Metodo dell'interesse efficace

Che cos'è il metodo dell'interesse efficace?

Il metodo dell'interesse effettivo è utilizzato per allocare gli interessi passivi lungo la vita degli strumenti finanziari con l'aiuto del tasso standard e del tasso di mercato di uno strumento finanziario con l'obiettivo di raggiungere il valore nominale dello strumento che viene venduto a sconto o premio accumulando e ammortizzare la spesa per interessi al valore contabile dello strumento finanziario rispettivamente su base sistematica e coerente.

Quando il tasso di mercato è superiore al tasso cedolare, le obbligazioni obbligazionarie vengono vendute con uno sconto poiché l'acquirente è disposto a pagare un prezzo inferiore rispetto al prezzo di mercato dell'obbligazione. Quando il tasso di mercato è inferiore al tasso cedolare, le obbligazioni vengono vendute a premio. In una situazione ideale, il tasso della cedola corrisponde esattamente al tasso di mercato significa che l'obbligazione viene emessa al valore nominale.

Formula del metodo di interesse efficace

La formula per il calcolo del metodo dell'interesse effettivo è la seguente,

Dove,

i = tasso di interesse (tasso cedolare), n = numero di periodi all'anno. Se gli interessi vengono pagati semestralmente, il numero di anni deve essere diviso per 2.

Esempi di metodo dell'interesse effettivo

Di seguito sono riportati gli esempi per il calcolo del metodo dell'interesse effettivo:

Puoi scaricare questo modello Excel del metodo di interesse effettivo qui - Modello Excel del metodo di interesse effettivo

Esempio # 1 - Obbligazione / obbligazione emessa a sconto

Uno strumento finanziario emesso con uno sconto significa che un acquirente ha pagato un valore inferiore al valore nominale dello strumento finanziario. In tale scenario la differenza tra l'importo pagato e il valore contabile dell'obbligazione è uno sconto ed è ammortizzata lungo la vita dell'obbligazione. Ogni strumento finanziario ha un tasso di interesse chiamato tasso cedolare pagato annualmente, semestralmente, all'obbligazionista.

La differenza tra cedola / interessi pagati e sconto ammortizzato è un aumento del valore dell'obbligazione. Alla scadenza, il valore di un'obbligazione raggiungerà il valore nominale dell'obbligazione e verrà pagato all'obbligazionista. Supponiamo che un'obbligazione di $ 100.000 a 5 anni venga emessa con una cedola semestrale del 9% in un mercato del 10% di $ 96.149 a gennaio 17 con pagamento degli interessi a giugno e gennaio.

Soluzione

Calcolo del pagamento degli interessi

• = 100000 * 4,5%
• = 4500

Calcolo degli interessi passivi 

La differenza sarà la seguente:

Voci contabili per obbligazioni emesse con uno sconto

Iscrizioni simili verranno approvate ogni anno. Alla scadenza, il conto corrente verrà addebitato e il conto corrente bancario verrà accreditato con $ 100.000.

Esempio n. 2 - Obbligazione / Obbligazione emessa a premio

Uno strumento finanziario emesso con un premio significa che un acquirente ha pagato più valore del valore nominale degli strumenti finanziari. In tale scenario, la differenza tra l'importo pagato e il valore contabile di un'obbligazione è premio e viene ammortizzata per la vita dell'obbligazione. Ogni strumento finanziario ha un tasso di interesse che è chiamato tasso cedolare pagato annualmente, semestralmente all'obbligazionista.

La differenza tra cedola / interessi pagati e premio ammortizzato è l'ammortamento al valore contabile di un'obbligazione. Alla scadenza, il valore contabile dell'obbligazione raggiungerà il valore nominale dell'obbligazione e sarà pagato all'obbligazionista. Supponiamo che un'obbligazione di $ 100.000 a 5 anni venga emessa con una cedola semestrale del 6% in un mercato dell'8% di $ 108.530 a gennaio 17 con pagamento degli interessi a giugno e gennaio.

Soluzione

Calcolo del pagamento degli interessi

Calcolo degli interessi passivi 

La differenza sarà la seguente:

Voci contabili per obbligazioni emesse con premio

Iscrizioni simili verranno approvate ogni anno. Alla scadenza, il conto corrente verrà addebitato e il conto corrente bancario verrà accreditato con $ 100.000.

Esempio # 3 - Obbligazione / Obbligazione emessa al par

Uno strumento finanziario emesso alla pari significa che l'acquirente ha pagato il valore esatto per gli strumenti finanziari. In tale scenario il tasso cedolare è uguale al tasso di mercato. Poiché il valore contabile dell'obbligazione è esattamente uguale al valore nominale dell'obbligazione, il metodo dell'interesse effettivo non è applicabile. Le normali registrazioni prima nota verranno trasmesse sull'emissione di obbligazioni, sulla maturazione e sul pagamento degli interessi, sul pagamento dell'importo del capitale alla scadenza.

Applicazioni pratiche del metodo dell'interesse effettivo

• Obbligazioni / obbligazioni emesse a sconto e premio.
• Calcolo del valore attuale dei depositi cauzionali secondo gli IFRS.
• Calcolo del valore attuale dei pagamenti minimi del leasing nell'ambito di accordi di leasing.

Vantaggi

• Nessun addebito o reddito improvviso nel conto profitti e perdite. Sconti e premi sono distribuiti sulla durata del legame.
• In questo metodo vengono utilizzate migliori pratiche contabili come il concetto di corrispondenza
• L'impatto futuro sul conto profitti e perdite è noto con largo anticipo, il che aiuta a fare un bilancio più accurato della spesa per interessi.

Svantaggi

• Un metodo è più complesso del metodo di ammortamento lineare.
• Non utile per la contabilità degli ammortamenti.

Conclusione

Sulla base della discussione di cui sopra, possiamo concludere che il metodo dell'interesse effettivo è un modo più accurato di calcolare la spesa per interessi rispetto ad altri metodi. Sebbene il metodo dell'interesse effettivo abbia alcune limitazioni, il concetto di contabilità come il concetto di corrispondenza è chiaramente seguito in questo metodo.