Case study sull'investment banking

I casi di studio di investment banking sono un rituale seguito da quasi ogni fascia di rigonfiamento Investment Bank (IB) nel suo processo di assunzione. È un dado difficile da rompere? La risposta è sì, ma solo se non ti sei preparato bene. Non sono qui per spaventarti ma chiariamo il fatto, prepararsi per i casi di studio è importante quanto le interviste personali. Non completare questo round potrebbe mettere in pericolo il tuo sogno di entrare in una banca di investimento.

Ma non hai niente di cui preoccuparti. Con questo articolo sui casi di studio di investment banking, vedremo cosa sono e come vengono utilizzati per giudicare gli aspiranti IB come te. Inoltre, scoprirai come preparare e rispondere con sicurezza ai casi di studio e ottenere il lavoro dei tuoi sogni ... Là, ti vedo già raggiante con quel sorriso luminoso, gioendo del tuo ingresso nell'Investment banking :-)

I casi di studio possono essere visti in particolare quando stai intervistando per posizioni di analista senior o di livello associato presso IB. Inoltre, sono abbastanza comuni quando ti presenti per interviste laterali, ad esempio mentre ti trasferisci in un'altra banca di investimento.

Prima di giudicare le tue inibizioni riguardo ai casi di studio sull'investment banking, ho elencato di seguito alcune domande sull'investment banking. Si spera che le mie risposte ti aiuteranno a conoscere questo interessante round presso il centro di valutazione IB.

Cosa sono i casi studio di investment banking?

Sono sicuro che devi aver risolto casi di studio, soprattutto se hai frequentato una scuola di economia. I casi di studio presso le banche di investimento sono simili in cui ti verrà fornita una situazione aziendale per analizzare e fornire raccomandazioni dettagliate.

Poiché in generale i casi di studio ti verranno fornite tutte le informazioni richieste e anche il tempo sufficiente per studiare. In genere sarebbe un problema aziendale che richiede la tua opinione. Il tuo lavoro è quello di;

Fai i presupposti necessari
Analizza la situazione data che di solito potrebbe essere l'attività di un cliente
Consiglia la soluzione del problema attuale con ragioni di supporto

Sebbene la maggior parte delle volte il round di studio del caso si svolga il giorno del colloquio, alcuni reclutatori forniscono anche il materiale in anticipo, affinché i candidati si preparino bene a casa. Dovrai quindi discutere il caso di studio al momento del colloquio.

Un tipico caso di studio avrebbe le seguenti caratteristiche;

Sarebbe una situazione ipotetica, anche se potrebbe assomigliare a una situazione esistente di un'azienda
Tenta di ricreare le decisioni strategiche che l'azienda ei suoi consulenti hanno dovuto affrontare
Le informazioni finanziarie possono essere fornite o meno a seconda della rilevanza dell'analisi che deve essere eseguita
I suggerimenti che fornisci devono essere il lavoro originale del tuo team o di quello assegnato

Corsi consigliati

Corso di certificazione per analisti finanziari
Corso di preparazione M&A

Perché case study di investment banking?

La risposta è semplice. I banchieri vogliono giudicare un candidato in situazioni del mondo reale. Vogliono testare le tre abilità più importanti richieste in un banchiere. capacità di analisi, comunicazione e persone. Per queste ragioni, il caso di studio pesa molto di più rispetto agli altri modi di giudicare i candidati nel processo di reclutamento di investment banking.
I requisiti del lavoro di investment banking sono diversi da quelli dei lavori di finanza generale. Quindi i banchieri vogliono utilizzare il modo non tradizionale di intervistare i candidati per identificare il potenziale IB.
I casi di studio forniscono ai reclutatori bancari un indicatore di come ti esibiresti sul lavoro e quindi considerato una misura migliore per giudicare i candidati.
Non devi preoccuparti se la tua risposta è corretta o meno. Gli intervistatori stanno fondamentalmente osservando il processo di pensiero del candidato e le sue capacità analitiche per trovare una soluzione al problema dato in modo creativo.
Gli studi di casi di investment banking sono progettati in modo tale da consentire ai candidati di pensare da soli e di fare brainstorming .
Una delle competenze principali richieste ai candidati per tali lavori è la loro capacità di risolvere i problemi . I reclutatori vogliono avere una visione di base su come affronteresti situazioni difficili e applicare la tua intelligenza, istruzione ed esperienza lavorativa per gestirle con successo.
I casi di studio mirano a valutare come si elaborano le informazioni , si reagisce a situazioni nuove e sorprendenti.
Molte volte i casi di studio devono essere risolti con un gruppo. Quindi l'intervistatore qui può testare come lavori all'interno di un team .

Quali sono i tipi di case study sull'investment banking?

In linea di massima ci possono essere due tipi di studi di casi che ci si può aspettare dal centro di valutazione IB: i casi studio decisionali e i casi studio di modellizzazione finanziaria.

