Che cos'è il flusso di cassa dalle attività di investimento?
Il flusso di cassa derivante dalle attività di investimento si riferisce al flusso di cassa in entrata e in uscita di denaro dall'investimento in attività (compresi i beni immateriali), l'acquisto di attività come proprietà, impianti e macchinari, azioni, debito e dai proventi della vendita di attività o cessione di azioni / debito o rimborso di investimenti come riscossione da prestiti anticipati o debiti emessi.
Fornisce informazioni sui flussi di cassa in entrata e in uscita relativi ad acquisti e vendite di attività (immobili, impianti e macchinari, ecc.), Prestiti concessi a fornitori o ricevuti dal cliente e qualsiasi pagamento relativo a fusioni e acquisizioni.
In poche parole, possiamo dire che il flusso di cassa derivante dalle attività di investimento segnala l'acquisto e la vendita di investimenti a lungo termine e di immobili, impianti e macchinari.
Elenco delle voci incluse nel flusso di cassa delle attività di investimento
Il flusso di cassa da investimenti include tutte le transazioni che comportano l'acquisizione e la vendita di investimenti, immobili, impianti e macchinari a lungo termine
Tali voci si trovano nella parte non corrente dello stato patrimoniale
- Acquisto di immobili, impianti e macchinari (flussi di cassa in uscita)
- Vendite di immobili, impianti e macchinari (flusso di cassa in entrata)
- Investimenti in joint venture e affiliate (flussi di cassa in uscita)
- Pagamenti per attività acquisite (deflusso di cassa)
- Proventi dalla vendita di attività (flusso di cassa in entrata)
- Investimenti in titoli negoziabili (deflusso di cassa)
È sempre più facile capire quando creiamo alcune domande e poi rispondiamo. Quindi ecco alcune domande che, una volta risolte, ci aiuterebbero a comprendere l'argomento in modo più semplice.
- Cosa succede al conto in contanti della società che ha acquistato il terreno?
- Cosa succede al conto in contanti della società che ha venduto il terreno?
Risposta alla domanda 1: in questo caso, il conto in contanti diminuirebbe, poiché la società dovrebbe pagare un po 'di contanti per il terreno acquistato. Il sistema di contabilità a partita doppia porterebbe ad un aumento del conto patrimoniale. In questo caso, il conto patrimoniale in esame è Immobili, impianti e macchinari.
Risposta alla domanda 2: in questo caso, il conto in contanti aumenterebbe, poiché la società otterrebbe denaro per il terreno venduto. Il sistema di contabilità a partita doppia porterebbe ad una diminuzione del conto patrimoniale. In questo caso, il conto patrimoniale in esame è Immobili, impianti e macchinari.
Più importante - Scarica il flusso di cassa dal modello di investimenti
Scarica esempi di Excel per calcolare il flusso di cassa dalle attività di investimento
Esempio di flusso di cassa dall'investimento (base)
Supponiamo che il signor X inizi una nuova attività e abbia pianificato che alla fine del mese preparerà i suoi rendiconti finanziari come conto economico, bilancio e rendiconto finanziario.
1 ° mese: non c'erano entrate nel primo mese e nessuna spesa operativa di questo tipo; quindi il conto economico risulterà in utile netto pari a zero. Anche nel flusso di cassa dalle attività di investimento non c'era attività. Quindi rimarrà a zero.
| Liquidità da attività di investimento (per il primo mese) | |
| Attività investigative | $ - |
2 ° mese: la Società ha effettuato investimenti in terreni e proprietà durante il mese per un importo di $ 100000. Questo è un flusso di cassa in uscita e quindi negativo.
| Finanza (alla fine del secondo mese) | |
| Attività investigative | $ - 100000 |
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Come calcolare il flusso di cassa dagli investimenti?
Calcoliamo la finanza quando abbiamo i dati di bilancio.
Inoltre, supponiamo che il guadagno sulla vendita di terreni sia di $ 20.000
Come già sappiamo, la Finanza è correlata a porzioni di attività non correnti del bilancio. Ci sono due voci principali nelle attività non correnti: terreni e proprietà, impianti e attrezzature.
- Afflusso di cassa dalla vendita di terreni = Diminuzione del terreno (BS) + Guadagno dalla vendita di terreni = $ 80.000 - $ 70.000 + $ 20.000 = $ 30.000
- Flusso di cassa dall'acquisto di impianti e macchinari (DPI) = $ 120.000 - $ 170.000 = - $ 50.000
- Flusso di cassa dalla formula degli investimenti = flusso di cassa in entrata dalla vendita di terreni + flusso di cassa in uscita da DPI = $ 30.000 - $ 50.000 = - $ 20.000
La finanza è un deflusso di $ 20.000
Esempio di flusso di cassa da attività di investimento (Apple)
Diamo ora uno sguardo ad alcuni rendiconti dei flussi di cassa più sofisticati per le società che sono entità quotate al NYSE.
fonte: Apple 10K Filings
- Il flusso di cassa di Apple dalle attività di investimento è stato un deflusso di $ 45,977 miliardi.
- Apple sta investendo molto nell'acquisto di titoli negoziabili (deflusso di cassa). Nel 2015 Apple ha acquistato $ 142,428 miliardi di titoli negoziabili!
