Formula del flusso di cassa operativo

Formula per calcolare il flusso di cassa operativo (OCF)

La formula del flusso di cassa operativo indica il flusso di cassa generato dalle attività operative principali dell'azienda dopo aver dedotto le spese operative e aiuta ad analizzare quanto sia forte e sostenibile il modello di business dell'azienda.

Il flusso di cassa operativo (OCF) è una misura della liquidità che un'azienda produce dalla sua attività principale in un periodo di tempo specifico. È anche noto come flusso di cassa dalle operazioni. Non è la stessa cosa dell'utile netto né dell'EBITDA né del flusso di cassa libero, ma tutti sono utilizzati per misurare la performance di un'azienda poiché l'utile netto include una transazione che non ha comportato il trasferimento effettivo di denaro come l'ammortamento che è una spesa non in contanti che fa parte del reddito netto non di OCF.

Esistono due formule per calcolare il flusso di cassa operativo: una è un metodo diretto e l'altra è un metodo indiretto.

# 1 - Metodo diretto (formula OCF)

Questo metodo è molto semplice e preciso. Ma poiché non fornisce molte informazioni dettagliate all'investitore, le aziende utilizzano il metodo indiretto OCF. OCF è uguale al ricavo totale meno i costi operativi.

La formula per calcolare OCF utilizzando il metodo diretto è la seguente:

# 2 - Metodo indiretto (formula del flusso di cassa operativo)

Il metodo indiretto è l'utile netto rettificato derivante dalle variazioni di tutti i conti non monetari del bilancio. L'ammortamento viene aggiunto all'utile netto durante l'adeguamento delle variazioni di inventario e crediti in contanti. E OCF calcola con reddito netto aggiunge qualsiasi elemento non in contanti e si adatta alle variazioni del capitale netto. Ciò fornisce la liquidità totale generata.

La formula del flusso di cassa operativo utilizzando il metodo indiretto può essere rappresentata come segue:

Spiegazione

Vediamo ora quali sono i passaggi principali necessari per calcolare il flusso di cassa operativo.

Utile netto considerato come punto di partenza.
Tutti gli elementi non monetari vengono aggiunti come ammortamento, compensazione basata su azioni, altre spese o altri proventi, imposte differite.
Cambiamenti nella rettifica del capitale circolante che include i ricavi da crediti e non acquisiti di magazzino;

La formula completa del flusso di cassa operativo è la seguente: -

OCF = Utile netto + Ammortamento + Compensazione basata su azioni + Imposte differite + Altri elementi non in contanti - Aumento dei crediti verso clienti - Aumento delle scorte + Aumento dei conti da pagare + Aumento dei ratei passivi + Aumento dei ricavi differiti

Componenti

Analizziamo le varie componenti della Formula OCF, che sono le seguenti: -

Il reddito netto è il reddito di base, è un requisito.
L'ammortamento aiuta a tenere conto delle spese di proprietà, impianti, macchinari, ecc.
Il pagamento del compenso basato su azioni è in forma non in contanti come sotto forma di azioni.
Altri costi / proventi includono utili o perdite non realizzati.
L'imposta differita è una differenza tra le imposte pagate dalla società e il suo bilancio.
L'inventario si riduce in un OCF poiché l'aumento dell'inventario porta a una diminuzione della liquidità.
La contabilità clienti viene sottratta quando un aumento della contabilità clienti riduce la liquidità, il che significa che l'importo non viene pagato da un cliente.

Quindi, in breve, la formula OCF è: -

Esempi pratici di calcolo del flusso di cassa operativo

Puoi scaricare questo modello Excel per la formula del flusso di cassa operativo qui - Modello Excel per la formula del flusso di cassa operativo

Esempio 1

Supponiamo che ci sia un'azienda con un fatturato totale di $ 1.200 e una spesa operativa complessiva di $ 700 e ora, se si desidera calcolare il flusso di cassa operativo, verrà utilizzato il metodo Diretto.

Nel modello sottostante sono i dati per il calcolo del flusso di cassa operativo.

Quindi, il calcolo del flusso di cassa operativo (OCF) sarà come -

cioè OCF _diretto = 1.200 - 700

Quindi, OCF sarà -

Pertanto, OCF = $ 500

Esempio n. 2

Supponiamo ora che una società abbia un reddito netto di $ 756, una spesa non in contanti di $ 200 e le variazioni nella passività patrimoniale, ovvero l'inventario sia $ 150, il credito in conto corrente $ 150. Quindi, il flusso di cassa operativo attraverso il metodo indiretto sarà il seguente: -

Nel modello sottostante sono i dati per il calcolo dell'equazione del flusso di cassa operativo.

Quindi, il calcolo del flusso di cassa operativo (OCF) utilizzando il metodo indiretto sarà come:

cioè OCF _indiretto = 756 + 200 - 150 - 150

Quindi, OCF sarà -

OCF = $ 256

GAAP richiede che un'azienda utilizzi un metodo indiretto per calcolare la cifra in quanto fornisce tutte le informazioni necessarie e copre le stesse.

Esempio n. 3

Una società chiamata Ozone Pvt. Ltd ha rendiconti finanziari in tre sezioni, ovvero attività operative, attività finanziarie e attività di investimento. Di seguito è riportato un rendiconto finanziario dell'attività operativa, attraverso il quale dobbiamo calcolare il flusso di cassa operativo.

Ora, calcoliamo OCF per periodi diversi utilizzando i dati sopra indicati.

OCF per il 2016

OCF ₂₀₁₆ = 456 + 4882 + 2541 + 250 + 254 + 86-2415-1806 + 4358 + 856 + 135

OCF ₂₀₁₆ = $ 10,813

OCF per il 2017

OCF ₂₀₁₇ = 654 + 5001 + 2681 + 300 + 289 + 91-2687-1948 + 5213 + 956 + 1405

OCF ₂₀₁₇ = $ 11.955

OCF per il 2017

OCF ₂₀₁₈ = 789 + 5819 + 3245 + 325 +305 + 99-2968-2001 + 5974 + 1102 + 1552

OCF ₂₀₁₈ = $ 14,24

Quindi, abbiamo trovato OCF per un periodo diverso di un'azienda.

Cose da ricordare

Se OCF è negativo, significa che un'azienda deve prendere in prestito denaro per fare le cose, o potrebbe non rimanere in attività, ma potrebbe eventualmente ottenere un vantaggio in un'azienda a lungo termine.
Potrebbe essere possibile che un'azienda abbia un flusso di cassa elevato rispetto al reddito netto. In questo scenario, è possibile che un'azienda stia generando enormi entrate ma diminuendole con un ammortamento accelerato a conto economico.
Quando il reddito netto è alto rispetto a OCF, è possibile che abbiano difficoltà a riscuotere il credito dal cliente. Poiché l'ammortamento aggiunto nella formula OCF, l'ammortamento non influisce sull'OCF.
Gli investitori dovrebbero scegliere una società che ha un OCF alto o in miglioramento ma prezzi delle azioni bassi. Un'azienda può affrontare perdite o piccoli profitti in un periodo a causa di un forte deprezzamento. Tuttavia, può avere un forte flusso di cassa poiché l'ammortamento è una spesa contabile ma non in contanti.