Rapporto rapido

Definizione rapida del rapporto

Il rapporto rapido , noto anche come rapporto di prova dell'acido, misura la capacità dell'azienda di ripagare i debiti a breve termine con l'aiuto delle attività più liquide e viene calcolato sommando la liquidità totale e gli equivalenti, i crediti e gli investimenti negoziabili dell'azienda e poi dividendolo per le sue passività correnti totali.

A causa del divieto di inventario dalla formula, questo rapporto è un segno migliore dell'attuale rapporto della capacità di un'azienda di pagare i suoi obblighi immediati. È anche noto come rapporto di prova acido o rapporto liquido.

Formula rapporto rapido = Attività rapide / Passività rapide. = (Disponibilità liquide e mezzi equivalenti + Crediti verso clienti) / (Passività correnti - Scoperto bancario)

Un rapporto di 1: 1  indica una posizione altamente solvente. Questo rapporto serve come supplemento al rapporto attuale nell'analisi della liquidità.

L'attuale rapporto di P&G è sano a 1.098x nel 2016; tuttavia, il suo rapporto rapido è 0,576x. Ciò implica che una quantità significativa di attività correnti di P&G è bloccata in attività liquide minori come Inventario o spese prepagate.

L'importanza del rapporto rapido

Questo rapporto è uno dei principali strumenti per il processo decisionale. Prevede la capacità dell'azienda di liquidare rapidamente le proprie passività in un periodo di preavviso molto breve.

• Questo rapporto elimina dal calcolo lo stock di chiusura, che potrebbe non essere necessario essere sempre considerato liquido, dando così un profilo più adeguato della posizione di liquidità dell'azienda.
• Poiché lo stock di chiusura è separato dalle attività correnti e gli scoperti bancari e il credito in contanti vengono eliminati dalle passività correnti in quanto sono solitamente garantiti da stock di chiusura, predisponendo così il rapporto più degno di garantire la posizione di liquidità dell'azienda.
• La valutazione delle scorte finali può essere delicata e potrebbe non essere sempre a un valore vendibile. Pertanto, il rapporto rapido non è compromesso, poiché non è richiesta la valutazione dello stock di chiusura.
• Le scorte finali possono essere molto stagionali e su un periodo annuale possono variare in quantità. Contemplo, potrebbe crollare o aumentare lo stato di liquidità. Ignorando le scorte di chiusura dal calcolo, il rapporto elimina questo problema.
• In un settore che affonda, che generalmente può avere un livello molto elevato di stock di chiusura, questo rapporto aiuterà a fornire una capacità di rimborso più autentica della società rispetto al rapporto attuale, comprese le azioni di chiusura.
• A causa della base di inventario principale, la forza finanziaria a breve termine di un'azienda può essere sopravvalutata se si utilizza il rapporto corrente. Utilizzando questo rapporto, questa situazione può essere affrontata e limiterà le aziende che ottengono un prestito aggiuntivo, il cui servizio potrebbe non essere così semplice come indicato dal rapporto attuale.

Rapporto rapido di interpretazione

• È un segno di solvibilità di un'organizzazione e dovrebbe essere analizzato per un periodo di tempo e anche nelle circostanze del settore in cui l'azienda controlla.
• Fondamentalmente, le aziende dovrebbero concentrarsi sul continuare a mantenere questo rapporto che mantiene un'adeguata leva finanziaria contro il rischio di liquidità, date le variabili in un particolare settore di attività, tra le altre considerazioni.
• Più incerto l'ambiente imprenditoriale, più è probabile che le aziende mantengano rapporti rapidi più elevati. Al contrario, dove i flussi di cassa sono costanti e prevedibili, le aziende supplicherebbero di mantenere l'indice rapido a livelli relativamente più bassi. In ogni caso, le aziende devono raggiungere il corretto equilibrio tra il rischio di liquidità causato da un rapporto basso e il rischio di perdita causato da un rapporto alto.
• Un rapporto di acidità superiore alla media del settore può essere segnalato che l'azienda sta investendo troppe risorse nel capitale circolante dell'azienda, che può essere utilizzato in modo più redditizio altrove.
• Se una società dispone di liquidità supplementare extra, può considerare di investire i fondi in eccesso in nuove iniziative. Nel caso in cui la società non abbia scelte di investimento, potrebbe essere consigliabile restituire i fondi in eccesso agli azionisti sotto forma di pagamenti di dividendi aumentati.
• L'Acid Test Ratio, che è inferiore alla media del settore, può suggerire che l'azienda si sta assumendo una quantità elevata di rischio non mantenendo un adeguato scudo di risorse liquide. In caso contrario, un'azienda potrebbe avere un rapporto inferiore a causa di migliori condizioni di credito con i fornitori rispetto ai suoi concorrenti.
• Quando si interpreta e si analizza il rapporto di acidità su vari periodi, è necessario tenere conto dei cambiamenti stagionali in alcuni settori che possono produrre un rapporto tradizionalmente più alto o più basso in determinati periodi dell'anno poiché le attività stagionali subiscono l'effusione illegittima di attività che portano a cambiare i livelli delle attività e delle passività correnti nel tempo.

