Strategie di trading di opzioni

Elenco delle 6 principali strategie di trading di opzioni

  1. Strategia di trading con opzioni long call
  2. Strategia di trading con opzioni short call
  3. Strategia di trading con opzioni long put
  4. Strategia di trading con opzioni short put
  5. Strategia di trading di opzioni long straddle
  6. Strategia di trading di opzioni short straddle

Parliamo di ciascuno di essi in dettaglio -

# 1 Strategia di trading con opzioni long call

  • Questa è una delle strategie di trading di opzioni per investitori aggressivi che sono molto ottimisti su un'azione o un indice.
  • L'acquisto di chiamate può essere un modo eccellente per catturare il potenziale di rialzo con un rischio di ribasso limitato.
  • È la più basilare di tutte le strategie di trading di opzioni. È relativamente una strategia facile da capire.
  • Quando acquisti significa che sei rialzista su un'azione o un indice e ti aspetti di salire in futuro.
Periodo migliore per l'uso: Quando sei molto rialzista sul titolo o sull'indice.
Rischio:Il rischio è limitato al Premium. (C'è una perdita massima se il mercato scade al prezzo di esercizio dell'opzione o inferiore).
Ricompensa:La ricompensa è illimitata
Pareggiare:(Prezzo Strike + Premium)

Vediamo ora di capire attraverso questo esempio come recuperare i dati dal sito web e come determinare la pianificazione dei pagamenti per la strategia per chiamate lunghe.

Come scaricare i dati delle opzioni?

Passaggio 1: visita il sito Web della borsa

  1. Vai su //www.nseindia.com/.
  2. Seleziona Derivati ​​azionari
  3. Nella casella di ricerca inserisci CNX Nifty
  4. Il prezzo attuale dell'indice Nifty è indicato nell'angolo in alto a destra. Annotalo nel tuo foglio di calcolo Excel.
  5. Si prega di notare che in questo esempio, abbiamo preso NSE (National Stock Exchange, India). Puoi scaricare un set di dati simile per altre borse valori internazionali come NYSE, LSE, ecc

Passaggio 2: trova l'opzione Premium

Il prossimo passo è trovare il Premium. Per questo, dovrai selezionare alcuni dati in base alle tue esigenze.

Quindi, nel caso della strategia di trading con opzioni Long Put, selezioneremo i seguenti dati.

  • Tipo di strumento: Opzioni indice
  • Simbolo: NIFTY
  • Data di scadenza: selezionare la data di scadenza richiesta.
  • Tipo di opzione: Call (per ulteriori esempi selezioneremo Put, per un'opzione Put)
  • Prezzo Strike: Seleziona il Prezzo Strike richiesto. In questo caso, ho selezionato 7600.
  • Una volta selezionate tutte le informazioni, puoi fare clic su Ottieni dati. Verrà visualizzato il prezzo premium che sarà necessario per ulteriori calcoli.

Passaggio 3: popolare il set di dati nel foglio di calcolo Excel

Dopo aver ottenuto il prezzo attuale dell'indice Nifty e i dati Premium, puoi procedere ulteriormente per calcolare i tuoi dati di input-output come segue in un foglio di calcolo Excel.

  • Come puoi vedere nell'immagine sopra, abbiamo compilato i dati per l'indice Current Nifty, Strike Price e Premium.
  • Abbiamo quindi calcolato il punto di pareggio. Il punto di pareggio non è altro che il prezzo che l'azione deve raggiungere affinché gli acquirenti dell'opzione evitino perdite se esercitano l'opzione.
  • Per l'opzione Call, ecco come abbiamo calcolato il punto di pareggio:

Punto di pareggio = prezzo di esercizio + premio

Passaggio 4: creare la pianificazione dei pagamenti

Successivamente, arriviamo al programma Payoff. Questo fondamentalmente ti dice quanto profitto otterrai o quanto perderai in uno specifico indice Nifty. Tieni presente che in caso di opzioni non sei obbligato ad esercitarle e quindi puoi limitare la tua perdita all'importo del premio pagato.

Il foglio di calcolo mostra le seguenti informazioni:

  • I vari Prezzo di chiusura di Nifty
  • Il payoff netto di questa opzione call.

