Stock di grandi dimensioni

Cos'è un titolo Large Cap?

Le azioni a grande capitalizzazione si riferiscono a azioni di grandi società che hanno un valore noto anche come capitalizzazione di mercato di $ 10 miliardi di dollari o più e queste azioni sono meno rischiose rispetto ad altre e sono stabili e pagano anche un dividendo e il miglior rendimento e è l'opzione più sicura per investire.

La capitalizzazione di mercato è la quota di portafoglio che l'azienda detiene nel settore ed è calcolata moltiplicando il numero di azioni di una società in circolazione per il prezzo delle azioni per azione. Le azioni sono generalmente classificate come:

  • Large Cap (maggiore di $ 10 miliardi)
  • Azioni a media capitalizzazione (tra $ 2 miliardi e $ 10 miliardi)
  • Small Cap (tra $ 300 milioni e $ 2 miliardi)

Top 20 titoli a grande capitalizzazione negli Stati Uniti

S. NoNomeCap grande ($ mld)
1Mela903.5
2Amazon.com767.1
3Microsoft731.1
4Alfabeto730.0
5Facebook511.2
6Alibaba Group Holding484.7
7Berkshire Hathaway482.7
8JPMorgan Chase369.2
9Johnson & Johnson333.1
10Exxon Mobil325.7
11Royal Dutch Shell302.7
12Banca d'America297.1
13Visa295.7
14Royal Dutch Shell291.3
15Walmart258.4
16Wells Fargo255.4
17TiGenix250.9
18Intel246.0
19RELX243.0
20Chevron 239.9

Vantaggi dell'investimento in società a grande capitalizzazione

Alcuni dei motivi importanti per investire in società Large Cap sono:

  1. Le società a grande capitalizzazione sono generalmente molto stabili, il che le rende un'opportunità di investimento più sicura rispetto ad altre. Sono le migliori aziende nei rispettivi settori e possono essere considerate leader di mercato. Tuttavia, i prezzi delle loro azioni potrebbero non crescere alla stessa velocità di altre società più piccole, rendendole meno adatte a tutti i tipi di investitori. Ciò è dovuto alle limitate opportunità di crescita dopo aver occupato una posizione di successo nel settore.
  2. Le azioni Large Cap sono generalmente preferite in caso di cicli economici che attraversano periodi turbolenti. Questo perché sono un investimento più sicuro e possono resistere a un rallentamento comparativo senza che la minaccia finisca. Ciò non significa che siano immuni alle recessioni ma abbiano una migliore capacità di gestire scenari economici difficili.
  3. In generale, questi titoli a grande capitalizzazione pagano regolarmente un dividendo poiché le società sanno che il titolo probabilmente non si apprezzerà rapidamente come una società in crescita. Offre un'altra fonte di reddito per gli investitori conservatori. È molto utile per gli investitori quando i rendimenti delle obbligazioni sono bassi. Queste aziende possono essere redditizie ma non hanno opportunità di crescita. Di conseguenza, gli investitori devono essere compensati per il prezzo stagnante delle azioni e ottenere guadagni sotto forma di dividendo.
  4. Questi titoli a grande capitalizzazione sono più liquidi, il che li rende più facili da uscire in qualsiasi momento. Queste aziende sono utilizzate come investimenti core a lungo termine in un portafoglio a causa dei fattori di cui sopra e quindi possono occupare una sezione significativa nell'allocazione degli investimenti di un cliente a seconda dei loro obiettivi finanziari e della propensione al rischio.

Rally di titoli a grande capitalizzazione

I titoli Large Cap degli Stati Uniti hanno sovraperformato dal 2013 e dovrebbero continuare a breve termine. Le ragioni sono:

# 1 - I titoli Large Cap sono più orientati a livello internazionale e traggono vantaggio dalla debolezza dell'USD

L'S & P 500 ha sovraperformato il Russell 2000 insieme all'indebolimento del dollaro nel 2017. Ciò è dovuto al deprezzamento dell'USD che offre un impulso alle grandi multinazionali attraverso:

  • Vendite ed esportazioni estere
  • Creazione della domanda
  • Effetti della traduzione contabile positiva
  • Maggiore competitività

Risultati economici interni inferiori alla media e il miglioramento delle prospettive estere suggeriscono agli investitori statunitensi di rimanere concentrati sull'S & P 500. L'analisi geografica dei ricavi afferma che le società a grande capitalizzazione degli Stati Uniti hanno esposizioni estere poiché il 30% dei ricavi dell'S & P 500 proviene da fuori degli Stati Uniti

# 2 - I guadagni delle società a grande capitalizzazione beneficiano di aliquote d'imposta sulle società effettive inferiori

Incentivi e crediti possono creare una differenza in quanto una società paga in tasse abbassando effettivamente il reddito imponibile di un'azienda. Per poter beneficiare di queste agevolazioni fiscali è necessario spendere una quantità significativa di denaro che potrebbe non essere adatta alle piccole imprese e alle start-up. Le azioni a grande capitalizzazione possono ridurre le loro risorse finanziarie in diversi modi poiché vengono spesi molti soldi che potrebbero non essere necessariamente giustificati.

L'Internal Revenue Service degli Stati Uniti non tassano i redditi guadagnati in paesi stranieri e molti di loro hanno aliquote fiscali per le società inferiori rispetto agli Stati Uniti.

# 3 - Una politica monetaria statunitense più restrittiva e una curva dei rendimenti più piatta stimolano la leadership ad alta capitalizzazione

La curva dei rendimenti dei Treasury statunitensi è uno dei principali indicatori economici ed esisteva una relazione diretta tra la curva dei rendimenti e la performance del Russell 2000 rispetto all'S & P 500. Una curva di irripidimento oggi indica positività per i segmenti a beta più alto del mercato azionario . Al contrario, un appiattimento della curva indica ora condizioni economiche più difficili lungo la strada e cattive notizie per i segmenti del mercato azionario sensibili all'economia.

Quando la FED inizia a normalizzare la politica monetaria, alzando i tassi di interesse, appiattendo la curva e non incoraggiando ad assumersi rischi, le imprese mature e consolidate negli Stati Uniti tendono a trarne vantaggio, il che riflette lo scenario attuale negli Stati Uniti