Rapporto costi benefici

Definizione del rapporto costi-benefici

Il rapporto costi-benefici indica la relazione tra il costo e il beneficio del progetto o dell'investimento per l'analisi come è mostrato dal valore attuale del beneficio atteso diviso per il valore attuale del costo che aiuta a determinare la fattibilità e il valore che può essere derivato dall'investimento o progetto.

Formula

Formula rapporto costi-benefici = PV del beneficio atteso dal progetto / PV del costo del progetto

  • Se l'investimento o il progetto ha un valore BCR maggiore di 1, ci si può aspettare che il progetto restituisca o fornisca un VAN positivo, ovvero il valore attuale netto per l'azienda o l'impresa e i suoi investitori.
  • Se il valore BCR è inferiore a 1, ci si può aspettare che il costo del progetto sia superiore ai rendimenti e, pertanto, dovrebbe essere scartato.

Passaggi per calcolare il rapporto costi-benefici (BCR)

Per calcolare la formula BCR, utilizzare i seguenti passaggi:

  • Passaggio 1: calcolare il valore attuale del beneficio atteso dal progetto. La formula per determinare il valore attuale è:
    • L'importo per ogni anno = Afflussi di cassa * Fattore PV
    • Aggregare gli importi per tutti gli anni.
  • Passaggio 2: calcolare il valore attuale dei costi. Se i costi sono sostenuti in anticipo, il costo sostenuto è il valore attuale dei costi in quanto non vi è alcun fattore PV.
  • Passaggio 3: calcola il rapporto costi-benefici utilizzando la formula:
    • Formula BCR = PV del beneficio atteso dal progetto / PV del costo del progetto
  • Fase 4: In alcuni casi, dobbiamo valutare l'investimento proposto sulla base del rapporto costi-benefici. Le regole per la selezione del progetto sono le seguenti:
    • Se il rapporto costi-benefici è inferiore a 1, non procedere con il progetto proposto
    • Se il rapporto costi-benefici è maggiore di 1, procedere con il progetto proposto.

Esempi

Puoi scaricare questo modello Excel rapporto costi benefici qui - Modello Excel rapporto costi benefici

Esempio 1

EFG ltd sta lavorando alla ristrutturazione della sua fabbrica nel prossimo anno e poiché si aspetta un deflusso di $ 50.000 immediatamente e si aspettano i benefici dallo stesso per $ 25.000 per i prossimi 3 anni. Il tasso di inflazione attualmente prevalente è del 3%. È necessario valutare se la decisione di rinnovare sarà redditizia utilizzando una BCR.

Soluzione

 Per fare prima l'analisi costi-benefici, dobbiamo portare sia i costi che i benefici nel valore di oggi. Poiché il deflusso di $ 50.000 è immediato e quindi rimarrebbe lo stesso.

Ora, poiché i guadagni sono in valore futuro, dobbiamo scontarli utilizzando un tasso di sconto del 3%.

Pertanto, il rapporto costi-benefici può essere calcolato utilizzando la formula seguente come,

 La formula per il calcolo del BCR = PV del beneficio atteso dal progetto / PV del costo del progetto

= 70715,28 /-50.000,00

BCR = 1,41

Poiché il rapporto costi-benefici è maggiore di 1, la decisione di ristrutturazione sembra essere vantaggiosa.

Esempio n. 2

Sunshine private limited ha recentemente ricevuto un ordine in cui venderà 50 televisori da 32 pollici per $ 200 ciascuno nel primo anno del contratto, 100 aria condizionata da 1 tonnellata ciascuno per $ 320 ciascuno nel secondo anno del contratto e nel terzo anno venderanno 1.000 smartphone del valore di $ 500 ciascuno. Ma per soddisfare questo requisito hanno bisogno di aumentare la produzione e per questo, stanno cercando il flusso di cassa di $ 35.000 per assumere persone a contratto e tutto questo sarà depositato in un conto di garanzia separato creato appositamente per questo scopo e non può essere ritirato per qualsiasi altro scopo ma la società guadagnerà una percentuale del 2% sulla stessa per i prossimi 3 anni in quanto la stessa verrà corrisposta alla fine del 3 ° anno ai dipendenti a contratto.

Inoltre, il costo di produzione che verrà sostenuto nel 1 ° anno sarà di $ 6.500, nel 2 ° anno sarà il 75% dei ricavi lordi guadagnati e nell'ultimo anno sarà l'83% dei ricavi lordi secondo le stime. Ti viene richiesto di calcolare il rapporto costi-benefici e di avvisare se l'ordine è valido? Supponiamo che il costo del progetto sia del 9,83%.

Soluzione

Per fare prima l'analisi costi-benefici, dobbiamo portare sia i costi che i benefici nel valore di oggi. Poiché qui i costi sono sostenuti anche in anni diversi, dobbiamo scontarli anche noi.

Prima di attualizzare, dobbiamo calcolare i flussi di cassa totali per l'intera vita del progetto.