La formula utilizzata in questo caso è la funzione SE di excel . Ecco come funziona la formula:

  • Se il prezzo di chiusura Nifty è inferiore al prezzo Strike, non eserciteremo l'opzione. Pertanto, in questo caso, si perde solo l'importo del premio pagato (220).
  • Al di sopra del punto di pareggio, inizierai a realizzare un profitto. Quindi, in questo caso, il prezzo di chiusura Nifty è maggiore del prezzo di esercizio e il profitto che realizzi è calcolato come = (Prezzo di chiusura Nifty-Prezzo di esercizio-Premio).

Puoi controllare la formula utilizzata nell'immagine sopra, nel caso in cui desideri utilizzarla nel tuo foglio di calcolo.

Tieni presente che per ogni strategia includeremo un dato di input e un dato di output. I dati di input sono il prezzo di esercizio, l'indice Nifty attuale, il premio e il punto di pareggio. I dati di output includeranno la pianificazione dei pagamenti. Questo generalmente ti darà un quadro chiaro di quanto guadagnerai o perderai a diversi prezzi di chiusura Nifty.
Strategia: Acquista una strategia di trading con opzioni call
Indice Nifty corrente7655.05
Opzioni di chiamataPrezzo di esercizio (Rs.)7600
Premium (Rs.)220
Punto di pareggio (Rs.) = (Prezzo di esercizio + premio)7820
Il programma dei pagamenti di questa strategia di trading di opzioni
Alla scadenza Nifty chiude alleIl payoff netto dell'opzione call (Rs.)
7300-220
7400-220
7500-220.00
7600-220.00
78200
8000180
8100280

Analisi della strategia a lungo termine

  • Limita il rischio di ribasso nella misura del premio che si paga.
  • Ma se c'è un aumento di Nifty, il potenziale ritorno è illimitato.
  • Questa è una delle strategie di trading di opzioni che ti offrirà il modo più semplice per trarne vantaggio.

Ed è per questo che è la scelta più comune tra gli investitori alle prime armi in Opzioni.

# 2 Strategia di trading con opzioni short call

  • Nella strategia di trading di opzioni di cui abbiamo discusso sopra, speravamo che il titolo sarebbe salito in futuro e quindi abbiamo adottato una strategia di long call .
  • Ma la strategia di una chiamata breve è l'opposto di quello. Quando ti aspetti che il titolo sottostante scenda, adotti questa strategia.
  • Un investitore può vendere opzioni Call quando è molto ribassista su un titolo / indice e si aspetta che i prezzi scendano.
  • Questa è una posizione che offre un potenziale di profitto limitato. Un investitore può subire grandi perdite se il prezzo sottostante inizia ad aumentare invece di diminuire.
  • Sebbene questa strategia sia facile da eseguire, può essere piuttosto rischiosa poiché il venditore della Call è esposto a rischi illimitati.
Periodo migliore per l'uso: Quando sei molto ribassista sul titolo o sull'indice.
Rischio:Il rischio qui diventa illimitato
Ricompensa:La ricompensa è limitata all'importo del premio
Pareggiare:Prezzo di esercizio + premio

Esempio di strategia di chiamata breve

  • Matt è ribassista su Nifty e si aspetta che cada.
  • Matt vende un'opzione Call con un prezzo di esercizio di Rs. 7600 a un premio di Rs. 220, quando l'attuale Nifty è a 1.
  • Se il Nifty rimane a 7600 o inferiore, l'opzione Call non sarà esercitata dall'acquirente della Call e Matt può trattenere l'intero premio di Rs.220. 

Input della strategia di chiamata breve

Strategia: vendere una strategia di trading con opzioni call
Indice Nifty corrente7655.1
Opzioni di chiamataPrezzo di esercizio (Rs.)7600
Premium (Rs.)220
Punto di pareggio (Rs.) = (Prezzo di esercizio + premio)7820

 Risultati della strategia di chiamata breve

Il programma dei pagamenti di questa strategia di trading di opzioni
Alla scadenza, Nifty chiude alleIl payoff netto dell'opzione call (Rs.)
7300220
7400220
7500220
7600220
78200
8000-180
8100-280

Analisi strategica delle chiamate brevi

  • Usa questa strategia quando hai una forte aspettativa che il prezzo scenderà sicuramente in futuro.
  • Questa è una strategia rischiosa, poiché i prezzi delle azioni aumentano, lo short call perde denaro più rapidamente.
  • Questa strategia è anche chiamata Short Naked Call poiché l'investitore non possiede il titolo sottostante che sta mettendo allo scoperto.

