Rapporto mercato / libro

Che cos'è il rapporto mercato / libro?

Il termine "rapporto Market to Book" si riferisce alla metrica di valutazione finanziaria utilizzata nella valutazione del valore corrente di mercato di una società rispetto al suo valore contabile. Il valore di mercato delle azioni di una società si riferisce sostanzialmente al prezzo corrente delle azioni di tutte le sue azioni in circolazione.

D'altra parte, il valore contabile di una società è l'importo netto rimasto nel caso in cui la società liquida tutte le sue attività e rimborsi tutte le sue passività.

Formula

Il calcolo può essere eseguito in due modi:

Questo rapporto può essere calcolato dividendo il valore di mercato delle azioni per il valore contabile per azione della società. Matematicamente, è rappresentato come,

D'altra parte, può anche essere calcolato dividendo la capitalizzazione di mercato per il valore contabile totale o il patrimonio netto tangibile dell'azienda.

La Formula è rappresentata come,

Passaggi per calcolare il rapporto tra mercato e libro

Il calcolo della formula viene eseguito utilizzando i seguenti passaggi:

Passaggio 1: in primo luogo, raccogli l'attuale valore di mercato delle azioni, che è facilmente disponibile dal mercato azionario. Ora, raccogli il numero di azioni in circolazione della società e determina la capitalizzazione di mercato moltiplicando il prezzo corrente delle azioni e il numero di azioni in circolazione.

Capitalizzazione di mercato = Prezzo corrente delle azioni * Numero di azioni in circolazione.

Passaggio 2: Successivamente, determinare il valore contabile totale o il patrimonio netto della società dal suo bilancio. Il patrimonio netto può essere calcolato deducendo le passività totali, le azioni privilegiate e le attività immateriali dal totale delle attività della società.

Valore contabile totale = Totale attività - Totale passività - Azioni privilegiate - Attività immateriali

Passaggio 3: Infine, il calcolo può essere completato dividendo la capitalizzazione di mercato per il valore contabile totale della società, come mostrato di seguito.

Rapporto Market to Book = Capitalizzazione di mercato / Valore contabile totale

Esempi di rapporto mercato / libro (con modello Excel)

Vediamo alcuni esempi semplici o avanzati per capirlo meglio.

Puoi scaricare questo modello Excel rapporto da mercato a libro qui - Modello Excel rapporto da mercato a libro

Esempio 1

Prendiamo l'esempio di David, che intende investire nella società di mobili ABC Ltd, che è una società quotata in borsa. ABC Ltd ha 10.000 azioni in circolazione che vengono scambiate a $ 50 per azione. La società ha riportato un patrimonio netto di $ 300.000 sul proprio bilancio come l'ultimo giorno del periodo contabile precedente. Calcola il rapporto mercato / valore contabile per ABC Ltd.

Dato, valore contabile totale = $ 300.000

Di seguito i dati per il calcolo di ABC Ltd.

Pertanto, la capitalizzazione di mercato può essere calcolata come

Capitalizzazione di mercato = Prezzo corrente delle azioni * Numero di azioni in circolazione

= $ 50 * 10.000

Capitalizzazione di mercato = $ 500.000

Pertanto, il rapporto per ABC Ltd può essere calcolato come,

= $ 500.000 / $ 300.000

= 1,67

Un rapporto maggiore di uno indica che gli investitori valutano l'azienda più del suo valore contabile.

Esempio n. 2

Prendiamo ora l'esempio di Apple Inc. Come il 1 ° marzo 2019, il valore di mercato corrente di ciascuna azione di Apple Inc. era di $ 174,97 e 4.745.398.000 di azioni in circolazione. L'ultimo valore netto riportato della società è stato di $ 118.255.318.160. Calcola il rapporto mercato / valore contabile per Apple Inc.

Dato, valore contabile totale = $ 118.255.318.160

Di seguito sono riportati i dati per il calcolo di Apple Inc.

Pertanto, la capitalizzazione di mercato può essere calcolata come

Capitalizzazione di mercato = Prezzo corrente delle azioni * Numero di azioni in circolazione

= $ 174,97 * 4.745.398.000

Capitalizzazione di mercato = $ 830.302.288.060

Pertanto, il rapporto per Apple Inc. può essere calcolato come,

= $ 830.302.288.060 / $ 118.255.318.160

= 7,02

Un rapporto elevato giustifica semplicemente la fiducia degli investitori nel marchio di Apple Inc. e le sue prospettive di crescita futura.

Calcolatore del rapporto mercato / libro

È possibile utilizzare il seguente Calcolatore di formule

Interpretazione

Dal punto di vista degli investitori, una formula è un rapporto molto importante perché li aiuta a decidere se un'azione è sopravvalutata o sottovalutata -

• Se il rapporto è inferiore a uno, potrebbe essere indicativo del fatto che il titolo è sottovalutato, nel qual caso può essere visto come un buon investimento perché il prezzo del titolo dovrebbe riprendersi.
• Se il rapporto è maggiore di uno, potrebbe significare che il titolo è sopravvalutato, nel qual caso potrebbe non essere un ottimo investimento perché il prezzo elevato potrebbe non essere supportato da una forte prospettiva aziendale, anche se potrebbe non essere sempre vero .

Tuttavia, la formula ha anche alcune limitazioni, come la maggior parte delle altre metriche finanziarie. Uno dei problemi principali con il rapporto è che trascura il valore dei beni immateriali di un'azienda (come brand equity, avviamento, brevetti, ecc.), Che nel mondo di oggi sono considerati davvero preziosi. In quanto tale, il rapporto è raramente utile per la valutazione di un'azienda che ha una parte significativa delle sue attività in attività immateriali. Esempi di tali società possono essere società IT o altre società basate sulla conoscenza.