Grado di formula di leva finanziaria

Formula per calcolare il grado di leva finanziaria

La formula del grado di leva finanziaria calcola la variazione dell'utile netto che si verifica a causa della variazione dell'utile prima degli interessi e delle tasse della società; aiuta a determinare quanto sia sensibile l'utile dell'azienda ai cambiamenti nella struttura del capitale.

Il grado di leva finanziaria (DFL) si riferisce alla sensibilità del reddito netto alla fluttuazione causata da un cambiamento nella struttura del capitale e ruota attorno al concetto utilizzato nella valutazione dell'importo del debito che un'azienda è tenuta a rimborsare .

La formula si ricava dividendo la variazione percentuale dell'utile netto per la variazione percentuale dell'utile ante interessi e tasse (EBIT) e matematicamente è rappresentata come,

D'altra parte, può anche essere derivato dall'EBIT diviso per l'utile prima delle imposte (EBT) dell'azienda, che è matematicamente rappresentato come,

Calcolo passo passo

Passaggio 1: in primo luogo, determinare l'utile netto di un determinato anno dal conto economico. Quindi, calcolare la variazione percentuale del reddito netto sottraendo il reddito netto dell'anno precedente da quello dell'anno in corso e quindi dividendo il risultato per il reddito netto dell'anno precedente.

Variazione% dell'utile netto = (Utile netto _{anno corrente} - Utile netto _{anno precedente)} / Utile netto _{anno precedente} * 100%

Passaggio 2: Successivamente, determinare l'EBIT per un particolare anno aggiungendo gli interessi passivi e le tasse al reddito netto, che sono tutte voci del conto economico. Quindi, calcolare la variazione percentuale dell'EBIT sottraendo l'EBIT dell'anno precedente da quello dell'anno in corso e poi dividendo il risultato per l'EBIT dell'anno precedente.

Variazione% dell'EBIT = (EBIT _{anno corrente} - EBIT _{anno precedente)} / EBIT _{anno precedente} * 100%

Fase 3: Infine, la Formula DFL può essere calcolata dividendo la variazione percentuale del reddito netto (fase 1) per la variazione percentuale dell'EBIT (fase 2), come mostrato sopra.

La seconda formula per il calcolo del grado di leva finanziaria può essere ricavata utilizzando i seguenti passaggi:

Passaggio 1: in primo luogo, determinare l'utile netto dal conto economico e quindi calcolare l'EBIT dell'azienda aggiungendo gli interessi passivi e le tasse al reddito netto.

EBIT = utile netto + interessi passivi + tasse

Passaggio 2: Successivamente, calcolare l'EBT dell'azienda deducendo gli interessi passivi dall'EBIT.

EBT = EBIT - Interessi passivi

Passaggio 3: Infine, la formula DFL può essere calcolata dividendo l'EBIT dell'azienda (passaggio 1) per l'EBT (passaggio 2), come menzionato sopra.

Esempi di grado di leva finanziaria

Vediamo alcuni esempi semplici o avanzati per capirlo meglio.

Puoi scaricare questo modello Excel per la formula del grado di leva finanziaria qui - Modello Excel per la formula del grado di leva finanziaria

Esempio 1

Prendiamo l'esempio della società XYZ Ltd, che ha registrato un reddito netto di $ 400.000 nell'anno in corso rispetto a $ 300.000 dell'anno precedente. Nell'anno in corso, gli interessi passivi e le tasse della società sono stati rispettivamente di $ 59.000 e $ 100.000, mentre l'anno precedente erano rispettivamente di $ 40.000 e $ 90.000. Determina il DFL per la società XYZ Ltd.

Utilizzare i seguenti dati per il calcolo della formula del grado di leva finanziaria.

Per il calcolo di un grado di leva finanziaria in primo luogo, calcoleremo i seguenti valori,

Variazione% dell'utile netto

Variazione% dell'utile netto = Variazione dell'utile netto / Utile netto _{anno precedente} * 100%

= $ 100.000 / $ 300.000 * 100%

= 33,33%

EBIT per l'anno in corso

EBIT _{anno corrente} = Utile netto _{anno corrente} + Interessi passivi _{anno corrente} + Imposte _{anno corrente}

= $ 400.000 + $ 59.000 + $ 100.000

= $ 559.000

EBIT dell'anno precedente

EBIT _{anno precedente} = Utile netto _{anno precedente} + Interessi passivi _{anno precedente} + Imposte _{anno precedente}

= $ 300.000 + $ 40.000 + $ 90.000

= $ 430.000

Variazione% dell'EBIT

Variazione% dell'EBIT = Variazione dell'EBIT / EBIT _{anno precedente} * 100%

= $ 129.000 / $ 430.000 * 100%

= 30,00%

Ora, il calcolo della formula del grado di leva finanziaria è il seguente,

• Formula DFL = variazione% dell'utile netto / variazione% dell'EBIT
• Formula DFL = 33,33% / 30,00%

Il grado di leva finanziaria sarà:

DFL = 1,1

Pertanto, una variazione dell'1% nella leva di XYZ Ltd cambierà il suo reddito operativo dell'1,11%.

Esempio n. 2

Prendiamo l'esempio di un'altra società, ABC Ltd, che ha un reddito netto di $ 200.000 secondo l'ultimo risultato annuale riportato. L'interesse è stato addebitato al 5% su un debito insoluto di $ 1.000.000 e le tasse pagate sono state $ 25.000. Determina il DFL per Company ABC Ltd.

Utilizzare i seguenti dati per il calcolo del grado di leva finanziaria.

Dove Spesa per interessi = Tasso di interesse * Debito in essere

= 5% * $ 1.000.000

= $ 50.000

Per il calcolo della formula del grado di leva finanziaria in primo luogo, calcoleremo i seguenti valori,

EBIT

EBIT = utile netto + interessi passivi + tasse pagate

= $ 200.000 + $ 50.000 + $ 25.000

= $ 275.000

EBT

EBT = utile netto + interessi passivi

= $ 200.000 + $ 25.000

= $ 225.000

Ora, il calcolo della formula del grado di leva finanziaria è il seguente,

• Formula DFL = EBIT / EBT
• Formula DFL = $ 275.000 / $ 225.000

Il grado di leva finanziaria sarà:

DFL = 1,22

Pertanto, una variazione dell'1% della leva di ABC Ltd cambierà il suo reddito operativo dell'1,22%.

Calcolatrice

Puoi scaricare questo Calcolatore del grado di leva finanziaria.

Rilevanza e utilizzo

È importante comprendere il concetto di grado di leva finanziaria perché indica la relazione tra la struttura del capitale di un'azienda e il suo reddito operativo. Un rapporto basso è indicativo della bassa percentuale di debito nella struttura del capitale di una società, il che indica ancora una volta che la sensibilità del reddito netto alla fluttuazione del reddito operativo è bassa e, come tale, queste società sono più stabili. D'altra parte, un rapporto alto indica una percentuale più alta di debito nella struttura del capitale di una società e queste società sono vulnerabili perché il loro reddito netto è più sensibile alle fluttuazioni del reddito operativo.