Punti base (BPS)

Definizione dei punti base

I punti base (bps) in finanza sono l'unità più piccola per misurare il rendimento di obbligazioni, banconote, altri titoli a reddito fisso e quotazioni di tassi di interesse. Il punto base viene utilizzato anche per mostrare una variazione percentuale minore del tasso di interesse, il rendimento delle obbligazioni, ecc.

Dal punto di vista di investitori, trader e analisti 1 BPS è pari a una variazione dello 0,01% e 100 BPS è pari a una variazione dell'1%.

Nel mercato finanziario l'uso di BPS è preferito a una percentuale per evitare qualsiasi confusione. Ad esempio, se un analista afferma che uno strumento che stava producendo il 15% del tasso di interesse e c'è un aumento del 10% nel tasso. Come investitore, ci sarà confusione se questo aumento del 10% del tasso è assoluto, ovvero 15% + 10% = 25% o relativo 15% (1 + 10%) = 16,5%.

L'uso di BPS evita tale ambiguità, se uno strumento che produceva il 15% del tasso di interesse e c'è un aumento di 50 BPS, questo significa chiaramente che il nuovo tasso di interesse è del 15% + 0,5% = 15,5%.

Comprensione della BPS

Di seguito sono riportati alcuni punti per comprendere meglio i punti base (RPB) nella finanza.

# 1 - Per il tasso di prestito interbancario

Nei giornali, generalmente leggiamo le notizie come se il Federal Open Market Committee avesse abbassato il tasso di riferimento del fondo di 25 punti base. Ciò significa che ora la banca taglierà l'onere sui prestiti overnight ad altre banche dello 0,25%.

# 2 - Per fondi comuni di investimento

Come investitore, quando cerchiamo fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa, esaminiamo un parametro molto importante chiamato Expense Ratio , che è una sorta di commissione annuale che viene detratta dal gestore del fondo dall'attività. Generalmente, l'indice di spesa è misurato in BPS come se l'indice di spesa fosse di 175 BPS, il gestore del fondo dedurrà l'1,75% del patrimonio totale come spesa del fondo ogni anno.

# 3 - Per i prestiti

Quando sentiamo notizie come una banca ha ridotto il tasso di prestito del mutuo per la casa di 10 punti base, questo afferma che ora il prestito per la casa è diventato più conveniente dello 0,1%.

BPS è stato utilizzato anche per misurare se le banche trasferiscono o meno ai consumatori i vantaggi dei tagli dei tassi da parte della banca centrale. Come se il Federal Open Market Committee (FOMC) tagliasse il tasso, la banca dovrebbe ridurre anche il tasso di prestito principale e il tasso di interesse sui prestiti dovrebbe scendere. Se i tassi non stanno scendendo, le banche non stanno trasferendo il beneficio del taglio ai consumatori, quindi il consumatore può trasferire il proprio prestito ad altre banche con tassi di interesse inferiori.

# 4 - Per la variazione del rendimento delle obbligazioni

Supponiamo che Adams abbia investito $ 10.000 in un'obbligazione che di solito produce un interesse del 4%. Un anno dopo, i tassi sono scesi di 100 punti base (ridotti dell'1%), il che significa che ora la stessa obbligazione dopo un anno rende il 3%. Quindi il valore dell'acquisto di obbligazioni un anno indietro produce un rendimento più elevato che è di $ 400 rispetto alla stessa obbligazione acquistata dopo un anno che ha un rendimento di $ 300.

# 5 - Per il calcolo del tasso di interesse variabile

Il rendimento di alcune obbligazioni è legato ad altri tassi di offerta e non è fisso. Ad esempio, il tasso di interesse di alcune obbligazioni è collegato al London Interbank Offer Rate (LIBOR) come "30 punti base sopra il LIBOR", quindi se il LIBOR è del 2,5%, il tasso di interesse sulle obbligazioni sarà del 2,5% + 0,3% = 2,8%

Calcolo del punto base in finanza

Di seguito sono riportati gli esempi per spiegare il calcolo dei bps.

Esempio 1

Una banca ha ridotto il tasso di prestito del mutuo per la casa di 25 punti base dall'8,75%, quindi in questo caso, il nuovo tasso di prestito sarà il seguente:

Dato:

Quindi, il taglio percentuale in percentuale sarà -

• Taglio dei tassi = 0,01% * 25
• Taglio dei tassi = 0,25%

Il nuovo tasso di prestito sarà -

• Nuovo tasso di prestito = 8,75% - 0,25%
• Nuovo tasso di prestito = 8,50% .

Esempio n. 2

Adams ha acquistato un fondo a breve termine che ha dato un rendimento del 10% in un anno in cui l'indice di spesa è quotato a 25 punti base. Quindi, in questo caso, il ritorno sull'investimento netto sarà:

• Ritorno dal fondo = 10%
• Rapporto di spesa = 25 BPS = 25 * 0,01% = 0,25%
• Rendimento netto dal fondo = 10% -0,25% = 9,75%

Calcolo del valore del punto base

Il valore del punto base è anche noto come DV01 rappresenta la variazione del valore dell'asset quando il rendimento dell'asset cambia di 1 BPS. Invece di utilizzare una variazione in punto base, il valore del prezzo di 1 punto base viene utilizzato per rappresentare le modifiche.

Ad esempio, esiste un contratto future in eurodollaro con un valore nominale di $ 100000 che traccia il LIBOR a 3 mesi. Quindi il suo BPV sarà:

Così,

• BPV = $ 100000 x (90 ÷ 360) x 0,0001
• BPV = $ 25

(1 PA = 0,01% = 0,0001)

Vantaggi del punto base

Alcuni dei vantaggi di BPS sono i seguenti:

• Chiarezza - L'importanza principale di Basis Point è che apporta chiarezza durante la discussione delle variazioni dei tassi di interesse o di altri parametri finanziari. A differenza della percentuale, dove il cambiamento indicato in percentuale confonde sempre gli stakeholder se il cambiamento è assoluto o relativo.
• In Explaining Spread - Un punto base è più comunemente usato nel mondo finanziario per spiegare lo "spread". Lo spread si riferisce generalmente a una variazione del prezzo di un asset dopo una durata o una variazione del rendimento di una percentuale. Quindi, se lo spread è espresso in termini di punto base, rappresenterà un quadro chiaro della variazione.

Conclusione

I punti base (BPS) sono la più piccola unità di misurazione del rendimento di obbligazioni, note e altri titoli a reddito fisso. Un punto base è uguale a 1/100 di un punto percentuale o 0,01. BPS è comunemente usato dagli stakeholder nel mercato finanziario perché porta chiarezza alla discussione.