Cosa sono le variazioni del capitale circolante netto?
La variazione del capitale circolante netto è la variazione del capitale circolante netto della società da un periodo contabile rispetto all'altro periodo contabile, calcolata per assicurarsi che il capitale circolante sufficiente sia mantenuto dalla società in ogni periodo contabile in modo che non dovrebbe esserci alcuna carenza di fondi o i fondi non dovrebbero rimanere inattivi in futuro.
Formula
Variazioni del capitale circolante netto = Capitale circolante (anno corrente) - Capitale circolante (anno precedente)
O
Variazione del capitale circolante netto = Variazione delle attività correnti - Variazione delle passività correnti.
Come calcolare le variazioni del capitale circolante netto? (Passo dopo passo)
- Passaggio 1: trova le attività correnti per l'anno in corso e l'anno precedente.
Dal punto di vista dell'attuale asset, consideriamo quanto segue:
- Inventario
- Crediti
- Spese prepagate
- Passaggio 2: individuare la passività corrente per l'anno in corso e l'anno precedente
Dalle passività correnti, consideriamo quanto segue:
- Contabilità fornitori e ratei passivi
- Interessi da pagare
- Ricavo differito
- Passaggio 3: trova il capitale circolante per l'anno in corso e l'anno precedente
- Capitale circolante (anno corrente) = Attività correnti (anno corrente) - Passività correnti (anno corrente)
- Capitale circolante (anno corrente) = Attività correnti (anno corrente) - Passività correnti (anno corrente)
- Passaggio 4: calcolare le variazioni del capitale circolante netto utilizzando la formula seguente:
- Formula Variazioni del capitale circolante netto = Capitale circolante (anno corrente) - Capitale circolante (anno precedente);
Variazione nel calcolo del capitale circolante netto (Colgate)
Di seguito è riportata l'istantanea del bilancio 2016 e 2015 di Colgate.
Calcoliamo il capitale circolante per Colgate.
Capitale circolante (2016)
- Attività correnti (2016) = 4.338
- Passività correnti (2016) = 3.305
- Capitale circolante (2016) = 4.338 - 3.305 = $ 1.033 milioni
Capitale circolante (2015)
- Attività correnti (2015) = 4.384
- Passività correnti (2015) = 3.534
- Capitale circolante (2015) = 4.384 - 3.534 = $ 850 milioni
Variazione netta del capitale circolante = 1033-850 = $ 183 milioni (flusso di cassa in uscita)
Analisi delle variazioni del capitale circolante netto
Variazione del capitale circolante significa variazione effettiva del valore anno su anno, ovvero; significa la variazione delle attività correnti meno la variazione delle passività correnti. Con la variazione di valore, saremo in grado di capire perché il capitale circolante è aumentato o diminuito.
Di seguito sono elencate alcune azioni che determineranno una variazione del capitale circolante netto:
- Se la società non consente il credito in sospeso, i crediti in conto verranno ridotti. Ma le vendite potrebbero avere un effetto decrescente.
- La pianificazione dell'inventario influisce anche sulla variazione del capitale circolante. Un aumento dell'inventario aumenta l'utilizzo del contante.
- Lo stiramento dei conti da pagare influisce sulla variazione del capitale circolante.
- Se il tasso di crescita dell'azienda è elevato, utilizza maggiormente la liquidità per acquistare scorte e aumentare i crediti. Allora i contanti saranno molto usati.
È un indicatore del flusso di cassa operativo ed è registrato nel rendiconto finanziario. E il flusso di cassa è uno dei fattori importanti da considerare quando valutiamo un'azienda. Indica se le attività a breve termine sono in aumento o in diminuzione rispetto alle passività a breve termine da un anno all'altro.
Conclusione
Se il capitale circolante netto è in aumento, possiamo concludere che la liquidità dell'azienda è in aumento. Potrebbe indicare che l'azienda è in grado di utilizzare le proprie risorse esistenti in modo migliore. Alcune società hanno un capitale circolante negativo e alcune hanno un capitale positivo, come abbiamo visto nei due esempi precedenti di Microsoft e Walmart. In generale, aziende come Walmart, che devono mantenere una grande quantità di inventario, hanno un capitale circolante negativo.
Le società di software generalmente tendono ad avere un capitale circolante positivo perché non devono mantenere un inventario prima di poter vendere il prodotto. Significa che può generare entrate senza aumentare le passività correnti. Il flusso di cassa non può aumentare o diminuire con una sola variazione del capitale circolante. Ma se non è sufficiente, l'efficienza dell'azienda si riduce notevolmente.
- Se le attività correnti e le passività correnti fossero aumentate dello stesso importo, non vi sarebbe alcuna variazione del capitale circolante netto.
- Se la variazione è positiva, la variazione delle passività correnti è aumentata più delle attività correnti.
- Se la variazione è negativa, significa che la variazione delle attività correnti è aumentata più delle passività correnti.
