Le azioni privilegiate non cumulative sono quelle azioni che forniscono all'azionista l'importo fisso del dividendo ogni anno dall'utile netto della società, ma nel caso in cui la società non riesca a pagare il dividendo su tale quota privilegiata all'azionista in qualsiasi anno, tale dividendo non può essere richiesto dal azionista in futuro.
Cosa sono le azioni privilegiate non cumulative?
Gli azionisti privilegiati non cumulabili non hanno alcun diritto di richiedere dividendi non pagati negli anni successivi. Ottengono un importo fisso di dividendo dagli utili di ogni anno e se la società non riesce a dichiarare il dividendo.
Vantaggi delle azioni privilegiate non cumulative (azioni)
- Non hai l'obbligo di pagare - Con questi tipi di azioni privilegiate, l'obbligo della società di pagare gli azionisti non esiste. L'azienda può saltare il pagamento dei dividendi nell'anno in corso senza accumulare arretrati o saldo per l'anno futuro. Ad esempio, la società XYZ dichiara un dividendo annuale di $ 0,80 ai suoi azionisti preferiti. Tuttavia, il consiglio di amministrazione ritiene che alla fine il flusso di cassa non sia sufficiente per pagare il dividendo. Poiché le azioni privilegiate non sono cumulabili, la società non ha alcun obbligo di pagarle e questi azionisti non hanno il diritto di rivendicarle.
- Aiuta a gestire i flussi di cassa - Le azioni privilegiate non cumulative nei libri contabili consentono alle aziende di gestire meglio le proprie risorse / flussi di cassa. Offre loro una maggiore flessibilità man mano che si riduce l'obbligo fisso. Pertanto è vantaggioso per le società emettere azioni privilegiate non cumulative poiché i pagamenti vengono sospesi senza che vengano imposte sanzioni.
- Preferenza sugli azionisti comuni - Essendo nella natura di azioni privilegiate, queste azioni privilegiate non cumulative hanno anche diritti preferenziali sui titolari di azioni / azioni ordinarie. Vengono pagati prima degli azionisti comuni quando si tratta di dividendi, assumendo così che gli azionisti non verranno pagati prima di loro.
- Diritti preferenziali durante la liquidazione - Inoltre, quando la società viene liquidata, questi azionisti privilegiati esercitano nuovamente i loro diritti preferenziali sugli azionisti comuni e hanno diritto a pagamenti davanti a loro. Questi vantaggi li rendono più attraenti rispetto all'equità.
Esempio di azioni privilegiate non cumulative (azioni)
Si supponga che la società ABC con azioni privilegiate non cumulative del valore nominale di 1000, 5% e $ 100 in circolazione emetta un dividendo per un dividendo di $ 500. Poiché gli azionisti privilegiati hanno il diritto preferenziale ai dividendi, porterebbero l'intero dividendo fino al loro limite (5% della parità) e gli azionisti comuni non riceverebbero un dividendo quell'anno. Se la società dichiara inoltre dividendi quest'anno, ancora una volta, i diritti preferenziali degli azionisti privilegiati vengono mantenuti e ottengono il primo diritto sui dividendi poiché non hanno ricevuto interamente la loro quota.
Eventuali arretrati non verrebbero accumulati per il futuro in caso di azioni privilegiate non cumulabili (azioni) e quindi non sarebbero in grado di rivendicarlo, senza comportare alcun obbligo per la società emittente.
Differenza tra azioni privilegiate cumulative e non cumulative (azioni)
| Particolari | Cumulativo | Azioni privilegiate non cumulative | ||
| Definizione | Come suggerisce il nome, eventuali arretrati nei dividendi vengono accumulati e vengono pagati quando la società decide di pagare i dividendi. | Eventuali dividendi arretrati vengono accumulati e non hanno il diritto di reclamarli in futuro se saltati. | ||
| Rango | Posizionate sopra le azioni privilegiate non cumulabili e vengono pagate prima di esse. | Al di sotto delle azioni privilegiate cumulative e vengono pagate dopo di esse. | ||
| Tasso di rendimento dei dividendi | Inferiore alle azioni privilegiate non cumulabili | Superiore alle azioni privilegiate cumulative. | ||
| Rating del credito | Fornisce un rating di credito più elevato alla società emittente. | Fornisce un rating di credito inferiore alla società emittente. |
Conclusione
I dividendi non pagati sulle azioni privilegiate (azioni) non cumulabili non vengono riportati agli anni successivi. Se la direzione non dichiara un dividendo in un determinato anno, non si tratta di "dividendi arretrati" in caso di azioni privilegiate non cumulabili. Nelle azioni privilegiate non cumulative, una società può saltare il dividendo nel corso dell'anno. L'azienda ha subito perdite.
Una società emette azioni privilegiate cumulative in modo che possa pagare dividendi inferiori mentre commerciano in modo ricco nel mercato poiché sono collocate al di sopra delle azioni privilegiate non cumulative e porta a un rating di credito più elevato per le società. Ma l'aver emesso azioni privilegiate non cumulabili offre flessibilità alle aziende, poiché in caso di crisi finanziaria possono gestire senza pagare dividendi. Pertanto, le società dovrebbero mantenere una struttura del capitale equilibrata con un adeguato mix di azioni di preferenza azionaria, cumulativa e non cumulativa. Questo li aiuta a gestire un investimento equilibrato con un soddisfacente ritorno per gli investitori e, allo stesso tempo, a gestire con flussi di cassa inferiori durante una crisi finanziaria.
