Dividendo preferito

Qual è il dividendo preferito?

I dividendi privilegiati si riferiscono all'ammontare del dividendo pagabile sulle azioni privilegiate alla società dai profitti guadagnati dalla società e gli azionisti privilegiati hanno la priorità nel ricevere tali dividendi rispetto alle azioni ordinarie, il che significa che la società deve prima scaricare la responsabilità del privilegiato dividendi prima di estinguere qualsiasi passività per dividendi pagabili agli azionisti privilegiati.

Preferred Dividends è un dividendo fisso ricevuto da azioni privilegiate. Significa che se sei un azionista privilegiato, riceverai una percentuale fissa di dividendi ogni anno. E la parte più vantaggiosa delle azioni privilegiate è che gli azionisti privilegiati ottengono un tasso di dividendo più elevato. Hanno anche una maggiore preferenza rispetto agli azionisti in termini di pagamento dei dividendi.

fonte: Diana Shipping

Formula dei dividendi di preferenza

Ecco una semplice formula per calcolare i dividendi privilegiati sulle azioni privilegiate:

Se gli azionisti privilegiati desiderano investire nelle azioni privilegiate, devono consultare il prospetto.

Devono prima vedere due cose fondamentali.

• Qual è il valore nominale delle azioni?
• Qual è il tasso dei dividendi?

Una volta che conoscono queste due cose fondamentali, possono semplicemente moltiplicare queste due componenti e possono capire quanto riceverebbero alla fine di ogni anno.

Il grande vantaggio di investire in azioni privilegiate è che è come uno strumento fisso. Hai la certezza di un pagamento fisso ogni anno.

Inoltre, se l'azienda va in bancarotta da un giorno all'altro, verrà data la preferenza agli azionisti. Significa che se la società fallisce prima che gli azionisti siano pagati un dollaro, otterrai gli importi dovuti.

Una volta che sai come calcolare il dividendo preferito per azione, dovrai solo moltiplicare il numero di azioni per il dividendo preferito per azione. E sapresti quanto guadagneresti ogni anno.

Esempio di dividendo privilegiato

Facciamo un semplice esempio e vediamo come funziona.

Urusula ha investito in azioni privilegiate di un'azienda. Come dice il prospetto, otterrà un dividendo privilegiato dell'8% del valore nominale delle azioni. Il valore nominale di ciascuna azione è di $ 100. Urusual ha acquistato 1000 azioni privilegiate. Quanto dividendo riceverà ogni anno?

Vengono fornite le due cose fondamentali per calcolare il dividendo. Conosciamo il tasso di dividendo e anche il valore nominale di ciascuna azione.

• Formula del dividendo preferito = valore nominale * Tasso di dividendo * Numero di azioni privilegiate
• = $ 100 * 0,08 * 1000 = $ 8000.

Significa che ogni anno Urusula riceverà $ 8000 come dividendi.

Caratteristiche comuni del dividendo privilegiato  

# 1 - Tassi di dividendo più alti

• I tassi sono molto più alti dei tassi di azioni o azioni ordinarie.
• La ragione di ciò è che gli azionisti privilegiati non hanno il controllo della proprietà sulla società, quindi per attirare gli investitori, vengono offerti loro tassi di dividendi più elevati.

# 2 - Percentuale fissa

• A differenza del dividendo su azioni ordinarie o azionarie, che continua a fluttuare ogni anno a seconda degli indici di redditività dell'azienda, i dividendi privilegiati non fluttuano. Il loro tasso rimane invariato per tutta la vita di scadenza della quota di preferenza.
• C'è anche un'altra ragione principale per la fluttuazione dei dividendi sulle azioni ordinarie.
• Gli azionisti raccomandano i tassi di dividendo sulle azioni ordinarie durante l'assemblea generale annuale della società.
• Quindi continua a fluttuare poiché gli azionisti decidono i tassi tenendo conto della redditività e delle prospettive future della Società.

