Rapporto operativo

Rapporto operativo Significato

Il rapporto operativo si riferisce a una metrica utilizzata da un'azienda per determinare quanto sia efficiente la gestione di un'azienda nel mantenere bassi i costi operativi e allo stesso tempo generare ricavi o vendite, confrontando le spese operative totali di un'azienda con quelle delle sue vendite nette

Le spese operative totali di un'azienda sono costituite da due componenti, principalmente il costo della merce venduta e le spese operative.

• Le spese operative generalmente includono spese legali e contabili, spese bancarie, costi di vendita e marketing, costi di forniture per ufficio, stipendi e stipendi, costi di riparazione e manutenzione, spese di ricerca e sviluppo non capitalizzate.
• Il costo delle merci vendute include i costi diretti dei materiali, l'affitto dell'impianto, la manodopera diretta, i costi di riparazione, ecc.

Interpretazione del rapporto operativo

Si ottiene dividendo la somma delle spese operative e il costo dei beni venduti per le vendite nette.

Un rapporto più alto indicherebbe che le spese sono superiori alla capacità dell'azienda di generare entrate sufficienti e possono essere considerate inefficienti. Allo stesso modo, un rapporto relativamente basso sarebbe considerato un buon segno poiché le spese dell'azienda sono inferiori a quelle delle sue entrate.

Esempio di rapporto operativo

Calcoliamo il rapporto operativo di GE per l'anno 2018. I dettagli sono forniti nell'istantanea.

Puoi scaricare questo modello Excel rapporto operativo qui - Modello Excel rapporto operativo

Fonte: relazione annuale GE

Utilizza i seguenti dati:

• Costo dei beni venduti = Costo dei beni e costo dei servizi (63116 + 29555) = 92671
• Spese operative totali = Spese di vendita, generali e amministrative (18111) + Altri costi e spese (464) = 18575
• Vendite nette = 121615

Pertanto, il calcolo può essere eseguito come segue:

Rapporto operativo = (spese operative + costo del venduto) / vendite nette

• = (18575 + 92761) / 121615
• = 0,914739

Vantaggi del rapporto operativo

• Metrica finanziaria per valutare il business: funge da facilitatore essenziale dell'analisi del rapporto dovendo confrontare le spese dell'azienda con quelle dei ricavi e quindi servire come strumento necessario di valutazione finanziaria per comprendere la salute dell'azienda.
• Facilita l'analisi delle serie temporali: fungendo da metrica per misurare la capacità operativa di un'azienda, questo rapporto tende a facilitare anche l'analisi delle serie temporali nei periodi di lavoro straordinario della stessa azienda. In questo modo, si può capire se un'azienda è andata meglio in questa particolare metrica negli anni precedenti o se è andata effettivamente bene nell'anno in corso. In questo modo, è possibile eseguire un'analisi delle serie temporali di un'azienda su un arco di tempo.
• Facilita il confronto trasversale: questa metrica aiuta anche nel confronto interaziendale aiutando a guardare lo stesso rapporto tra società diverse. La metrica può anche essere confrontata con il benchmark del settore per valutare e capire se la performance è in linea con il settore e con i colleghi e per scoprire se c'è spazio per la crescita e il miglioramento delle prestazioni.
• Serve come indicatore per mostrare l'efficienza della gestione: dovendo confrontare le spese operative di un'azienda con quelle del fatturato, si può capire se l'azienda è efficiente nella gestione delle proprie spese. Un rapporto più basso è un buon segno, mentre un rapporto in aumento tende ad agire come un segnale rosso in quanto indica che le spese stanno aumentando nel tempo, ed è imperativo mantenere una scheda sullo stesso.

Svantaggi del rapporto operativo

• Non può essere considerato in isolamento: diventa essenziale notare che solo guardando questa misura, non si può giudicare lo stato di salute totale dell'azienda. Bisogna anche guardare alla redditività, all'attività e anche al rapporto di leva per valutare e avere una migliore comprensione del business.
• Impossibile confrontare con altri settori: uno svantaggio di tale rapporto è che non è possibile confrontare il rapporto con aziende che svolgono attività in altri settori in quanto potrebbe non essere un parametro di riferimento adeguato. È necessario esaminare attività simili per facilitare il confronto e avere una migliore comprensione dell'attività se guardata in modo relativo.
• Non prende in considerazione il debito : un'azienda può continuare ad avere una quantità enorme di debiti e quei pagamenti di interessi di solito non fanno parte delle spese operative dell'azienda. Quindi non sarebbe di grande utilità se (si dovesse studiare questo rapporto in isolamento). È necessaria una visione olistica considerando anche gli altri rapporti solitamente utilizzati nell'analisi del bilancio.

Limitazioni

• Richiede giudizio relativo: sono necessari dati comparativi per valutare e comprendere questo rapporto e quindi giudicare le prestazioni dell'azienda, esaminando altre fonti di dati relative poiché questo rapporto stesso non può essere studiato isolatamente
• Poche componenti non considerate: non si passa a considerare alcune componenti come il debito, ei successivi pagamenti di interessi non fanno parte del numeratore come parte delle spese operative. Quindi l'analisi può tendere a essere distorta a tal punto.

Conclusione

Il rapporto operativo serve da metrica eccellente e aiuta il management e gli analisti a capire se l'azienda è abbastanza efficiente nel dover gestire tutte le sue spese rispetto al fatturato totale dell'azienda. Simile all'analisi di bilancio utilizzando altri rapporti, anche questa misura aiuta a comprendere le serie temporali e l'analisi trasversale facendo un confronto di un'azienda nel tempo e anche con quello di se stessa e persino dei suoi pari.

Sebbene questa metrica manchi in termini di portata che non può essere studiata isolatamente e possa anche tendere a perdere componenti specifiche che non considerano come quella del pagamento degli interessi sui debiti, l'analista deve prenderne nota ed essere consapevole di lo stesso. Tuttavia, nel corso degli anni, questa metrica ha, a suo merito, l'encomiabile compito di dover servire come un classico esempio per misurare l'efficienza della gestione comprendendo come gestisce le spese oltre che le sue vendite.