# 3 Strategia di trading con opzioni put

  • Long Put è diverso da Long Call. Qui devi capire che acquistare una Put è l'opposto dell'acquisto di una Call.
  • Quando sei ottimista riguardo al titolo / indice, acquisti una Call. Ma quando sei ribassista, puoi acquistare un'opzione Put.
  • Un'Opzione Put dà all'acquirente il diritto di vendere le azioni (al venditore Put) a un prezzo prestabilito. In tal modo limita il suo rischio.
  • Quindi, il Long Pu diventa una strategia ribassista. In qualità di investitore, puoi acquistare opzioni Put per trarre vantaggio da un mercato in calo.
Periodo migliore per l'uso: Quando l'investitore è ribassista sul titolo / indice.
Rischio:Il rischio è limitato all'importo del premio pagato.
Ricompensa:Illimitato
Pareggiare:(Prezzo di esercizio - Premium)

Esempio di strategia long put

  • Jacob è ribassista su Nifty il 6 settembre, quando il Nifty è a 1.
  • Acquista un'opzione Put con un prezzo di esercizio Rs. 7600 a un premio di Rs. 50, con scadenza il 24
  • Se Nifty scende al di sotto di 7550 (7600-50), Jacob realizzerà un profitto esercitando l'opzione.
  • Nel caso in cui il Nifty sale sopra 7600, può rinunciare all'opzione (scadrà senza valore) con una perdita massima del premio.

Input di strategia a lungo termine

Strategia: Acquista strategia di trading con opzioni put
Indice Nifty corrente7655.1
Opzione putPrezzo di esercizio (Rs.)7600
Premium (Rs.)50
Punto di pareggio (Rs.) = (Prezzo di esercizio - premio)7550

Risultato della strategia a lungo termine

Il programma dei pagamenti di questa strategia di trading di opzioni
Alla scadenza, Nifty chiude alleIl payoff netto dell'opzione call (Rs.)
7200350
7300250
7400150
750050
75500
7600-50
7700-50

Analisi della strategia a lungo termine

  • Se sei ribassista puoi trarre profitto dal calo dei prezzi delle azioni acquistando Puts. Sarai in grado di limitare il tuo rischio all'importo del premio pagato, ma il tuo potenziale di profitto rimane illimitato.

Questa è una delle strategie di trading di opzioni ampiamente utilizzate quando un investitore è ribassista.

# 4 Strategia di trading con opzioni short put

  • Nella strategia di trading con opzioni put lunghe, abbiamo visto quando l'investitore è ribassista su un'azione che acquista Put. Ma vendere una Put è l'opposto dell'acquisto di una Put.
  • Un investitore generalmente vende la Put quando è rialzista riguardo al titolo. In questo caso, l'investitore si aspetta che il prezzo delle azioni aumenti.
  • Quando un investitore vende una put, guadagna un premio (dall'acquirente della put). Qui l'investitore ha venduto a qualcuno il diritto di vendergli il titolo al prezzo di esercizio.
  • Se il prezzo delle azioni supera il prezzo di esercizio, questa strategia realizzerà un profitto per il venditore poiché l'acquirente non eserciterà la Put.
  • Ma, se il prezzo delle azioni scende al di sotto del prezzo di esercizio, più dell'importo del premio, il venditore di Put inizierà a perdere denaro. La potenziale perdita è illimitata qui.
Periodo migliore per l'uso: Quando l'investitore è molto rialzista sul titolo o sull'indice.
Rischio:Put Strike Price - Metti Premium.
Ricompensa:È limitato alla quantità di Premium.
Pareggiare:(Prezzo di esercizio - Premium)

Esempio di strategia short put

  • Richard è rialzista su Nifty quando è a 7703,6.
  • Richard vende un'opzione Put con un prezzo di esercizio di Rs. 7600 a un premio di Rs. 50, con scadenza il 24
  • Se l'indice Nifty rimane sopra 7600, guadagnerà l'importo del premio poiché l'acquirente Put non eserciterà la sua opzione.
  • Nel caso in cui il Nifty scenda al di sotto di 7600, l'acquirente Put eserciterà l'opzione e Richard inizierà a perdere denaro.
  • Se il Nifty scende al di sotto di 7550, che è il punto di pareggio, Richard perderà il premio e più a seconda dell'entità della caduta in Nifty.

