inc. sono calcolate rispettivamente a 8.1316 e 129.0851.

Rilevanza e utilizzo

Dal punto di vista di un investitore, è molto importante comprendere il concetto di volatilità perché si riferisce alla misura del rischio o dell'incertezza relativa al quantum delle variazioni di valore di un titolo o azione. Una maggiore volatilità indica che il valore del titolo può essere distribuito su un intervallo più ampio di valori, il che significa che il valore del titolo può potenzialmente muoversi in entrambe le direzioni in modo significativo in un breve periodo di tempo. D'altra parte, una minore volatilità indica che il valore del titolo non oscillerebbe molto e continuerà a rimanere stabile nel periodo di tempo.

Una delle principali applicazioni della volatilità è il Volatility Index o VIX che è stato creato dal Chicago Board of Options Exchange. VIX è una misura della volatilità attesa a 30 giorni del mercato azionario statunitense calcolata sulla base dei prezzi quotati in tempo reale delle opzioni call e put dell'S & P 500.