Cos'è l'EPS di base?

L'EPS di base è un semplice calcolo della redditività per scoprire i guadagni di una società per ogni azione comune e dice agli azionisti comuni quanta parte del reddito disponibile è associata alle azioni che possiedono.

Formula EPS di base

La formula è data di seguito -

I dividendi preferiti dell'anno in corso vengono sottratti dal reddito netto perché l'EPS si riferisce agli utili disponibili per l'azionista comune. I dividendi in azioni ordinarie non vengono sottratti dal reddito netto.

Notiamo dal grafico sopra che Starbucks EPS è aumentato notevolmente negli ultimi 5 anni. Cosa significa e in che modo è utile per gli investitori? In questo articolo, discutiamo questo concetto in dettaglio.

Calcolo EPS di base di Starbucks

Prendiamo l'esempio di Starbucks.

2017

Guadagni netti di Starbucks nel 2017 = $ 2.884,7 milioni
Media ponderata azioni ordinarie 2017 = 1.449,5 milioni
Utile per azione di base = $ 2.884,7 / 1.449,5 = $ 1,99

2016

Guadagni netti di Starbucks nel 2017 = $ 2.817,7 milioni
Media ponderata delle azioni ordinarie 2017 = 1.471,6 milioni
Utile per azione di base = $ 2.817,7 / 1.471,6 = $ 1,91

fonte: presentazione di Starbucks 10K

Quanto sono utili gli utili base per azione per gli investitori?

L'EPS è una delle migliori misure di redditività. Di conseguenza, ogni investitore guarda all'EPS prima di decidere di investire nell'azienda. E dà loro un'idea chiara di cosa aspettarsi dall'azienda nel prossimo futuro. Tuttavia, solo guardare l'EPS di base non offrirà loro le giuste intuizioni. Dovrebbero anche esaminare tutti i rendiconti finanziari e scoprire i rapporti dai punti di dati che potrebbero raccogliere.
È abbastanza facile da preparare. Devi prendere un conto economico della società e il bilancio. Prendi l'utile netto dal conto economico, deduci il dividendo privilegiato (se presente) e poi dividi la cifra per le quote di partecipazione in circolazione. E otterrai una cifra da cercare.
Se hai pensato di investire in una qualsiasi delle società, puoi esaminare l'EPS di ciascuna società e quindi decidere quale società fornisce più valore per azione. Puoi confrontare e capire, il che semplifica il processo decisionale.
Viene anche utilizzato nel metodo di valutazione relativa. Aiuta a capire il rapporto prezzo / utili di un'azienda comparabile.
Poiché è l'indicatore di quanto è stato realizzato l'utile netto, se un'azienda ha un utile base per azione più elevato, si considera che anche l'utile netto dell'azienda sia maggiore.

Guadagni base per azione - Uno sguardo più da vicino

Quando si confrontano gli EPS di due società, è necessario considerare un aspetto importante.

Supponiamo che tu stia esaminando la società A e la società B. Hai scoperto che l'EPS di entrambe queste società è di $ 5 per azione.
Se si conclude che entrambe queste società si comportano in modo simile, non sarebbe la giusta interpretazione.
Supponiamo che la società A abbia 10.000 azioni in circolazione e l'utile netto (nessun dividendo privilegiato dato) è di $ 50.000.
E diciamo anche che la società B ha 2000 azioni in circolazione e l'utile netto (nessun dividendo privilegiato pagato) è di $ 10.000.
Entrambi questi casi mostreranno che hanno lo stesso EPS di base, ma sono simili nei profitti netti? No. La società A realizza più profitti della società B. Poiché la società B ha meno azioni in circolazione, sembra che stia andando abbastanza bene.

Osservando una società e il suo EPS, dovresti esaminare separatamente l'utile netto e le quote di partecipazione in circolazione.

Limitazioni

L'EPS di base è un'ottima misura della redditività. Non ci sono dubbi al riguardo. Ma una cosa dovresti sapere che l'EPS da solo non può rappresentare molto sulla salute finanziaria di un'azienda.

Sì, può parlare di quanto profitto netto una società ha guadagnato, se un'azienda ha generato profitti più elevati e anche se una società sta facendo meglio di un'altra società in termini di guadagni per azione.

Ma poiché la società ha preparato il conto economico e il bilancio, c'è la possibilità che la società abbia manipolato i dati per mostrare una buona reputazione ai suoi potenziali investitori.

Ecco perché dovresti considerare il rapporto P / E (rapporto prezzo / utili) insieme all'EPS di base. Inoltre, dovresti anche considerare altri rapporti finanziari come Return on Total Assets, ROCE, Diluted EPS e la dichiarazione come il rendiconto del flusso di cassa e il rendiconto del flusso del fondo.

Letture consigliate

Questa è una guida a cos'è Basic EPS e al suo significato. Qui discutiamo la formula per calcolare l'utile base per azione insieme a esempi pratici e la sua utilità per gli investitori. Puoi anche dare un'occhiata a questi articoli di seguito per migliorare la tua comprensione della redditività