Input della strategia short put

Strategia: Vendi Opzioni di vendita Strategia di trading
Indice Nifty corrente7703.6
Opzione putPrezzo di esercizio (Rs.)7600
Premium (Rs.)50
Punto di pareggio (Rs.) = (Prezzo di esercizio - premio)7550

Risultato della strategia short put 

Il programma dei pagamenti di questa strategia di trading di opzioni
Alla scadenza, Nifty chiude alleIl payoff netto dell'opzione call (Rs.)
7200-350
7300-250
7400-150
7500-50
75500
760050
770050

Analisi della strategia short put

  • La vendita di put può portare a entrate regolari, ma dovrebbe essere fatta con attenzione poiché le potenziali perdite possono essere significative.
  • Questa strategia è una strategia generatrice di reddito.

# 5 Strategia di trading di opzioni long straddle

  • La strategia long straddle è anche nota come buy straddle o semplicemente "straddle". È una delle strategie di trading di opzioni neutre che prevede l'acquisto simultaneo di una put e di un call dello stesso titolo sottostante.
  • Il prezzo di esercizio e la data di scadenza sono gli stessi. Avendo posizioni lunghe sia in call che in opzioni put, questa strategia può ottenere grandi profitti indipendentemente dalla direzione del prezzo delle azioni sottostanti.
  • Ma la mossa deve essere abbastanza forte.
Periodo migliore per l'uso: Quando l'investitore pensa che il titolo / indice sottostante subirà una volatilità significativa nel breve termine.
Rischio:Limitato al premio iniziale pagato.
Ricompensa:La ricompensa qui è illimitata
Pareggiare:1. Punto di pareggio superiore = Prezzo di esercizio della chiamata lunga + Premio netto pagato.2. Punto di pareggio inferiore = Prezzo di esercizio della put lunga - Premio netto pagato.

Esempio di strategia Long Straddle 

  • Harrison va al sito web di NSE.
  • Recupera i dati per Current Nifty Index, Strike Price (Rs.) E Premium (Rs.).
  • Quindi seleziona il derivato dell'indice. Nel tipo di strumento Harrison seleziona le opzioni sull'indice, nel simbolo seleziona nifty, la data di scadenza è il 24 settembre, il tipo di opzione sarà chiamato e il prezzo di esercizio è 7600.
  • Call Premium pagato è RS 220. Ora, nel tipo di opzione che seleziona Put, il prezzo di esercizio è lo stesso di sopra, cioè il premio Put pagato è 50.

I dati per la nostra tabella di input sono i seguenti:

  • L'attuale indice interessante è 7655.05
  • Il prezzo di esercizio è 7600
  • Il premio totale pagato è 220 + 50 che è uguale a 270.
  • Il punto di pareggio superiore è calcolato come 7600 + 270 che arriva a 7870
  • Il punto di pareggio inferiore è calcolato come 7600-270 che arriva a 7330
  • Assumeremo alla scadenza Nifty Closes come alla scadenza Nifty Closes a 6800, 6900, 7000, 7100 e così via.

Input della strategia Long Straddle 

Strategia: Compra Put + Compra Opzioni Call Trading Strategia
Indice Nifty corrente7655.05
Opzione Call e PutPrezzo di esercizio (Rs.)7600
Chiama Premium (Rs.)220
Put Premium (Rs.)50
Premio totale (Rs)270
Punto di pareggio (Rs.)7870
Punto di pareggio (Rs.)7330

Risultati della strategia a lungo raggio

Il programma dei pagamenti di questa strategia di trading di opzioni
Alla scadenza, Nifty chiude alleIl guadagno netto da Put Purchased (Rs.)Il payoff netto della chiamata acquistata (Rs.)Payoff netto (Rs.)
6800750-220530
6900650-220430
7000550-220330
7100450-220230
7200350-220130
7330220-2200
7400150-220-70
750050-220-170
7600-50-220-270
7652-50-168-218
7700-50-120-170
7870-50500
7900-508030
7983-50163113
8000-50180130
8100-50280230
8200-50380330
8300-50480430

Analisi della strategia a cavallo lungo

  • Se il prezzo del titolo / indice aumenta, la call viene esercitata mentre la put scade senza valore e se il prezzo del titolo / indice diminuisce, la put viene esercitata, la call scade senza valore.
  • In ogni caso, se il titolo / indice mostra volatilità per coprire il costo del commercio, è necessario realizzare profitti.
  • Se il titolo / indice si trova tra il tuo punto di pareggio superiore e inferiore, subisci delle perdite in tale misura.
  • Con Straddles, l'investitore è neutrale rispetto alla direzione.
  • Tutto ciò che sta cercando è che il titolo / indice diventi esponenziale in entrambe le direzioni.