- Inoltre, Apple ha generato flussi di cassa in entrata vendendo questi titoli negoziabili (flussi di cassa in entrata). Apple ha venduto i suoi titoli negoziabili e ha generato $ 90,536 miliardi come flussi di cassa in entrata.
- Inoltre, Apple ha investito nell'acquisizione di proprietà, impianti e attrezzature per un importo di 12,73 miliardi di dollari nel 2015.
Esempio di flusso di cassa da attività di investimento (Amazon)
fonte: documenti Amazon SEC
Ora interpretiamo quanto sopra riportato e quanto sia indicativo della situazione dell'azienda. Alcuni punti importanti su Amazon's Finance sono:
- Amazon ha costantemente investito nell'acquisto di proprietà e attrezzature, inclusi software e sviluppo web. Il deflusso di cassa di Amazon per questo è stato di $ 4,590 miliardi e $ 4,893 miliardi rispettivamente nel 2015 e nel 2014.
- Dovresti essere consapevole che le spese sotto questo capo possono essere un'ottima indicazione di dove si sta dirigendo l'azienda.
- La qualità del Capex può essere determinata leggendo la discussione e l'analisi del management. Ciò fornirà ottime informazioni su dove l'azienda intende essere nei prossimi anni. Alcuni punti importanti da considerare in Capex sono (i) qualità del Capex (ii) proposta commerciale del Capex collegato (iii) proporzione del CAPEX di mantenimento.
- Un altro punto importante sui deflussi di cassa di Amazon è che hanno acquisito aziende più piccole ogni anno. Hanno effettuato acquisizioni per un valore di 795 milioni di dollari nel 2015.
- Amazon ha generato flussi di cassa in entrata vendendo i suoi titoli negoziabili. Amazon ha venduto $ 3,025 miliardi di dollari di titoli negoziabili nel 2015.
Esempio di flusso di cassa da attività di investimento (JPMorgan Bank)
Di seguito è riportato il Finance di JPMorgan Chase.
fonte: JPMorgan SEC Filings
Poiché questa entità è una banca, molti elementi pubblicitari saranno completamente diversi da ciò che sono per gli altri. Esistono molte voci applicabili solo a banche o società di servizi finanziari. Interpretiamo ora quanto sopra e quanto sia indicativo della situazione dell'azienda. Alcuni punti importanti del flusso di cassa di JPMorgan derivante dalle attività di investimento sono:
- Le attività di investimento di JPMorgan includono principalmente prestiti originati per essere detenuti a scopo di investimento, il portafoglio di titoli di investimento e altre attività a breve termine che generano interessi.
- Inoltre, si noti che il flusso di cassa dagli investimenti è stato di $ 106,98 miliardi (flusso di cassa) nel 2015, principalmente a causa dei depositi presso la banca per un importo di $ 144,46 miliardi.
- Altre variazioni nel prestito hanno determinato un deflusso di cassa di $ 108,9 miliardi nel 2015 rispetto a un numero molto inferiore negli anni precedenti.
Quale analista dovrebbe sapere?
Fino ad ora, abbiamo visto tre diverse società in tre diversi settori e in che modo il denaro è diverso per loro. Per un'azienda di prodotti, il denaro è il re. Per la società di servizi, è un modo per gestire un'impresa e per una banca è tutta una questione di contanti. Queste tre società hanno cose diverse da offrire nel flusso di cassa dalla parte delle attività di investimento del rendiconto finanziario. Tuttavia, è importante e imperativo capire che l'affermazione non deve essere individuata e vista. Dovrebbero essere sempre visti in congiuntura e una combinazione di altre affermazioni e discussioni e analisi di gestione.
Inoltre, tieni presente che il flusso di cassa dagli investimenti ci fornisce un'analisi dell'andamento delle spese in conto capitale dell'azienda (aiuterà a capire se l'azienda è in una fase di crescita o di stabilità). Questo è molto utile quando stiamo proiettando il bilancio della società.
Un altro aspetto interessante da esaminare in questa Finanza è la colonna dei proventi dalla cessione di immobilizzazioni, proventi della cessione di un'impresa. Se le cifre sono sostanzialmente alte, può aiutare nella visualizzazione del motivo per cui l'azienda sta cedendo le risorse.
Conclusione
Il flusso di cassa dalle attività di investimento è la seconda delle tre parti del rendiconto finanziario che mostra i flussi di cassa in entrata e in uscita dagli investimenti in un esercizio contabile; attività di investimento include flussi di cassa dalla vendita di attività fisse, acquisto di un'attività fissa, vendita e acquisto di investimenti di attività commerciali in azioni o proprietà, ecc. l'azienda. Tuttavia, nel corso degli anni, gli investitori hanno anche iniziato a esaminare ciascuna di queste dichiarazioni insieme alla combinazione dei rendiconti dei flussi di cassa. Questo aiuta effettivamente a ottenere il quadro completo e aiuta anche a prendere una decisione di investimento molto più calcolata.
Come abbiamo visto in tutto l'articolo, possiamo vedere che il flusso di cassa dalle attività di investimento è un ottimo indicatore dell'attività di investimento principale dell'azienda.
