Rapporto PEG

Cos'è il rapporto PEG?

Il rapporto Price Earnings growth (PEG) è il rapporto tra il prezzo dei guadagni e il tasso di crescita atteso di un'azienda e aiuta a descrivere i guadagni e le valutazioni dell'azienda.

Breve spiegazione

Il rapporto PEG, che è anche comunemente noto come rapporto prezzo / utili / crescita, è originariamente un rapporto che si trova all'interno di un rapporto. Prima di tutto, devi capire qual è il rapporto PE per lo stock. Dopo aver ottenuto questo numero e queste informazioni, è conveniente calcolare il rapporto complessivo tra P / E e "G." "G", che sta per crescita annuale dell'utile per azione. Il rapporto PEG confronta il prezzo corrente delle azioni di una società con i suoi utili per azione correnti e, successivamente, valuta quel rapporto PE rispetto al tasso di estensione degli utili dell'azienda.

• Il rapporto prezzo / utili / crescita fornisce una visione più raffinata del valore potenziale dell'investimento poiché un rapporto P / E irresistibilmente alto non regge inevitabilmente sotto controllo una volta che si tiene conto del tasso di crescita dell'azienda.
• Il rapporto prezzo-utili / crescita può fornire un'immagine di quanto sia costoso o economico un titolo della società in relazione al tasso al quale i suoi guadagni stanno attualmente aumentando e al tasso al quale si prevede che aumenteranno nel lungo termine .
• Ciò raccomanda un grande merito rispetto al calcolo di un rapporto prezzo / utili (P / E) di un'azienda individualmente poiché tale importo considera solo il valore dell'azienda in termini di guadagni, che attualmente sta generando.
• Un rapporto di crescita dei guadagni dei prezzi più basso di solito specifica che l'attività è attualmente sottovalutata in base alla performance dei suoi guadagni, mentre un rapporto di crescita dei guadagni più alto generalmente specifica che l'attività è attualmente sopravvalutata. Significa che afferma che il rapporto PEG deve essere valutato correttamente o il prezzo deve essere uguale a
• Significa che afferma che per essere valutato correttamente o il rapporto prezzo / utili di crescita deve essere uguale al tasso di crescita dell'utile per azione o dovrebbe essere uno.

Infosys è stato scambiato a un rapporto PE molto alto nel 1997-2000; tuttavia, la maggior parte degli analisti in quel periodo ha consigliato un ACQUISTO per questo titolo? Perché? Stavano esaminando qualche altro parametro di valutazione in combinazione con PE Ratio, ovvero il rapporto di crescita dei guadagni dei prezzi. Il rapporto PEG viene utilizzato per determinare il valore delle azioni tenendo conto della crescita degli utili. Infosys stava crescendo in modo esponenziale durante quel periodo di tempo e, quindi, il rapporto PEG ha fornito all'analista preziosi indizi sulla sua valutazione equa.

Formula rapporto PEG

Formula per calcolare il rapporto PEG = rapporto prezzo / utili (P / E) / tasso di crescita. O

Rapporto prezzo-utili (P / E) / tasso di crescita dell'utile per azione.

Importanza della crescita degli utili dei prezzi

Il rapporto è generalmente utilizzato per fornire una stima del fair value del titolo ed è fornito da diverse fonti di dati finanziari e di stock. La mia fonte di PEG Ratio è Ycharts.

Alcuni dei significati del rapporto PE sono discussi di seguito:

• La crescita dei guadagni di prezzo si basa sul presupposto che un rapporto PE sia positivamente correlato linearmente al

  tasso di crescita previsto degli utili, ovvero il PEG è costante

• A tassi di crescita più elevati, i rapporti PEG sono stabili e meno sensibili alle variazioni di crescita rispetto a

  Rapporti PE, che rendono i rapporti di crescita dei guadagni del prezzo più adatti per valutare le società ad alta crescita

• Il rapporto PEG viene utilizzato per valutare le società in crescita in cui si presume che le opportunità di crescita derivino dal reinvestimento a un tasso di rendimento superiore o da guadagni di efficienza. Un esempio qui potrebbe essere lo spazio tecnologico degli Stati Uniti. Ecco un esempio del settore tecnologico statunitense, società con capitalizzazione di mercato superiore a $ 10 miliardi

fonte: ycharts

• Il rapporto di crescita dei guadagni è meno appropriato per misurare le aziende senza una crescita elevata. Grandi e consolidate società di servizi pubblici o infrastrutture possono offrire un reddito da dividendi affidabile, ma scarse opportunità di crescita. Ecco un esempio del  settore delle utility, aziende con capitalizzazione di mercato superiore a $ 10 miliardi. Si prega di notare che sebbene qui abbiamo calcolato il rapporto di crescita dei guadagni del prezzo, non è consigliabile per aziende / settori maturi.

fonte: ycharts

Interpretazione

"Se il rapporto prezzo / utili di qualsiasi azienda valutata in modo equo sarà uguale al tasso di crescita." Di seguito sono riportate le interpretazioni del rapporto Price Earnings Growth.

• Se il rapporto PEG è uguale a 1, sarà affermato che il prezzo equo o la valutazione del business.
• Se il rapporto Price Earning Growth è inferiore a 1, si affermerà che la sottovalutazione del business.
• Se il rapporto PEG è maggiore di 1, si affermerà che la sopravvalutazione del business.

Esempi, calcoli e analisi del rapporto PEG

I seguenti sono alcuni degli esempi di rapporto di crescita dei guadagni del prezzo menzionati di seguito per una corretta comprensione:

Esempio 1

Le azioni della Andy Company vengono negoziate sul mercato a $ 54 per azione con un utile per azione di $ 6. Il pagamento dei dividendi della società è del 72%. Ha 1 00.000 azioni di capitale da $ 10 ciascuna e nessuna azione privilegiata. Il valore contabile delle azioni è di $ 42. Il tasso di crescita dell'utile per azione è del 10%. Devi calcolare il rapporto prezzo / utili / crescita (PEG) di Andy Company e analizzarne l'impatto.

La soluzione all'esempio n. 1 del rapporto di crescita dei guadagni dei prezzi.

Di seguito sono riportati i calcoli e le lavorazioni necessari indicati di seguito.

Calcolo del rapporto di crescita dei guadagni.

• Detto questo, il prezzo di mercato per azione = $ 54 e l'utile per azione (EPS) = $ 6
• Quindi, rapporto prezzo utili (P / E) = prezzo di mercato per azione / utili per azione = $ 54 / $ 6 = 9
• Quindi, rapporto PEG = rapporto P / E / tasso di crescita dell'utile per azione = 9/10 = 0,9
• Pertanto, il rapporto Price Earning Growth di Andy Company è 0,9, e poiché il rapporto PEG è inferiore al suo tasso di crescita o uno, verrà dichiarato sottovalutato.

Esempio n. 2

Una società ha un guadagno per azione di $ 8 e il valore di mercato di un'azione è di $ 64 per azione. Quale sarà il rapporto prezzo / utili dell'azienda? Calcola il rapporto PEG dell'azienda e indica il suo impatto se

• Il tasso di crescita dell'utile per azione sarà del 10%
• Il tasso di crescita dell'utile per azione sarà dell'8%
• Il tasso di crescita dell'utile per azione sarà del 6%

La soluzione all'esempio di rapporto PEG n. 2

Di seguito sono riportati i calcoli e le lavorazioni necessari indicati di seguito.

Calcolo del rapporto prezzo-utili

• Detto questo, prezzo di mercato per azione = $ 64 e guadagni per azione = $ 8,
• Quindi, rapporto PE = Prezzo di mercato per azione / Utile per azione
• Rapporto PE = $ 64 / $ 8 = 8,0x

Calcolo del rapporto di crescita dei guadagni in caso di tasso di crescita dei guadagni è del 10%

• Rapporto di crescita dei guadagni del prezzo = rapporto P / E / tasso di crescita dei guadagni = 8/10 = 0,8
• Poiché il rapporto Price Earning Growth è inferiore a uno, viene dichiarato sottovalutato.

Calcolo del rapporto di crescita dei guadagni in caso di un tasso di crescita dei guadagni è dell'8%

• Rapporto di crescita dei guadagni del prezzo = rapporto P / E / tasso di crescita dei guadagni = 8/8 = 1
• Poiché il rapporto PEG è uguale a uno, è indicato come un prezzo equo.

Calcolo del rapporto di crescita dei guadagni in caso di tasso di crescita dei guadagni è del 6%

• Rapporto PEG = rapporto P / E / Tasso di crescita dei guadagni = 8/6 = 1,33
• Poiché il rapporto di crescita dei guadagni del prezzo è più di uno, viene indicato come sopravvalutato.

Esempio n. 3

Una società ABC Limited è capitalizzata come segue: (importo in $)

Di seguito sono riportate le informazioni rilevanti per l'esercizio finanziario appena concluso: (importo in $)

È necessario indicare quanto segue indicando le lavorazioni necessarie:

• Rapporto prezzo-utili (P / E)
• Rapporto prezzo / utili / crescita (PEG) e relativo impatto

La soluzione all'esempio n. 3 del rapporto di crescita dei guadagni dei prezzi

Di seguito sono riportati i calcoli e le lavorazioni necessari indicati di seguito.

Calcolo dell'utile per azione (EPS)

• Prima di calcolare l'utile per azione è necessario calcolare l'utile al netto delle imposte disponibile per gli azionisti ordinari o azionari
• Quindi, Utile al netto delle imposte a disposizione degli azionisti ordinari
• = Utile al netto delle imposte - Dividendi privilegiati = 54.200 - (7% di 60.000) = 54.200 - (7 * 600) = 54.200 - 4.200 = 50.000
• Quindi, Utile per azione = Utile al netto delle imposte disponibile per gli azionisti ordinari / Numero di azioni ordinarie = 50.000 / 1, 60.000 = 5/16 = 0,3125. Pertanto l'EPS è 0,3125

Calcolo del rapporto PE

• Dato, prezzo di mercato dell'azione ordinaria = 4 per azione
• Utile per azione (Calcolato sopra) = 0,3125
• Rapporto prezzo / utili = Prezzo di mercato delle azioni ordinarie / Utile per azione = 4 / 0,3125 = 40.000 / 3125 = 12,8. Pertanto il rapporto prezzo / utili è 12,8

Calcolo del rapporto prezzo utili alla crescita (PEG)

• Dato, Rapporto prezzo / utili [Come calcolato sopra al punto n. (ii)] = 12,8
• Tasso di crescita dell'utile per azione = 11%
• Quindi, rapporto di crescita dei guadagni dei prezzi = rapporto dei guadagni dei prezzi / tasso di crescita degli utili per azione = 12,8 / 11 = 1,164 (circa)
• Pertanto il rapporto PEG è 1,164 e poiché il rapporto di crescita dei guadagni è maggiore di uno, verrà dichiarato sopravvalutato.

Esempio n. 4

Una società Mark Limited dispone delle seguenti informazioni rilevanti per l'esercizio finanziario chiuso il 31 marzo 2015 (importo in $)

È necessario calcolare quanto segue indicando le lavorazioni necessarie:

• Rapporto prezzo-utili.
• Rapporto PEG e suo impatto.
• Analizza la richiesta di un tasso di crescita degli utili per azione per rendere il rapporto PEG a un prezzo equo.

La soluzione all'esempio di rapporto PEG n. 4

Di seguito sono riportati i calcoli e le lavorazioni necessari di cui sotto.

Calcolo dell'utile al netto delle imposte. (Importo in $)

Calcolo degli utili per azione

• Dato, numero di azioni = capitale azionario totale / tasso per azione = 5, 00.000 / 20 = 25.000
• Utile al netto delle imposte (come calcolato sopra al punto n. I) = 1, 00.000
• Quindi, Utile per azione (EPS) = Utile al netto delle imposte / Numero di azioni = 1, 00, 000 / 25.000 = 4
• Pertanto l'utile per azione di Mark limited è di $ 4 per azione.

Calcolo del rapporto prezzo-utili

• Detto questo, Guadagno per azione (come calcolato sopra) = $ 4
• E il prezzo di mercato per azione = $ 50
• Come sappiamo, rapporto prezzo-utili (P / E) = prezzo di mercato per azione / utili per azione. Quindi, rapporto prezzo-utili = $ 50 / $ 4 = 12,50
• Pertanto, il rapporto prezzo / utili di Mark limited è 12,50

Calcolo del rapporto di crescita dei guadagni

• Detto questo, il rapporto prezzo-utili (come calcolato sopra) = 12,50
• E il tasso di crescita dell'utile per azione = 8%
• Quindi, rapporto di crescita dei guadagni del prezzo = rapporto dei guadagni del prezzo / tasso di crescita degli utili per azione = 12,5 / 8 = 1,5625 = 1,56 (App.)
• Pertanto, il rapporto di crescita dei guadagni del prezzo di Mark limited è 1,56 e poiché il rapporto PEG è più di uno, verrà dichiarato sopravvalutato.

Calcolo del tasso di crescita dell'utile per azione per un rapporto di crescita dei guadagni a un prezzo equo.

• Ciò premesso, Price Earning Ratio (come calcolato al punto iii) = 12,50
• Poiché è già stato affermato che il rapporto PEG dovrebbe avere un prezzo equo, quindi il rapporto PEG dovrebbe essere preso come 1.
• Sappiamo che il rapporto PEG = rapporto prezzo / utili / tasso di crescita dell'utile per azione.
• Quindi, rapporto PEG = 12,50 / Tasso di crescita dell'utile per azione = Tasso di crescita dell'utile per azione = 12,50 / Rapporto di crescita del profitto per azione = Tasso di crescita dell'utile per azione = 12,50 / 1 = 12,50
• Pertanto, per avere bisogno di un rapporto Price Earning Growth a un prezzo equo, il tasso di crescita dell'utile per azione sarà del 12,50%