Fondo comune vs fondo speculativo

Differenza tra fondo comune e fondo speculativo

Sia i fondi comuni di investimento che gli hedge fund sono i fondi di investimento in cui i fondi comuni di investimento sono i fondi che sono disponibili ai fini dell'investimento al pubblico e sono consentiti per la negoziazione su base giornaliera mentre nel caso degli hedge fund gli investimenti da parte del solo sono ammessi investitori accreditati.

Ogni individuo o organizzazione desidera che il proprio denaro cresca a un ritmo rapido per il quale deve effettuare investimenti. Esiste una varietà di investimenti, alcuni offrono un rendimento maggiore ma potrebbero dover sopportare rischi maggiori e viceversa. A questo proposito, esamineremo le opzioni di investimento relative ai fondi comuni di investimento e agli hedge fund con le principali differenze tra loro.

Entrambi i fondi sono un veicolo di investimento che raccoglierà denaro da vari investitori con l'obiettivo di moltiplicarli in tempi rapidi e con un livello di rischio proporzionato a seconda dell'appetito degli investitori. Entrambi questi fondi sono gestiti da un gestore di fondi professionista.

Cerchiamo di capire ciascuna delle opzioni in dettaglio con le differenze:

Cosa sono i fondi comuni di investimento?

Un fondo comune di investimento è un veicolo di investimento che raccoglierà denaro da più investitori per l'acquisto di titoli. Questi fondi sono generalmente avversi al rischio per natura e si concentrano sul regolare aumento degli investimenti effettuati nel mercato azionario. Sono regolamentati dalle borse e quindi è obbligatorio per loro emettere un prospetto che esponga chiaramente gli obiettivi del fondo e le strategie da attuare. Di conseguenza, devono attenersi allo stesso che a sua volta infonderà fiducia negli investitori.

Gli investitori al dettaglio che hanno risparmi limitati per scopi di investimento, a loro volta, diventano inclini verso quest'area di investimento. Tali fondi offrono rendimenti limitati ma a loro volta maggiore sicurezza nell'investimento principale che è stato effettuato. I fondi sono gestiti da un gestore di fondi professionista che deve gestire i fondi entro i limiti del prospetto e massimizzare i rendimenti entro gli ambiti di legge. Non è obbligatorio per il gestore del fondo includere il proprio investimento personale. Alcuni degli altri importanti vantaggi dei fondi comuni di investimento sono:

• Maggiore diversificazione verso molti titoli che a sua volta riduce il rischio di concentrazione
• Trasparenza e Facilità di confronto attraverso relazioni annuali e informative periodiche sulla performance
• La capacità di partecipazione agli investimenti in aree ampiamente disponibili per i grandi investitori, ad esempio investimenti in mercati esteri che potrebbero non essere direttamente accessibili ai singoli investitori.
• I fondi comuni di investimento aperti possono offrire liquidità su base giornaliera poiché le azioni dei fondi possono essere vendute a un prezzo pari al NAV del fondo.

Nonostante alcuni molti vantaggi, ci sono alcuni inconvenienti di cui tenere conto:

• La prevedibilità del reddito non può essere misurata
• L'opportunità di personalizzare il fondo è relativamente minore
• Poiché il fondo deve aderire agli obiettivi del fondo, se un'opportunità di guadagno è al di fuori della sua competenza, non può essere perseguita.

Esistono 3 strutture primarie di fondi comuni di investimento:

# 1 - Fondi comuni di investimento di tipo aperto

La maggior parte dei fondi comuni di investimento sono di tipo aperto, il che consente agli investitori di acquistare e vendere le quote in qualsiasi momento al NAV (Net Asset Value). Questo NAV dell'intero fondo è calcolato sulla base del prezzo dei titoli posseduti dal fondo. Tale vantaggio offre agli investitori un cuscinetto per migliorare i loro rendimenti durante i mercati rialzisti o la relativa liquidazione in condizioni di mercato instabili.

# 2 - Fondi comuni di investimento chiusi

Questi fondi emettono azioni al pubblico solo una volta durante l'Offerta Pubblica Iniziale. Le azioni sono quotate in borsa e possono essere vendute solo ad un altro investitore nel mercato e non al fondo. Il prezzo che gli investitori possono ottenere per il loro investimento può differire dal NAV e potrebbe essere un "Premio" o uno "Sconto" del NAV.