Processo decisionale Casi di studio di Investment Banking

Sono più comunemente richiesti rispetto al caso di studio del tipo di modellazione. In questo tipo di case study, devi prendere decisioni per il tuo cliente e consigliarlo in una determinata situazione.
I casi studio dei clienti potrebbero essere basati sulla ricerca di fonti attraverso le quali raccogliere capitali, se la fusione proposta debba essere intrapresa e perché.
Dovresti aspettarti che queste domande siano rese disponibili immediatamente. Ciò significa che il caso di studio ti viene fornito il giorno del colloquio. È necessario risolvere e presentare il caso entro il periodo di tempo stabilito.
Per l'intero processo, ti verranno concessi circa 45-60 minuti per la preparazione e 10 minuti per la presentazione seguiti da un giro di domande e risposte.
I casi studio sul posto non implicherebbero uno studio approfondito del caso in quanto il tempo necessario per fare lo stesso non è sufficiente e riguarderebbe più la presentazione e le capacità di lavoro di squadra messe alla prova.

Esempio di caso di studio decisionale:

Uno dei tuoi clienti è una società globale che produce e distribuisce un'ampia gamma di profumi. Stanno valutando modi per espandere la loro attività. Ci sono due modi per farlo; o introdurre una nuova gamma di profumi con gli attuali canali di distribuzione o avviare un'attività completamente nuova con diversi set di negozi.

Dovresti scoprire quale sarebbe una soluzione migliore per l'azienda. Per risolvere questo problema è necessario confrontare i rendimenti degli investimenti e decidere la soluzione con motivi di supporto.

Modellazione di casi di studio di investment banking

Questi sono i casi di studio da portare a casa in cui dovresti fare modelli finanziari e valutazioni semplici. È più simile a un test di modellazione piuttosto che a un caso di studio.
Il caso di studio sarebbe più quello di eseguire la valutazione FCFF su una società o preparare una semplice fusione o un modello di leveraged buyout.
Dovresti analizzare i multipli di valutazione delle società e decidere se sono sottovalutati o sopravvalutati.
Qui ti vengono dati alcuni giorni per completare la tua analisi. Il giorno del colloquio, devi mostrare i tuoi consigli ai banchieri in una presentazione di 30-45 minuti.
Rispetto ai casi di studio del cliente, l'analisi sarebbe molto più approfondita in quanto ti sarebbe stato concesso abbastanza tempo per lavorare.

Esempio di case study di modellazione

Una società farmaceutica ha deciso di effettuare un'acquisizione. Ha identificato la società e ti ha contattato per il tuo consiglio sull'accordo e per determinare quanto dovrebbero pagare per l'affare. Ti vengono fornite le informazioni finanziarie, le metriche e i multipli necessari e la panoramica dell'azienda acquirente e venditore.

Per risolvere questo problema devi prima scoprire se l'acquisizione è possibile. Se l'acquirente ha fonti per finanziare l'affare, come sarebbero la struttura dell'affare e le sinergie. Successivamente, è necessario utilizzare le metriche multiple e di valutazione per decidere la fascia di prezzo dell'affare.

Come prepararsi per casi di studio di investment banking?

Assicurati di leggere spesso le notizie di affari e di essere consapevole di concentrarti sulla lettura di come e cosa vengono discusse le transazioni commerciali.
Scopri le varie tecniche di valutazione , il loro calcolo e come vengono interpretate.
Soprattutto per i casi di studio basati sulla modellazione e sulla valutazione, è necessario essere preparati su come formattarlo in modo coerente durante l'utilizzo di PowerPoint ed Excel.
Sì, è tutto ciò che devi fare. Leggi e risolvi il maggior numero possibile di casi di studio in modo da ottenere l'abilità di comprendere gli scenari aziendali e risolverli.
Potresti non trovare domande reali sui casi di studio utilizzate dalle banche per le interviste. Ma dal momento che devi esercitarti, prova a chiedere a un amico oa un collega che conosci che ha attraversato questi round di studio per il tipo di domande che hanno ricevuto.
Se anche questo è possibile, crea il tuo caso di studio . Sì, potresti semplicemente farlo avviando una società, costruendo una situazione ipotetica e ponendoti domande come dovrebbero fondersi con la società ABC? Che tipo di struttura del capitale dovrebbe avere la società?
Controllare il sito Web dell'azienda per vedere se dispone di case study di esempio disponibili come riferimento.

Per esercitarti di più su casi di studio e test presso il check-out del centro di valutazione

//casequestions.com/
//www.caseinterview.com/

Suggerimenti per ottenere buoni risultati negli studi di casi di investment banking

Durante il lavoro sugli studi di casi di investment banking

Prendi una decisione concreta e basa le tue raccomandazioni per ragioni logiche.
Usa un approccio strutturato per affrontare il problema.
Concentrarsi sulle questioni più importanti prevalenti nel caso.
Comprendi attentamente il caso e le domande prima di interpretare e pensaci due volte prima di finalizzare la decisione per il problema.
Niente panico è la soluzione al caso non è scontata.
Per la modellazione di casi di studio, formatta Excel e PowerPoint in modo professionale.
Preparati sul tipo di domande che ti potrebbero essere poste durante la presentazione.
Valuta tutti i fattori rilevanti e i possibili problemi, ma tenendo presente le risorse che hai.
Le soluzioni fornite dovrebbero essere realistiche ed essere consapevoli delle implicazioni delle organizzazioni studiate.
Avere forti ragioni logiche dietro ogni affermazione che fai e affrontare le questioni critiche del caso all'inizio stesso.
Avere una conoscenza specifica del settore in esame non è necessario ma sarebbe un ulteriore vantaggio.
Durante la preparazione, concentrati sulla lettura delle notizie sugli affari e pratica quanti più scenari possibili.

