Private Equity vs Hedge Fund | 6 differenze che devi conoscere!

Differenza tra private equity e hedge fund

Il private equity può essere definito come i fondi che gli investitori prendono in uso per l'acquisizione di società pubbliche o per effettuare un investimento in società private, D'altra parte, gli hedge fund possono essere definiti come entità di proprietà privata che raccolgono fondi dagli investitori e quindi reinvestirli in strumenti finanziari che portano portafogli complicati.

Un fondo di private equity viene solitamente utilizzato in casi come l'acquisizione di società, l'espansione di un'entità o allo scopo di rafforzare il bilancio di un'entità. Nel private equity, agli investitori che hanno mostrato interesse a finanziare le imprese viene offerto un prospetto a scopo di raccolta fondi. Gli hedge fund sono costituiti come società a responsabilità limitata per proteggere gli investitori e i gestori dai prestatori se tutti i fondi sono in bancarotta.

Cos'è il private equity?

Il private equity è il capitale di investimento investito da qualsiasi individuo con un patrimonio netto elevato in un'impresa con l'obiettivo di acquisire la proprietà azionaria dell'impresa. Questi capitali non sono quotati in borsa. Il capitale può essere utilizzato per espandere il capitale circolante dell'azienda, per rafforzare il bilancio o per portare nuove tecnologie in azienda per aumentare la produzione. Gli investitori istituzionali e gli investitori accreditati sono la parte principale del private equity in qualsiasi azienda perché hanno la capacità di impegnare una grossa somma di denaro per un periodo di tempo più lungo. Spesso, il private equity viene utilizzato per convertire una società pubblica in una privata.

Cos'è l'Hedge Fund?

Hedge Fund è solo un altro nome per Investment Partnership. Il significato della parola "copertura" è proteggere se stessi dalle perdite finanziarie, pertanto gli hedge fund sono progettati per farlo. Sebbene sia sempre coinvolto un fattore di rischio, dipende dal rendimento. Maggiore è il rischio, maggiore è il rendimento. Gli hedge fund sono investimenti alternativi effettuati mettendo insieme fondi che implicano una serie di strategie per ottenere rendimenti elevati per l'investitore. Gli hedge fund non sono regolamentati da titoli e commissioni di cambio e possono essere utilizzati per una gamma di titoli rispetto ai fondi comuni di investimento. Gli hedge fund lavorano sulle strategie Long-Short, il che significa investire in posizioni lunghe, cioè acquistare azioni e posizioni corte, il che significa vendere azioni con l'aiuto di denaro preso in prestito e poi acquistarle di nuovo quando il prezzo è basso.

Infografiche Private Equity vs Hedge Funds

Differenze chiave tra private equity e hedge fund

I fondi di private equity sono i fondi di investimento che sono tipicamente di proprietà di società in accomandita semplice allo scopo di acquistare e ristrutturare società che non sono quotate pubblicamente in borsa, mentre i fondi hedge sono entità che sono detenute privatamente e questi mettono in comune i fondi degli lo stesso in strumenti finanziari che hanno un portafoglio complicato.
I fondi di private equity investono in società che possono fornire maggiori profitti per un periodo di tempo più lungo, mentre i fondi hedge vengono utilizzati per effettuare un investimento in tali attività che producono un buon ROI o ritorno sull'investimento in un periodo di tempo più breve.
Gli investitori in fondi di private equity hanno la libertà di investire fondi come e quando richiesto, mentre negli hedge fund gli investitori dovranno effettuare tutti gli investimenti in una volta sola.
I fondi di private equity sono fondi di investimento di tipo chiuso mentre i fondi di investimento sono fondi di investimento di tipo aperto.
I fondi di private equity non hanno alcun tipo di restrizione sulla trasferibilità su un periodo di tempo specificato, mentre i fondi hedge hanno restrizioni sulla trasferibilità.
I fondi di private equity sono meno rischiosi rispetto agli hedge fund.
Gli investitori in fondi di private equity agiscono come partecipanti attivi mentre gli investitori in fondi hedge hanno lo status passivo.
La vita dei fondi è definita contrattualmente nei fondi di private equity mentre non vi è alcun limite alla vita dei fondi nel caso degli hedge fund.
Gli investitori in fondi di private equity hanno un livello più elevato di controllo sulle operazioni e sulla gestione patrimoniale, mentre i fondi hedge hanno un livello inferiore di controllo sulle attività.