# 3 - Fondi di investimento unitari

Questi trust emettono azioni una sola volta al momento della loro creazione e anche il portafoglio complessivo rimane invariato. Generalmente hanno una durata limitata in base alla quale gli investitori possono riscattare le azioni direttamente dal fondo in qualsiasi momento o possono scegliere di attendere fino alla cessazione del trust. Tali fondi non hanno i servizi di un gestore di fondi professionale.

Inoltre, dai un'occhiata ai seguenti articoli per una comprensione più approfondita:

• Fondi comuni di investimento aperti vs chiusi 
• Analista di fondi comuni di investimento
• Cos'è un fondo comune di investimento?

Cosa sono gli Hedge Fund?

Un hedge fund è un pool di investimento responsabile della raccolta privata di fondi con l'utilizzo di strategie diversificate e aggressive allo scopo di ottenere rendimenti regolari e superiori al normale per i propri investitori. Gli investitori sono meno numerosi ma occupano una base molto sana. Gli investitori provengono generalmente dalle sezioni benestanti che possiedono una propensione al rischio molto ampia per assorbire le perdite che possono ostacolare l'intero investimento di capitale. Come criterio di ingresso, il Memorandum di offerta di un hedge fund stabilisce l'investimento minimo che deve essere effettuato dai potenziali investitori e, nella maggior parte dei casi, tale importo non è inferiore a $ 10 milioni.

Il fondo è costantemente gestito da un gestore di hedge fund che è completamente responsabile del regolare funzionamento e delle decisioni di investimento che avranno un impatto sulla performance del fondo. Gli hedge fund con Assets Under Management (AUM) superiori a $ 100 milioni devono essere registrati presso la US Securities and Exchange Commission. Inoltre, gli hedge fund non sono tenuti a fare relazioni periodiche ai sensi del Securities Exchange Act del 1934.

Cerchiamo di studiare alcuni degli importanti vantaggi di questi fondi:

# 1 - Protezione dalla caduta

Gli hedge fund cercano di proteggere i profitti e l'importo del capitale dai mercati in calo utilizzando varie strategie di copertura. Possono trarre vantaggio dal calo dei prezzi di mercato:

1. Utilizzo di tattiche come la `` vendita allo scoperto '' con cui vendono i titoli con la promessa di riacquistarli in un secondo momento
2. Adeguati alle strategie di trading in base alle condizioni di mercato esistenti.
3. Traendo vantaggio da una più ampia allocazione e diversificazione degli asset

Quindi, ad esempio, se un portafoglio include azioni di una società di media e del settore del cemento e se il governo offre alcuni vantaggi al settore dei media ma impone un costo aggiuntivo al settore del cemento, allora in tali casi i benefici possono eclissare i possibili cali di il settore del cemento.

# 2 - Consistenza delle prestazioni

In generale, i gestori non hanno alcuna restrizione sulla scelta delle strategie di investimento e possiedono la capacità di investire in qualsiasi classe di attività o strumento. Il ruolo del gestore del fondo è massimizzare il capitale il più possibile e non battere un particolare livello di benchmark ed essere contenuto. Sono coinvolti anche i loro fondi individuali che dovrebbero fungere da stimolo in questo caso.

# 3 - Bassa correlazione

La capacità di realizzare profitti in condizioni di mercato volatili li equipaggia per generare rendimenti che hanno poca correlazione con gli investimenti tradizionali. Quindi, non è essenziale che se il mercato sta cadendo, il portafoglio deve subire una perdita e viceversa.

# 4 - Processo decisionale prudente

Uno dei criteri unici e obbligatori è che il gestore del fondo deve essere uno dei grandi investitori nel fondo, il che li renderà cauti mentre prendono in considerazione le decisioni di investimento rilevanti.

Le strutture popolari degli hedge fund sono:

1. Master-Feeder: forse, una delle strutture più popolari, questo coinvolge i fondi che devono essere investiti dagli investitori nel feeder, che poi si consolideranno nel fondo master. È da questo fondo master, il gestore del fondo investirà ulteriormente nell'acquisto di vari asset. Questo viene fatto per ottenere vantaggi fiscali poiché il feeder consentirà agli investitori di tutto il mondo. Strutturalmente, è più facile da gestire e riferire anche agli investitori.
2. Fondi autonomi : si tratta di fondi individuali in base ai quali tutti gli investimenti sono effettuati dagli investitori e il gestore del fondo devierà i fondi da questi fondi autonomi stesso. In genere, tali fondi non ottengono vantaggi fiscali ma sono relativamente più facili da segnalare.
3. Fondo di fondi: questa è una strategia di investimento in base alla quale un fondo investirà ulteriormente in altri tipi di fondi contenenti diverse attività sottostanti invece che investimenti diretti in azioni e altri tipi di titoli.