Durante la presentazione del tuo caso di studio sull'investimento bancario

Esercitati a parlare in pubblico.
Parla piano e chiaramente.
La presentazione deve essere strutturata in modo logico.
Mentre lavori in gruppo interagisci con tutti. Di solito l'intervistatore ha capacità di leadership oculare e lavoro di squadra.
Non solo cerca di mostrare la tua capacità di parlare di finanza, ma anche di conoscenza del business in senso applicato.
Tieni presente che non superi il limite di tempo assegnato per presentare le diapositive.
Prova bene prima in modo che vada tutto bene.
Nel caso si tratti di una presentazione di gruppo, assicurati che tutti abbiano la possibilità di parlare ed esprimere le proprie opinioni. I valutatori sicuramente ti segnerebbero sul tuo comportamento mentre lavori in squadra.

Rispondendo alle domande

Non abbiate fretta di fornire la risposta. Organizza sempre i tuoi pensieri e poi rispondi.
Sii attento durante tutto il processo.
Aspettatevi che l'intervistatore ponga ulteriori domande per verificare come affrontare gli imprevisti.
Sii creativo e pensa "fuori dagli schemi" per attirare l'attenzione del banchiere su di te.
Il prossimo passo importante è raccogliere i tuoi pensieri e portarli attraverso i punti principali. Non girarti intorno perché avresti un tempo limitato e quindi sii preciso mentre parli.
Non c'è niente di giusto o sbagliato, ma a volte gli argomenti (cosa che sicuramente accade se ci sono discussioni di gruppo) menzionano fortemente il motivo per cui non hai optato per quelle possibilità.

Caso di studio di investment banking - Esempio

Ora ti starai chiedendo come applichiamo effettivamente tutto questo in un caso di studio. Comprendiamo i casi di studio di investment banking approfondendo un esempio discusso di seguito;

Case study sull'investment banking - Situazione:

Simons Ltd, una società di software vuole massimizzare il proprio valore per gli azionisti. Ha tre opzioni per sperare di vendere l'azienda, fare piccole acquisizioni o continuare a crescere in modo organico. Argus Ltd. Richiede un consiglio alla tua banca sulla giusta linea di condotta.

Cosa devi fare:

Per rivedere la società ti verrà fornita una panoramica dell'attività, dei suoi concorrenti, probabili candidati all'acquisizione, rendiconti finanziari e proiezioni future.
Leggere le informazioni fornite e comprendere il settore.
Prova a valutare il valore dell'azienda rispetto ai suoi pari.
Condurre un'analisi di valutazione utilizzando DCF e le relative tecniche di valutazione.
Confronta le tre opzioni con la valutazione e l'impatto delle acquisizioni.
Preparare una presentazione dando la nostra raccomandazione su quale potrebbe essere il metodo migliore per massimizzare il valore per gli azionisti in questa situazione.

La soluzione al Case Study dell'Investment Banking

La risposta a questo caso di studio è piuttosto soggettiva. Potresti prendere una posizione e sostenerla con delle ragioni. Tuttavia qui, per scopi di comprensione, assumiamo di vendere l'azienda. Vediamo ora come procedere con la vendita come opzione suggerita.

Motivi:

Consigliamo di vendere per i seguenti motivi;

L'industria sta crescendo piuttosto molto lentamente (meno del 5% all'anno).
Le aziende sono sopravvalutate.
Le acquisizioni non aumenterebbero in modo significativo le entrate o il profitto.

Presentazione del case study sull'investment banking

Mantienilo semplice e diretto con i motivi della tua raccomandazione di vendere.
Una breve panoramica del settore, delle sue caratteristiche di crescita e della posizione dell'azienda.
Come crescerà organicamente l'azienda nei prossimi 5-10 anni?
Spiega brevemente i candidati all'acquisizione e le opportunità con loro.
Giustifica il motivo per cui sia le opzioni di crescita organica che le acquisizioni non funzionano.
Spiega l'analisi DCF che hai eseguito e mostra come la vendita è l'opzione migliore possibile.

Conclusione

Poiché gli studi di casi di investment banking sono un elemento importante nel processo del colloquio, rovinarlo significherà semplicemente perdere l'offerta. Considera i casi di studio di investment banking come un'opportunità per mostrare le tue capacità e il tuo talento ai banchieri di investimento. Quei minuti potrebbero cambiare la tua carriera, quindi falli contare e dai il massimo :-)

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