Private Equity vs Hedge Fund - Differenza strutturale

Il private equity rientra nella categoria dei fondi di investimento chiusi che sono generalmente adatti per gli investimenti che non possono essere valutati sul mercato e hanno restrizioni sulla trasferibilità per un periodo di tempo mentre Hedge Fund esiste nella categoria degli investimenti di tipo aperto tradizionale fondi che sono generalmente adatti per i veicoli di investimento che hanno un mercato di negoziazione consolidato e non ci sono restrizioni alla trasferibilità, ovvero le attività sono disponibili per essere immediatamente valutate al mercato.

Quando si parla del termine, gli hedge fund non hanno una durata specifica mentre il private equity ha una durata da 10 a 12 anni che può essere ulteriormente estesa dall'entità Manager / GP con il consenso di tutti gli investitori.

Quando devi rilasciare denaro?

Nel caso del private equity, non devi investire denaro immediatamente dal tuo conto, ma devi impegnare il capitale da pagare nel prossimo futuro per qualsiasi operazione fatta dal gestore di portafoglio nel mercato privato.

Non esiste un periodo di tempo fisso per il momento in cui i tuoi soldi possono essere richiamati mentre nel caso degli hedge fund, devi liberare immediatamente l'importo impegnato dai tuoi risparmi. Questo importo viene investito in titoli negoziabili che vengono negoziati in tempo reale.

Misurazione e realizzazione delle prestazioni

La performance del private equity è misurata in termini di tasso interno di rendimento (IRR) e di solito, un tasso minimo è applicabile al private equity. Mentre negli Hedge fund i rendimenti sono immediati e talvolta per ottenere maggiori commissioni di incentivazione la performance viene misurata in base a un benchmark.

La realizzazione della performance per il private equity è generalmente dopo che è stato raggiunto l'hurdle rate e la performance per lo più negativa è riportata dal private equity durante i primi anni. Le prestazioni degli hedge fund vengono realizzate continuamente durante l'investimento delle attività.

Allocazioni e distribuzioni

Esistono alcune importanti differenze tra Private Equity e hedge fund in termini di allocazione e distribuzione del fondo tra investitori e gestori di fondi. Nel private equity, la distribuzione della liquidazione del portafoglio continua fino a quando l'investitore non ha ricevuto l'importo che ha investito e talvolta vengono ricevuti anche "rendimenti preferiti", calcolati come una certa percentuale dell'importo del contributo dell'investitore che viene ulteriormente distribuito tra gli investitori e il gestore del fondo, in generale, nel rapporto di 80-20. Un investitore in hedge fund non recupera mai l'importo investito fino a quando il fondo non viene risolto per qualche motivo o non si ritira deliberatamente dai fondi.

Confronto delle tariffe

Le commissioni di private equity vengono valutate in base a una serie di ipotesi quali il periodo di investimento, la vita del fondo, il periodo di detenzione medio, la percentuale di carry e la percentuale massima finanziata. Le commissioni di private equity sono a due livelli. Il livello 1 corrisponde alla commissione annuale dell'1,5% sull'investimento impegnato durante i primi cinque anni e poi dell'1,0% dopo cinque anni.

La struttura delle commissioni più comune per l'Hedge fund è una commissione dell'1,5% per la gestione e una commissione del 20% sulla base della performance. Gli hedge fund di solito guadagnano commissioni di performance sul primo dollaro di profitto, mentre le commissioni di performance nel private equity non vengono guadagnate fino a quando l'obiettivo di rendimento preferito non viene raggiunto dall'investitore. Il rendimento preferito nel Private Equity è la ragione dietro le commissioni più basse.

