Differenza tra buoni del tesoro e obbligazioni
I buoni del tesoro sono strumenti di debito emessi dalla banca centrale per conto del governo con una durata inferiore a un anno e hanno probabilità trascurabili di rischio di insolvenza mentre le obbligazioni sono emesse per un periodo superiore o uguale a due anni e possono essere inadempienti privi di rischio a seconda del tipo.
I buoni del tesoro sono titoli di debito emessi dal governo o da società per raccogliere fondi e hanno una durata inferiore a un anno e sono generalmente emessi per periodi di 91 giorni, 182 giorni e 364 anni. Considerando che, le obbligazioni sono anche uno strumento di debito emesso dal governo e dalle società al fine di aumentare il debito. La durata delle obbligazioni societarie è pari o superiore a 2 anni,
Cos'è il buono del tesoro?
- I Buoni del Tesoro emessi dal governo sono emessi dalla Federal Reserve negli Stati Uniti e dalla Reserve Bank of India in India, nel mondo sono emessi dalle singole banche centrali.
- I Buoni del Tesoro emessi dal governo sono gli strumenti più sicuri e non presentano alcun tipo di rischio di insolvenza poiché sono supportati dal governo. I buoni del tesoro sono negoziati sui mercati finanziari e possono essere acquistati da chiunque attraverso vari percorsi.
- Nei mercati più sviluppati, può commerciare attivamente anche da individui, ma in genere nei mercati meno sviluppati vengono acquistati tramite fondi comuni di investimento. Il ritorno sui buoni del Tesoro è esentasse per gli investitori.
- I Buoni del Tesoro non pagano alcuna cedola, sono quotati come obbligazione zero coupon agli investitori con uno sconto sul valore nominale. Alla fine del periodo di scadenza, gli investitori ottengono l'interesse dallo strumento sotto forma di rendimento ricevendo il valore nominale dalla fattura.
Cosa sono le obbligazioni?
- Le obbligazioni possono essere emesse per varie scadenze che includono 2 anni, 5 anni, 10 anni o anche 30 anni.
- Le obbligazioni emesse dal governo sono prive di rischio e non presentano alcun rischio di insolvenza poiché sono garantite dal governo.
- Le obbligazioni emesse dalla società presentano un rischio di insolvenza. Le obbligazioni emesse dal governo sono lo strumento esentasse ma le obbligazioni societarie non sono esentasse per gli investitori.
- Gli obbligazionisti ricevono gli investitori come ritorno sull'investimento sotto forma di pagamento della cedola generalmente trimestrale o semestrale.
Buoni del Tesoro vs Infographics di obbligazioni
Vediamo le principali differenze tra buoni del tesoro e obbligazioni.
Differenze chiave
- Buoni del Tesoro sono strumenti di debito emessi dal governo o dalla società con una durata inferiore a un anno con permanenze popolari di 91 giorni, 82 giorni e 364 giorni. Le obbligazioni sono strumenti di debito emessi anche dal governo o da società per una durata pari o superiore a 2 anni.
- I Buoni del Tesoro non pagano alcuna cedola, vengono quotati come obbligazione zero coupon per gli investitori, vengono emessi a sconti e gli investitori ricevono il valore nominale alla fine del mandato che è il ritorno sul loro investimento. Le obbligazioni pagano gli interessi sotto forma di cedola agli investitori trimestralmente o semestralmente.
- I buoni del tesoro non hanno alcun rischio di insolvenza indipendentemente dal fatto che siano emessi dal governo o dall'azienda. Le obbligazioni governative sono prive di rischio ma le obbligazioni societarie hanno un default, ci sono diverse agenzie di rating come Moody's e S&P che valutano le obbligazioni societarie in modo che gli investitori possano prendere una decisione informata in termini di rischio per una particolare obbligazione.
- Il tasso di interesse su un buono del tesoro è generalmente inferiore al tasso di interesse di un'obbligazione poiché il possesso da parte dell'investitore dell'obbligazione è maggiore e anche il rischio è maggiore.
Tabella comparativa Buoni del Tesoro vs obbligazioni
| Base | Buoni del tesoro | Obbligazioni | ||
| Definizione | I buoni del tesoro sono documenti di debito emessi dal governo o da un'azienda per raccogliere fondi. I Buoni del Tesoro hanno la durata di meno di un anno. | Le obbligazioni sono anche strumenti di debito emessi dal governo e dalle società al fine di aumentare il debito. La durata delle obbligazioni societarie è pari o superiore a 2 anni | ||
| Tenure | I Buoni del Tesoro hanno una durata inferiore a un anno e sono generalmente emessi per periodi di 91 giorni, 182 giorni e 364 anni. Questi tre periodi di maturità sono i più popolari sebbene vengano emessi buoni del tesoro anche per altri incarichi. | Le obbligazioni vengono emesse per una durata superiore a due anni. Generalmente, le obbligazioni vengono emesse come obbligazioni a 2 anni, obbligazioni a 5 anni a 10 anni e anche a 30 anni | ||
| Tasso di cedola | I Buoni del Tesoro non pagano alcuna cedola, sono quotati come obbligazione zero coupon agli investitori con uno sconto sul valore nominale. Alla fine del periodo di scadenza, gli investitori ottengono l'interesse dallo strumento sotto forma di rendimento ricevendo il valore nominale dalla fattura. | Le obbligazioni pagano i loro investitori agli interessi per il possesso dell'obbligazione sotto forma di pagamenti di cedole, generalmente, la cedola viene pagata trimestralmente o semestralmente agli investitori. | ||
| Implicazioni fiscali | Nel caso dei Buoni del Tesoro, che siano emessi dal governo o da società, non ci sono tasse a carico degli investitori. | Le obbligazioni emesse dal governo sono lo strumento esentasse ma le obbligazioni societarie non sono esentasse per gli investitori. | ||
| Rischio di default | I buoni del tesoro non hanno alcun rischio di insolvenza indipendentemente dal fatto che siano emessi dal governo o dall'azienda. | Le obbligazioni emesse dal governo sono prive di rischio e non presentano alcun rischio di insolvenza poiché sono garantite dal governo. Le obbligazioni emesse dalla società presentano un rischio di insolvenza. |
Conclusione
Sia i buoni del tesoro che le obbligazioni sono strumenti di debito emessi dal governo o da società per aumentare il debito. L'interesse sui Buoni del Tesoro è generalmente inferiore alle obbligazioni poiché il rischio e la durata del possesso di un buono del tesoro sono inferiori a quelli di un'obbligazione. In rare situazioni in cui gli investitori temono una recessione, la curva dei rendimenti si inverte, questa è comunemente nota come curva dei rendimenti invertita. Le obbligazioni e i buoni del tesoro emessi dal governo sono garantiti dal governo e non presentano alcun rischio di insolvenza.
