Cos'è il capitale circolante lordo?
Il capitale circolante lordo si riferisce al totale delle attività correnti della società, ovvero a tutte le attività della società che possono essere convertite in contanti entro un anno ed esempi dei quali includono crediti commerciali, inventario delle materie prime, inventario WIP, inventario dei prodotti finiti, contanti e saldo bancario, titoli negoziabili come buoni del tesoro, carta commerciale, ecc. e investimenti a breve termine.
- È difficile accertare la posizione di liquidità dell'azienda per capitale circolante lordo. È perché considera solo il capitale investito nell'attività a breve termine, che può essere liquidato in contanti entro un anno.
- Non tiene conto degli obblighi finanziari a breve termine come i pagamenti dovuti al fornitore della materia prima, i salari arretrati della manodopera o qualsiasi altro pagamento dovuto all'azienda. Quindi, per la liquidità dell'azienda, dobbiamo considerare il capitale circolante netto.
Formula
Formula del capitale circolante lordo = Valore totale delle attività correnti Formula del capitale circolante lordo = Crediti + Inventario + Liquidità e titoli negoziabili + Investimenti a breve termine + Qualsiasi altra attività corrente
Capitale circolante lordo vs. netto
Come sinora abbiamo inteso che il Capitale Circolante Lordo è la somma di tutte le attività correnti dell'azienda, liquidabili entro un anno;
D'altra parte, il capitale circolante netto è la differenza tra l'attivo circolante e l'obbligazione finanziaria corrente dell'azienda.
Calcoliamo il capitale circolante netto come:
Capitale circolante netto = Attività correnti - Passività correnti
Il capitale circolante netto indica se la società dispone di fondi sufficienti per far fronte ai propri obblighi finanziari a breve termine, noti anche come passività correnti. Quando il valore delle attività correnti della società è superiore alle passività correnti della società, specifica un capitale circolante netto positivo. Significa che la società ha una solida posizione di liquidità avendo più attività per far fronte alla sua responsabilità. Al contrario, il net-working negativo indica l'incapacità dell'azienda di far fronte ai propri impegni finanziari a breve termine a causa di insufficiente attività corrente.
Esempio
Ecco gli estratti di Apple Inc. dal deposito annuale di 10.000.000 presso la US Securities and Exchange Commission:
Fonte: www.sec.gov
Sulla base dei numeri riportati, possiamo calcolare il capitale circolante lordo di Apple Inc. sommando tutte le attività correnti dell'azienda.
Pertanto, le attività correnti della società per l'anno che termina a settembre 2019 valgono 162.819 milioni di dollari.
Inoltre, la società ha obbligazioni a breve termine per 105.718 milioni di dollari.
Pertanto il capitale circolante netto della società è di 57.101 milioni di dollari USA (attività correnti meno passività correnti. Indica una sana posizione di liquidità della Società per ogni dollaro USA di obbligazione finanziaria; la Società ha 1,5 del valore delle attività totali .
Significato
Non rappresenta il quadro completo della posizione di liquidità e solvibilità dell'azienda. Quindi, non ha molta importanza. Tuttavia, l'analisi del capitale circolante netto dell'azienda è di grande importanza in quanto segnala la capacità dell'azienda di far fronte ai propri obblighi finanziari a breve termine.
Conclusione
Il capitale circolante lordo è principalmente il totale delle attività correnti della Società, inclusi crediti commerciali, disponibilità liquide e equivalenti, titoli negoziabili, scorte e altre attività correnti che possono essere convertite in liquidità entro un anno. Se riduciamo gli obblighi finanziari a breve termine dell'azienda dal capitale circolante lordo, otteniamo il valore del capitale circolante netto dell'azienda.