Entrambi esistono per trarre profitto dagli investimenti e un fattore ad alto rischio è coinvolto in entrambe le opzioni di finanziamento. È importante valutare le differenze tra i due e scegliere di conseguenza.

Tabella comparativa

Base di confronto	Fondi di private equity	Fondi speculativi
Definizione	I fondi di private equity sono i fondi che vengono utilizzati dagli investitori per effettuare un investimento in entità private o l'acquisizione di entità che sono pubblicamente quotate in borsa.	Gli hedge fund riguardano le società a responsabilità limitata che raccolgono fondi dagli investitori e poi li reinvestono in strumenti finanziari che hanno un portafoglio rischioso.
Tempistica rispetto all'investimento	I fondi di private equity si basano sull'investimento in società sufficientemente capaci di offrire rendimenti sostanziali per un periodo di tempo più lungo. In altre parole, i fondi di private equity investono in portafogli che possono produrre rendimenti per un periodo di tempo più lungo.	Gli hedge fund si concentrano sull'investimento in società in grado di offrire profitti sostanziali sul ROI (ritorno sull'investimento) nel tempo prossimo. In altre parole, gli hedge fund cercano di effettuare un investimento in portafogli che possono produrre un rendimento entro un periodo di tempo più breve.
Restrizioni alla trasferibilità	I fondi di private equity sono fondi di investimento di tipo chiuso che hanno limitazioni rispetto alla trasferibilità. Tuttavia, queste restrizioni sono applicabili solo per un determinato periodo di tempo.	Gli hedge fund sono fondi di investimento di tipo aperto che in realtà non hanno alcun tipo di restrizione sulla trasferibilità.
Investimento di capitale	Gli investitori che optano per fondi di private equity dovranno investire il capitale come e quando richiesto.	Gli investitori che optano per gli hedge fund dovranno effettuare un investimento una tantum.
Livello di rischio	I fondi di private equity sono meno rischiosi rispetto agli hedge fund.	Gli hedge fund comportano livelli di rischio più elevati poiché questi enfatizzano maggiormente l'ottenimento di enormi rendimenti e anche in un periodo di tempo più breve.
Le tasse	Le plusvalenze realizzate in fondi di private equity non sono soggette ad aliquote fiscali.	I guadagni realizzati negli hedge fund sono soggetti a tassazione.
Livello di controllo sugli asset	I fondi di private equity hanno un maggiore livello di controllo e influenza sulla gestione patrimoniale e sulle operazioni. Gli investitori di un fondo di private equity possono partecipare attivamente al cambiamento delle strategie aziendali, all'implementazione della governance e all'avvio di miglioramenti operativi.	Gli hedge fund hanno un livello di controllo inferiore sulle attività e anche questi non hanno alcun potere di voto. Ciò è dovuto al fatto che gli hedge fund sono generalmente investitori di minoranza che hanno poco o zero controllo sugli investimenti.
Termine	Nel private equity, la vita dei fondi è definita contrattualmente.	Negli hedge fund, non ci sono limiti alla vita dei fondi.
Puntate tenute	Piccole partecipazioni in società quotate in borsa.	Partecipazioni significative in società strettamente detenute.
Spese di gestione	Dall'1 al 2 percento delle risorse gestite attivamente.	Dall'1 al 2 percento delle attività gestite.
Orizzonte di investimento	Di solito sono a lungo termine.	Gli hedge fund sono generalmente a breve termine.
Livello di partecipazione	Gli investitori sono partecipanti attivi in un fondo di private equity.	Gli investitori hanno lo status passivo in un hedge fund.

Conclusione

I fondi di private equity, come suggerisce il nome, riguardano esclusivamente l'investimento in società private tramite investimenti diretti o fondi mentre, negli hedge fund, gli investitori possono scegliere di investire e negoziare in diversi tipi di titoli e mercati finanziari attraverso la leva finanziaria o la vendita allo scoperto. Il livello di rischio negli hedge fund è molto più elevato rispetto ai fondi di private equity. I guadagni guadagnati dai fondi di private equity sono esenti da tasse mentre i guadagni guadagnati dai fondi hedge sono adeguati per le tasse.