Analisi del rapporto rapido

Di seguito sono riportate le illustrazioni attraverso le quali il calcolo e l'interpretazione del rapporto rapido fornito.

Esempio 1

Di seguito sono riportate le informazioni estratte dai registri verificati presso un'azienda industriale di grandi dimensioni. (Importo in $)

Si supponga che Attività correnti = Liquidità e equivalenti di liquidità + Contabilità clienti + Inventario. Non ci sono altre voci incluse nell'attivo circolante.

È necessario calcolare il rapporto rapido e analizzare l'andamento del rapporto per giudicare la liquidità a breve termine e la solvibilità dell'azienda.

Risposta all'esempio 1.

Calcolo dell'indice rapido dell'azienda per gli anni seguenti:

(Importo in $)

Dai dati sopra calcolati, abbiamo analizzato che il rapporto rapido è sceso da 1,7 nel 2011 a 0,6 nel 2015. Ciò deve significare che la maggior parte delle attività correnti sono bloccate in azioni per un periodo di tempo. Il rapporto rapido standard ideale è 1: 1. Significa che l'azienda non è in grado di far fronte alle sue passività correnti immediate; può portare alla solvibilità tecnica. Pertanto, è necessario adottare misure per ridurre l'investimento nell'inventario e verificare che il rapporto sia superiore al livello 1: 1.

Il rapporto standard ideale è 1: 1. Significa che l'azienda non è in grado di far fronte alle proprie passività correnti immediate; può portare alla solvibilità tecnica. Pertanto, è necessario adottare misure per ridurre l'investimento nell'inventario e verificare che il rapporto sia superiore al livello 1: 1.

Esempio 2

XYZ Limited fornisce le seguenti informazioni per l'anno che termina il 31 marzo 2015.

• Capitale circolante = $ 45.000
• Rapporto corrente = 2,5 Inventario = $ 40.000

È necessario calcolare e interpretare un rapporto rapido.

Risposta all'esempio 2

• Calcolo delle attività correnti e delle passività correnti

Dato il capitale circolante è di $ 45.000

Rapporto corrente = 2,5

= Attività correnti / Passività correnti = 2,5 = Attività correnti = 2,5 * Passività correnti

Quindi, capitale circolante = Attività correnti - Passività correnti

= 45.000 = 2,5 Passività correnti - passività correnti

= 1,5 * passività correnti = 45.000

= passività correnti = 45.000 / 1,5 = 30.000

Pertanto, attività correnti = 2,5 * passività correnti = 2,5 * 30.000 = 75.000

Quindi, le attività correnti e le passività correnti sono rispettivamente $ 75.000 e $ 30.000.

• Calcolo del rapporto di prova dell'acido

Inventario fornito = $ 40.000

Attività correnti = $ 75.000

Quindi, le risorse rapide = Attività correnti - Inventario = $ 75.000 - $ 40.000 = $ 35.000

Non essendoci scoperti bancari disponibili, le Passività correnti saranno considerate come Passività Quick.

Quindi, le passività Quick = $ 30.000

Perciò,

Rapporto = Attività rapide / Passività rapide

= 35.000 / 30.000

= 1,167

Poiché il rapporto di prova dell'acidità calcolato è 1,167, che è più del rapporto ideale 1, riflette che la società è in grado di adempiere meglio ai propri obblighi attraverso attività rapide.

Esempio di Colgate

Vediamo ora i calcoli in Colgate.

Il rapporto di Colgate è relativamente sano (tra 0,56x - 0,73x). Questa prova del fuoco ci mostra la capacità dell'azienda di estinguere le passività a breve termine utilizzando crediti e contanti e equivalenti.

Di seguito è riportato un rapido confronto del rapporto tra Colgate e P&G e Unilever

fonte: ycharts

Rispetto ai suoi colleghi, Colgate ha un rapporto molto sano.

Sebbene il rapporto rapido di Unilever sia in calo negli ultimi 5-6 anni, notiamo anche che il rapporto P&G è molto inferiore a quello di Colgate.

Microsoft Example

Come notato dal grafico sottostante, il Cash Ratio di Microsoft è un basso 0.110x. Tuttavia, il suo rapporto rapido è un enorme 2.216x.

fonte: ycharts

Microsoft Quick Ratio è piuttosto alto, principalmente a causa di investimenti a breve termine di circa $ 106,73 miliardi! Questo mette Microsoft in una posizione molto comoda dal punto di vista della liquidità / solvibilità.

fonte: Microsoft SEC Filings

Video rapporto rapido

Conclusione

Come notiamo qui, le attività correnti possono contenere grandi quantità di inventario e le spese prepagate potrebbero non essere liquide. Pertanto, incluso l'inventario, tali elementi altereranno il rapporto corrente da un punto di vista della liquidità immediata. Quick Ratio risolve questo problema non tenendo conto dell'inventario. Considera solo le attività più liquide, comprese le disponibilità liquide e mezzi equivalenti e i crediti. Un rapporto superiore alla media del settore può implicare che l'azienda stia investendo troppe risorse nel capitale circolante dell'azienda, il che potrebbe essere più redditizio altrove. Tuttavia, se il rapporto rapido è inferiore alla media del settore, suggerisce che la società si sta assumendo una quantità elevata di rischio e non mantiene una liquidità adeguata.