Processo di Capital Budgeting
Il processo di Capital Budgeting è il processo di pianificazione che viene utilizzato per valutare i potenziali investimenti o spese il cui importo è significativo. Aiuta a determinare l'investimento della società in attività fisse a lungo termine come l'investimento nell'aggiunta o nella sostituzione di impianti e macchinari, nuove attrezzature, ricerca e sviluppo, ecc. Questo processo consente di decidere in merito alle fonti di finanziamento e quindi di calcolare il rendimento che può essere guadagnato dall'investimento fatto.
Sei passaggi per il processo di budgeting del capitale
# 1 - Identificare le opportunità di investimento
Il primo passo è esplorare le opportunità di investimento disponibili. Il comitato per il budget di capitale dell'organizzazione è tenuto a identificare le vendite previste nel prossimo futuro. Successivamente, effettuano l'identificazione delle opportunità di investimento tenendo presente l'obiettivo di vendita da loro fissato. Ci sono punti che devono essere curati prima di iniziare la ricerca delle migliori opportunità di investimento. Comprende il monitoraggio regolare dell'ambiente esterno per avere un'idea delle nuove opportunità di investimento. Definire la strategia aziendale, che si basa sull'analisi SWOT dell'organizzazione, ovvero l'analisi della sua forza, debolezza, opportunità e minaccia, e anche cercare suggerimenti dai dipendenti dell'organizzazione discutendo con loro le strategie e gli obiettivi.
Esempio:
Identificazione delle tendenze sottostanti del mercato, che può essere basata sulle informazioni più affidabili prima di selezionare uno specifico investimento. Ad esempio, prima di scegliere l'investimento da effettuare nella società coinvolta nell'estrazione dell'oro, in primo luogo, è necessario determinare la direzione futura della merce sottostante; se gli analisti ritengono che ci siano più possibilità che il prezzo venga diminuito o che le possibilità di un aumento del prezzo siano molto più alte della sua declinazione.
# 2 - Raccolta delle proposte di investimento
Dopo l'identificazione delle opportunità di investimento, il secondo processo nel capital budgeting consiste nel raccogliere proposte di investimento. Prima di raggiungere il comitato del processo di capital budgeting, queste proposte vengono viste da varie persone autorizzate nell'organizzazione per verificare se le proposte fornite sono conformi ai requisiti e quindi la classificazione dell'investimento viene effettuata in base alle diverse categorie come espansione, sostituzione, investimento in welfare, ecc. Questa classificazione nelle varie categorie è fatta per rendere più confortevole il processo decisionale e anche per facilitare il processo di budget e controllo.
Esempio:
La società immobiliare ha individuato due terreni dove poter costruire il proprio progetto. Delle due terre, una deve essere finalizzata. Verranno quindi presentate le proposte di tutti i reparti, e le stesse saranno visionate da varie persone autorizzate all'interno dell'organizzazione per verificare se le proposte fornite sono conformi alle varie esigenze. Inoltre, lo stesso verrà quindi classificato per un migliore processo decisionale.
# 3 - Processo decisionale nel budget di capitale
Il processo decisionale è il terzo passo. Nella fase del processo decisionale, i dirigenti dovranno decidere quale investimento è necessario fare tra le opportunità di investimento disponibili, tenendo presente il potere sanzionatorio a loro disposizione.
Esempio:
Ad esempio, i manager al livello inferiore della dirigenza come i responsabili del lavoro, il sovrintendente di stabilimento, ecc. Possono avere il potere di sanzionare l'investimento fino al limite di $ 10.000 oltre che è richiesta l'autorizzazione del consiglio di amministrazione o dell'alta dirigenza. Se il limite di investimento si estende, il management inferiore deve coinvolgere il top management per l'approvazione della proposta di investimento.
# 4 - Preparazioni e stanziamenti del budget di capitale
Dopo la fase decisionale, la fase successiva è la classificazione delle spese di investimento nell'investimento di valore più alto e in quello di valore inferiore.
Esempio:
Quando il valore di un investimento è inferiore ed è approvato dal livello di gestione inferiore, quindi per ottenere azioni rapide, sono generalmente coperti con gli stanziamenti generali. Ma se l'esborso di investimento è di valore superiore, entrerà a far parte del budget di capitale dopo aver ottenuto le necessarie approvazioni. Il motivo alla base di questi stanziamenti è analizzare la performance degli investimenti durante la sua attuazione.
# 5 - Implementazione
Dopo il completamento di tutte le fasi precedenti, la proposta di investimento in esame viene implementata, ovvero inserita in un progetto concreto. Ci sono diverse sfide che possono essere affrontate dal personale di gestione durante l'implementazione dei progetti in quanto può richiedere molto tempo. Per l'implementazione a un costo ragionevole e rapido, potrebbero essere utili le seguenti cose:
- Formulazione adeguata del progetto: una formulazione inadeguata del progetto è una delle ragioni principali del ritardo nei progetti. Quindi tutti i dettagli necessari dovrebbero essere presi in anticipo dalla persona interessata e un'analisi adeguata dovrebbe essere fatta con largo anticipo per evitare qualsiasi ritardo nell'attuazione del progetto.
- Uso del principio della contabilità di responsabilità: per l'esecuzione rapida delle varie attività e il controllo dei costi, le responsabilità specifiche dovrebbero essere assegnate ai responsabili del progetto, ovvero il completamento tempestivo del progetto entro i limiti di costo specificati.
- Utilizzo della tecnica di rete: sono disponibili diverse tecniche di rete come il metodo del percorso critico (CPM) e la tecnica di valutazione e revisione del programma (PERT) per la pianificazione e il controllo del progetto, che aiuteranno a monitorare i progetti in modo corretto ed efficiente.
Esempio :
Per una pronta elaborazione, il comitato di capital budgeting deve garantire che la direzione abbia adeguatamente svolto il compito sugli studi preliminari e sulla formulazione completa del progetto prima della sua attuazione. Successivamente, il progetto viene implementato in modo efficiente.
# 6 - Revisione delle prestazioni
La revisione della performance è l'ultimo passo nella definizione del budget di capitale. In questo, la direzione è tenuta a confrontare i risultati effettivi con quelli dei risultati previsti. Il momento corretto per fare questo confronto è quando le operazioni si stabilizzano.
Esempio:
Con questa revisione, il comitato per il budget del capitale conclude sui seguenti punti:
- In che misura le ipotesi erano realistiche.
- L'efficienza del processo decisionale
- Se ci sono pregiudizi di giudizio
- Se le speranze degli sponsor del progetto sono soddisfatte;
Pertanto, il processo è complesso e comprende i vari passaggi che devono essere seguiti rigorosamente prima della finalizzazione del progetto.
Conclusione
Il Capital Budgeting viene utilizzato dalle aziende per prendere le decisioni relative all'investimento a lungo termine. Inizia con l'identificazione di diverse opportunità di investimento. Quindi raccogliere e valutare varie proposte di investimento; quindi decidere di selezionare il miglior investimento redditizio dopo tale decisione per il Capital Budgeting e la ripartizione. Infine, la decisione presa deve essere attuata e le prestazioni devono essere riviste tempestivamente.
