Cos'è l'indice di redditività?

L'indice di redditività mostra la relazione tra i flussi di cassa futuri dei progetti aziendali e l'investimento iniziale calcolando il rapporto e analizzando la fattibilità del progetto ed è calcolato per uno più dividendo il valore attuale dei flussi di cassa per l'investimento iniziale ed è anche noto come rapporto di investimento di profitto come analizza il profitto del progetto.I

Formula

Formula 1 -

Indice di redditività = valore attuale dei flussi di cassa futuri / investimento iniziale richiesto

La formula sembra molto semplice. Tutto quello che devi fare è scoprire il valore attuale dei flussi di cassa futuri e poi dividerlo per l'investimento iniziale del progetto.

Tuttavia, c'è un altro modo attraverso il quale possiamo esprimere PI ed è attraverso il valore attuale netto. Anche il metodo NPV è una buona misura per valutare se un investimento è redditizio o meno. Ma in questo caso l'idea è trovare un rapporto, non l'importo.

Formula n. 2

Diamo uno sguardo al PI espresso attraverso il valore attuale netto -

Indice di redditività = 1 + (valore attuale netto / investimento iniziale richiesto)

Se confrontiamo entrambe queste formule, entrambe daranno lo stesso risultato. Ma sono solo modi diversi di guardare al PI

Come interpretare l'indice di redditività?

Se l'indice è maggiore di 1, l'investimento è degno perché potresti guadagnare di più di quanto investi. Quindi, se trovi un investimento il cui PI è maggiore di 1, vai avanti e investi in esso.
Se l'indice è inferiore a 1, è meglio fare un passo indietro e cercare altre opportunità. Perché quando PI è inferiore a 1 significa che non recupererai i soldi che investiresti. Perché preoccuparsi di investire?
Se l'indice è uguale a 1 , allora è un progetto indifferente o neutro. Non dovresti investire nel progetto fino a quando ea meno che non lo consideri migliore di altri progetti disponibili durante il periodo. Se ritieni che il PI di tutti gli altri progetti sia negativo, considera di investire in questo progetto.

Calcola l'indice di redditività

Esempio 1

N Enterprise ha deciso di investire in un progetto per il quale l'investimento iniziale sarebbe di $ 100 milioni. Mentre stanno valutando se sia un buon affare in cui investire, hanno scoperto che il valore attuale del flusso di cassa futuro di questo progetto è di 130 milioni. È un buon progetto in cui investire in primo luogo? Calcola l'indice di redditività per dimostrarlo.

PI = valore attuale del flusso di cassa futuro / investimento iniziale richiesto
PI = US $ 130 milioni / US $ 100 milioni
PI = 1,3

Useremo un altro metodo per calcolare l'indice di redditività.

Formula PI = 1 + (valore attuale netto / investimento iniziale richiesto)
PI = 1 + [(Valore attuale del flusso di cassa futuro - Valore attuale del flusso di cassa in uscita) / Investimento iniziale richiesto]
PI = 1 + [(130 milioni USD - 100 milioni USD) / 100 milioni USD]
PI = 1 + [30 milioni di USD / 100 milioni di USD]
PI = 1 + 0,3
PI = 1,3

Quindi, in entrambi i modi, il PI è 1.3. Ciò significa che è una grande impresa in cui investire. Ma l'azienda deve anche prendere in considerazione altri progetti in cui il PI può essere maggiore di 1,3. In tal caso, l'azienda dovrebbe investire in un progetto che ha più PI di questo particolare progetto.

Esempio n. 2

Diciamo che la società ABC investe in un nuovo progetto. Il loro investimento iniziale è di $ 10000. Ed ecco l'afflusso di cassa per i prossimi 5 anni -

Dobbiamo calcolare l'indice di redditività e scoprire se questo progetto è degno del loro investimento o meno.
Quindi, possiamo scoprire il valore attuale dei flussi di cassa futuri in due modi. In primo luogo, possiamo calcolare sommando tutti i valori attuali dei flussi di cassa futuri e, in secondo luogo, il modo relativamente più semplice è scoprire il flusso di cassa scontato ogni anno.

Quindi, adotteremo il secondo approccio e aggiungeremo un'altra colonna alla dichiarazione di cui sopra, e sarebbe di flussi di cassa scontati -

Ora, potresti chiederti come abbiamo ottenuto queste cifre sotto la testa dei flussi di cassa scontati. Abbiamo semplicemente preso valori attuali separati dei flussi di cassa futuri. Ad esempio, nel primo anno, il flusso di cassa futuro è di $ 2000, il costo del capitale è del 10% e il numero dell'anno è 1. Quindi il calcolo sarebbe come questo:

PV = FV / (1 + i) ^ 1
PV = 4000 / (1 + 0,1) ^ 1
PV = 4000 / 1,1
PV = 3636,36

Abbiamo rilevato tutti i flussi di cassa scontati sopra utilizzando lo stesso metodo. Solo il costo del capitale è cambiato a causa dell'aumento del numero di anni.

Ora, faremmo i calcoli dell'indice di redditività

Ora inserendo i valori nella formula PI, otteniamo:

Formula PI = PV dei flussi di cassa futuri / investimento iniziale richiesto

Useremo anche il metodo NPV per illustrare lo stesso in modo da poter capire se siamo giunti alla conclusione giusta o meno e impareremo anche come calcolare NPV.

Per calcolare il VAN tutto ciò che dobbiamo fare è sommare tutti i flussi di cassa scontati e quindi detrarre l'investimento iniziale richiesto.

Quindi il VAN in questo caso sarebbe = (US $ 6277,63 - US $ 5000) = US $ 1277,63.

Utilizzando il metodo NPV, ora dovremmo calcolare l'indice di redditività (PI) -

Formula PI = 1 + NPV / Investimento iniziale richiesto
PI = 1 + 1277,63 / 5000
PI = 1 + 0,26
PI = 1,26

Dal calcolo di cui sopra, possiamo giungere alla conclusione che la società ABC dovrebbe investire nel progetto poiché PI è maggiore di 1.

Limitazioni

Anche se l'IP è ampiamente utilizzato per fare analisi costi-benefici, l'IP non è esente da demeriti. Poiché ogni lato buono ha i suoi limiti, PI ha anche un paio di limitazioni.

Il primo è la stima dei flussi di cassa futuri. Poiché le previsioni non sono sempre accurate, ci sono sempre possibilità che i flussi di cassa futuri attesi possano essere drasticamente diversi nella previsione rispetto alla realtà.
Il PI di due progetti può essere simile anche se l'investimento iniziale e il ritorno sono completamente diversi. Quindi, in quel caso, il metodo migliore per giudicare se investire in un progetto o meno è il metodo del valore attuale netto (NPV).

In ultima analisi

Il PI è un'ottima metrica da utilizzare quando devi decidere se devi investire in qualcosa o meno. Se hai un'azienda e hai un budget limitato, questa metrica ti aiuterà a decidere se dovresti considerare di investire in un nuovo progetto o meno.

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Questa è una guida a cos'è l'indice di redditività e alla sua definizione. Qui vediamo come interpretare l'indice di redditività insieme a esempi pratici di progetti. Puoi saperne di più dai seguenti articoli sulla finanza aziendale: