Valore dell'equità

Cos'è il valore dell'equità?

L'Equity Value, noto anche come capitalizzazione di mercato, è la somma totale dei valori che gli azionisti hanno messo a disposizione per l'attività e può essere calcolato moltiplicando il valore di mercato per azione per il numero totale di azioni in circolazione. È molto importante per un imprenditore, soprattutto quando ha intenzione di vendere la sua attività, poiché fornisce una buona misura di ciò che un venditore di attività riceverebbe dopo che il debito è stato pagato.

Diamo un'occhiata al grafico sopra del valore del mercato azionario di Exxon, Apple e Amazon. Notiamo che nel 2007-2008 Exxon era molto più avanti in termini di valore di mercato rispetto ad Amazon e Apple. Tuttavia, nel corso degli anni, il valore di mercato di Apple e Amazon si è catapultato e ora sono aziende leader. Ha importanza?

Formula del valore dell'equità

Ci sono due modi in cui puoi calcolare il valore di mercato dell'equità

Formula 1 -

Valore dell'equità = prezzo delle azioni x numero di azioni in circolazione

• Il prezzo delle azioni è l'ultimo prezzo negoziato del titolo
• Il numero di azioni Oustanding dovrebbe essere l'ultimo dato disponibile

Formula # 2 -

Questa seconda formula del valore di mercato azionario è comunemente utilizzata per trovare il " valore equo del patrimonio netto" (utilizzando l'approccio DCF)

Utilizziamo i seguenti passaggi per calcolare il valore equo del mercato azionario:

1. Utilizza l'approccio DCF utilizzando FCFF per trovare il valore d'impresa dell'azienda. DCF ci fornirà la valutazione equa dell'azienda totale (valore d'impresa)
2. Utilizzare la formula Enterprise Value (calcolato utilizzando DCF) = Fair Equity Value + Preferred Shares + Minority Interest + Outstanding Debt - Cash & Bank saldi
3. Con questo, possiamo calcolare il valore equo del patrimonio netto = valore d' impresa - Azioni privilegiate - Interessi di minoranza - Debito in essere + Saldi di cassa e bancari

Prezzo target del titolo = Equity Value / Numero di azioni in circolazione

Si noti che il prezzo di mercato delle azioni e il prezzo obiettivo delle azioni sono due cose diverse.

Supponiamo che il prezzo di mercato di Apple sia $ 110 per azione. Utilizzando DCF, potresti ottenere un prezzo obiettivo delle azioni Apple di $ 135 per azione. Ciò significa che Apple è sottovalutata e dovrebbe raggiungere l'obiettivo di $ 135 per azione nel prossimo futuro.

Interpretazione

Il valore dell'equità è più utile per il venditore di un'azienda che per un investitore. Diamo uno sguardo dettagliato a questo.

Diciamo che il signor A ha un'azienda che vuole vendere. Ora è preoccupato per la valutazione dell'azienda. Un giorno, mentre cercava acquirenti della sua attività, il signor A ricevette una proposta dal signor B. Il signor B disse che avrebbe acquistato l'attività del signor A a una certa valutazione. Il signor A tornò a casa e pensò alla valutazione fornita dal signor B. Il signor A ha detto di aver preso alcuni prestiti per la sua attività, che non sono stati ancora completamente pagati. Il signor B ha detto che allora avrebbe pagato la stessa stima che aveva calcolato; tuttavia, il signor A riceverà il denaro solo dopo il pagamento del debito. E questo è "valore di mercato dell'equità" nel vero senso della parola.

Ora capiamolo in numeri. Il signor B ha detto che avrebbe pagato i 10 milioni di dollari per gli affari del signor A prima di sapere che il signor A deve ancora pagare un debito. Il signor A ha detto che il debito in essere è di 2 milioni di dollari. Quindi il signor B ha accettato di pagare al signor A 10 milioni di dollari per l'attività, ma questo sarebbe comprensivo del debito insoluto. Ciò significa che il signor A otterrebbe solo 8 milioni di dollari. Qui i 10 milioni di dollari sono il valore aziendale e gli 8 milioni di dollari il valore del mercato azionario.

Esempio di valore azionario

Facciamo un esempio di base per confrontare due società sulla base del valore di mercato e trovare quella più grande. Ecco i dettagli della società A e della società B -

In questo caso, ci sono stati forniti sia il numero di azioni in circolazione sia il prezzo di mercato delle azioni. Calcoliamo il valore di mercato azionario della società A e della società B.

Notiamo che il valore di mercato della società A è superiore al valore di mercato della società B. Ma modificiamo alcune cose e calcoliamo il valore d'impresa e vediamo come risulta per gli investitori.

Calcolo del valore del capitale

Si prega di dare un'occhiata alla tabella sottostante.

fonte: ycharts

• La colonna 1 contiene il numero di azioni in circolazione.
• La colonna 2 è il prezzo di mercato corrente.
• La colonna 3 è il calcolo del valore azionario = Azioni in circolazione (1) x Prezzo (2)

Se vuoi calcolare il valore di mercato di Facebook, è semplicemente il numero di azioni in circolazione (2,872 miliardi) x Prezzo ($ 123,18) = $ 353,73 miliardi.

Conclusione

In ultima analisi, si può affermare che il valore del patrimonio netto è il metodo migliore se il proprietario di un'azienda vuole sapere quanto otterrebbe vendendo la sua attività. Dal punto di vista degli investitori, l'enterprise value andrà bene.