# 6 Strategia di trading di opzioni short straddle

  • Uno Short Straddle è esattamente l'opposto di Long Straddle.
  • Un investitore può adottare questa strategia quando ritiene che il mercato non mostrerà molto movimento. In tal modo vende una Call e una Put sullo stesso titolo / indice per la stessa scadenza e prezzo di esercizio.
  • Crea un reddito netto per l'investitore. Se il titolo / indice non si muove molto in nessuna delle due direzioni, l'investitore mantiene il premio in quanto né la Call né la Put verranno esercitate. 
Periodo migliore per l'uso: Quando l'investitore pensa che il titolo sottostante subirà una volatilità molto ridotta nel breve termine.
Rischio:Illimitato
Ricompensa:Limitato al premio ricevuto
Pareggiare:1. Punto di pareggio superiore = Prezzo di esercizio della chiamata allo scoperto + Premio netto ricevuto2. Punto di pareggio inferiore = Prezzo di esercizio della put allo scoperto - Premio netto ricevuto

 Esempio di strategia Short Straddle

  • Buffey va al sito web di NSE e recupera i dati per Current Nifty Index, Strike Price (Rs.) E Premium (Rs.).
  • Quindi seleziona il derivato dell'indice. Nel tipo di strumento seleziona le opzioni su indice, nel simbolo seleziona nifty, la data di scadenza è il 24 settembre, il tipo di opzione sarà chiamato e il prezzo di esercizio è 7600.
  • Call Premium pagato è RS 220. Ora, nel tipo di opzione che seleziona Put, il prezzo di esercizio è lo stesso di sopra, ad es
  • Quindi il premio Put pagato è 50.

Input della strategia Short Straddle

Strategia: Vendi Put + Vendi Opzioni Call Strategia di trading
Indice Nifty corrente7655
Opzione Call e PutPrezzo di esercizio (Rs.)7600
Chiama Premium (Rs.)220
Put Premium (Rs.)50
Premio totale (Rs)270
Punto di pareggio (Rs.)7870
Punto di pareggio (Rs.)7330

Risultati della strategia Short Straddle

Il programma dei pagamenti di questa strategia di trading di opzioni
Alla scadenza Nifty chiude allePayoff netto da Put Venduto (Rs.)Il guadagno netto da chiamata venduta (Rs.)Payoff netto (Rs.)
6800-750220-530
6900-650220-430
7000-550220-330
7100-450220-230
7200-350220-130
7330-2202200
7400-15022070
7500-50220170
760050220270
765250168218
770050120170
787050-500
790050-80-30
798350-163-113
800050-180-130
810050-280-230
820050-380-330
830050-480-430
830050-480-430

Analisi della strategia Short Straddle

  • Se il titolo si muove verso l'alto o verso il basso in modo significativo, le perdite dell'investitore possono essere significative.
  • Questa è una strategia rischiosa. Dovrebbe essere adottato con attenzione solo quando la volatilità attesa nel mercato è limitata.

Conclusione

Sono disponibili innumerevoli strategie di trading di opzioni, ma ciò che ti aiuterà, a lungo termine, è "Essere sistematico e orientato alla probabilità". Indipendentemente dalla strategia che utilizzi, è essenziale che tu abbia una buona conoscenza del mercato e del tuo obiettivo.

La chiave qui è capire quale delle strategie di trading di opzioni è più adatta a te.

Quindi, davvero, quale delle strategie di trading di opzioni ti si addice di più?

Post utili

Questa è stata una guida alle strategie di trading di opzioni. Qui discutiamo le sei strategie importanti - # 1: strategia Long Call, # 2: Strategia Short Call, # 3: Strategia Long Put, # 4: Strategia Short Put, # 5: Strategia Long Straddle e # 6: Strategia Short Straddle . Puoi saperne di più sui derivati ​​e sul trading dai seguenti articoli:

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