Inoltre, puoi dare un'occhiata a questi articoli seguenti per una comprensione approfondita.

• Come funziona un fondo speculativo?
• Rischi degli hedge fund?

Fondo comune vs infografica di fondi hedge

Differenze chiave

1. Un fondo comune di investimento è un veicolo di investimento in base al quale i fondi sono consolidati da diversi investitori gestiti da un gestore di fondi professionale per l'acquisto di titoli paniere dal mercato azionario. D'altra parte, gli hedge fund sono un portafoglio di investimenti in base al quale solo pochi investitori affermati possono contribuire all'acquisto di attività.
2. L'obiettivo dei fondi comuni di investimento è quello di offrire rendimenti superiori al tasso di rendimento privo di rischio offerto dal mercato mentre gli hedge fund mirano a offrire il massimo rendimento possibile dall'investimento effettuato.
3. Gli investitori di fondi comuni di investimento sono investitori al dettaglio (uomo comune) che dirottano il loro limitato reddito disponibile in questi fondi con la speranza di far crescere il proprio denaro, mentre coloro che fanno investimenti in fondi speculativi sono generalmente HNI o individui affermati con una grande propensione al rischio. Questi investitori fanno investimenti molto grandi e desiderano rendimenti molto elevati in tempi rapidi.
4. Sebbene entrambi i tipi di fondi siano gestiti da un gestore di fondi professionista, un gestore di fondi comuni di investimento non ha un interesse sostanziale nel funzionamento del fondo. I gestori di hedge fund hanno il mandato di detenere una quota significativa nel rispettivo fondo per generare condizioni di parità da parte del gestore e impedire qualsiasi decisione che possa essere dannosa per l'interesse generale del fondo.
5. I fondi comuni di investimento sono strettamente regolamentati dal Consiglio per la borsa valori del rispettivo paese, il che non è essenziale nel caso degli hedge fund.
6. In termini di trasparenza, i fondi comuni di investimento devono aderire completamente sotto forma di pubblicazione annuale di relazioni annuali / bilancio oltre alla performance trimestrale delle attività. Queste informazioni devono essere rese pubbliche con la dichiarazione inviata a tutti gli investitori che dichiara la performance complessiva. Gli hedge fund offrono le informazioni solo agli investitori senza alcuna divulgazione pubblica di informazioni.
7. Le commissioni di gestione per i fondi comuni di investimento dipendono dalla percentuale di patrimonio gestito mentre, per gli hedge fund, le commissioni si basano sull'andamento del patrimonio.
8. Numericamente, i fondi comuni di investimento hanno un gran numero di investitori, ciascuno con un investimento limitato [a partire da Rs.500 ($ 8,33)] mentre i fondi hedge hanno un piccolo numero di investimenti molto grandi da parte di ciascun investitore [minimo $ 10 milioni di investimento].
9. Il rimborso dei fondi comuni di investimento è relativamente più facile (fondi aperti) da eseguire poiché l'importo dei fondi è relativamente inferiore e mentre negli hedge fund il periodo di blocco è lungo (generalmente 3 anni) a causa del quale il rimborso non è possibile. Successivamente, i riscatti vengono effettuati in blocchi e un importo del 100% non può essere riscattato.

Tabella comparativa

Conclusione

Entrambi i fondi sono noti veicoli di investimento il cui obiettivo è aumentare l'importo principale dato da outsider con l'obiettivo di aumentare il denaro. Sono il ritmo e le strategie adottate da questi fondi che fanno la differenza nel raccogliere i rendimenti.

I fondi comuni di investimento sono rivolti agli investitori al dettaglio che sono avversi al rischio ma preferiranno che il loro denaro cresca a un ritmo costante per un lungo periodo di tempo, mentre i fondi hedge credono nell'estrarre il massimo beneficio possibile dagli investimenti molto grandi fatti da investitori affermati. Questi investitori vogliono ottenere i massimi guadagni possibili e di conseguenza sono pronti ad assorbire un rischio equivalente.

Sebbene la regolamentazione e l'informativa per entrambe queste strutture differiscano, tutto dipende dall'obiettivo di investimento dell'investitore e dalla quantità di rischio che è pronto ad assorbire. L'investitore dovrà di conseguenza strutturare il proprio processo decisionale.