Non vi è alcun deflusso o afflusso di cassa negli anni 0 poiché la società sta effettuando un deposito e infatti guadagna interessi sullo stesso al tasso del 3% e nell'ultimo anno la società effettuerà il pagamento di $ 35.000 che è stato incluso nel flusso di cassa in uscita.

Ora possiamo scontare i flussi di cassa al 9,83% e arrivare al vantaggio scontato e al costo scontato come di seguito:

Pertanto, il rapporto costi-benefici può essere calcolato utilizzando la formula seguente come,

Rapporto costi-benefici = PV del beneficio atteso dal progetto / PV del costo del progetto

= 414783,70 / -365478,43

Rapporto costi-benefici = 1,13

Poiché è maggiore di 1, il mega ordine sembra essere vantaggioso.

Esempio n. 3

Il sindaco di una città sta valutando due progetti di trasporto - Progetto A e Progetto B. Progetto A - Il valore attuale dei benefici attesi dal progetto è di $ 40,00.000. Il valore attuale dei costi è di $ 20,00.000. Progetto B - Il valore attuale del beneficio atteso dal progetto è di $ 60,00.000. Il valore attuale dei costi è di $ 20,00.000. Calcola il rapporto costi-benefici e valuta quale progetto dovrebbe essere intrapreso.

Soluzione

Progetto A

Utilizzare i seguenti dati per il calcolo del rapporto costi-benefici.

  • = 4000000/2000000

Progetto B

Utilizzare i seguenti dati per il calcolo del rapporto costi-benefici.

  • = 6000000/2000000

  • BCR = 3

Poiché il BCR del progetto B è più alto, dovrebbe essere intrapreso il progetto B.

Esempio n. 4

Un'azienda dovrà sostenere un costo di $ 1,00.000 se viene acquistato un nuovo macchinario. Porterà ai seguenti profitti extra negli anni seguenti:

Ipotizzando un tasso di attualizzazione del 3%, calcolare un rapporto costi-benefici dell'investimento proposto.

Soluzione:

Passaggio 1: calcolare il fattore del valore attuale. Inserisci la formula = 1 / ((1 + 0,03)) ^ 1 nella cella C9.

Passaggio 2: inserire la formula pertinente nelle celle C10 e C11.

Passaggio 3: inserire la formula = B9 * C9 nella cella D9.

Passaggio 4 : trascina la formula dalla cella D9 fino a D11.

Passaggio 5 : inserire la formula = SUM (D9: D11) nella cella D12

Passaggio 6 : inserire la formula = -D12 / B8 nella cella D13.

Passaggio 7: premere Invio per ottenere il risultato

Vantaggi

  •  Il vantaggio dell'utilizzo del rapporto costi-benefici (BCR) è che aiuta a confrontare vari progetti in un unico termine e aiuta a decidere più rapidamente quali progetti dovrebbero essere preferiti e quali progetti dovrebbero essere rifiutati.
  • Confronta benefici e costi allo stesso livello in cui considera il valore temporale del denaro prima di fornire qualsiasi risultato basato su cifre assolute in quanto potrebbe esserci uno scenario in cui il progetto sembra essere redditizio senza considerare il valore del tempo e quando consideriamo il valore del tempo il beneficio -Il rapporto costi è inferiore a 1.

Svantaggi

  • La principale limitazione delle BCR è che poiché riduce il progetto a un semplice numero quando il fallimento o il successo del proiettore di espansione o di investimento, ecc. Si basa su varie variabili e altri fattori e questi possono essere indeboliti da eventi imprevisti.

Punti importanti

I seguenti punti devono essere annotati prima di prendere una decisione basata sul rapporto costi-benefici.

  • Il semplice fatto di seguire una regola secondo cui il successo significa superiore a 1 e il fallimento o la decisione di rifiuto significherebbe che BCR inferiore a 1 può essere fuorviante e porterà a un disadattamento con il progetto in cui viene fatto un investimento pesante.
  •  Quindi, il BCR dovrebbe essere usato come strumento congiuntivo con diversi tipi di analisi come l'uso di NPV, IRR, altri fattori qualitativi e quindi prendere una buona decisione.

Conclusione

Possiamo concludere che se l'investimento ha un BCR maggiore di uno, la proposta di investimento fornirà un NPV positivo e, d'altra parte, avrà un IRR che sarebbe superiore al tasso di sconto o al costo del tasso di progetto che suggerirà che il valore attuale netto dei flussi di cassa dell'investimento supererà il valore attuale netto dei deflussi dell'investimento e il progetto può essere considerato.

  • Se il rapporto costi-benefici (BCR) è uguale a uno, il rapporto indicherà che il VAN degli afflussi di investimenti sarà uguale ai deflussi degli investimenti.
  •  Infine, se le BCR dell'investimento non sono maggiori di uno, il deflusso dell'investimento sarà superiore agli afflussi o ai benefici e il progetto non dovrebbe essere preso in considerazione.