# 3 - Dividendo cumulativo o arretrato

• Gli azionisti hanno diritto a un dividendo ogni anno indipendentemente dalla redditività della Società.
• Ma a volte, a causa di esigenze aziendali, una società potrebbe non essere in grado di pagare agli azionisti.
• In tali circostanze, i dividendi vengono accumulati e pagati in un anno successivo.
• Comprendiamo l'impatto di una delle esigenze aziendali sul pagamento del dividendo privilegiato con l'aiuto di un'illustrazione pratica. 

Esempio di dividendo preferito cumulativo

La società X Inc. ha 3 milioni di azioni privilegiate in circolazione al 5% al ​​31 dicembre 2016. Il valore nominale delle azioni privilegiate è di $ 10 ciascuna. Il saldo di cassa disponibile con la Società è di $ 1 milione.

Dividendo privilegiato da pagare per l'anno 2015 = 1.500.000 (3.000.000 * 10 * 5) / 100

Saldo di cassa disponibile = 1.000.000

Nel caso precedente, la società non può pagare un dividendo agli azionisti poiché la liquidità totale disponibile è inferiore all'importo totale della passività per dividendi preferiti. Poiché il dividendo è sempre pagato in contanti, la sua carenza costringerà la società a trattenere i pagamenti dei dividendi per l'anno 2016. Nel caso precedente, un dividendo verrà accumulato e dovrà essere eventualmente pagato agli azionisti privilegiati in un esercizio finanziario successivo.

Si noti che l'illustrazione sopra evidenzia solo una singola esigenza aziendale. Esistono varie altre esigenze aziendali che potrebbero costringere la società a trattenere il pagamento del dividendo privilegiato.

# 4 - Obblighi legali

• I dividendi preferiti, come gli interessi sui debiti, creano un obbligo legale per l'azienda. Questi devono essere corrisposti agli azionisti preferibilmente rispetto a qualsiasi dividendo in azioni ordinarie.
• La responsabilità della società di pagare i dividendi è incondizionata e assoluta.
• Diverse giurisdizioni impongono sanzioni nel caso in cui la società non paghi un dividendo privilegiato in sospeso.
• Queste sanzioni vanno dalla multa e la reclusione degli amministratori al divieto per la società di raccogliere ulteriori finanze dal pubblico fino al pagamento delle passività.

# 5 - Trattamento preferito

• Viene corrisposto agli azionisti in precedenza rispetto ad altri tipi di dividendi. vale a dire, i dividendi sono pagati agli azionisti prima dell'emissione delle azioni ordinarie o dei dividendi azionari.
• In caso di liquidazione della società, gli azionisti con azioni privilegiate hanno diritto ad essere pagati prima dal patrimonio della società.
• Tutta questa caratteristica del dividendo privilegiato gli conferisce un trattamento preferenziale rispetto ad altri tipi di dividendi. 
• Le caratteristiche di cui sopra evidenziano alcune delle caratteristiche comuni contenute nella maggior parte delle azioni privilegiate. Nel mondo aziendale esistono vari tipi di azioni privilegiate.
• Questi possono o meno avere alcune delle caratteristiche sopra menzionate e possono anche contenere alcune caratteristiche uniche aggiuntive.
• Ora, esaminiamo i diversi tipi di azioni privilegiate emesse dalla società per raccogliere capitali nel mercato primario e secondario.

Utilizza

Le azioni privilegiate pagano una percentuale fissa di dividendi. Ecco perché possiamo chiamarlo perpetuo perché il pagamento del dividendo è uguale e pagato per un periodo infinito. Tuttavia, un'azienda può scegliere di saltare il pagamento uguale dei dividendi privilegiati agli azionisti privilegiati. E l'impresa può scegliere di pagare i dividendi in arretrato.

Significa che un'azienda non pagherà un dividendo ogni anno. Piuttosto, l'importo dovuto del dividendo si accumulerebbe nel periodo. E poi l'impresa pagherà i dividendi privilegiati accumulati agli azionisti privilegiati. Questa funzione di pagamento posticipato è disponibile solo con le azioni privilegiate cumulative. E l'azienda è legalmente obbligata a pagare il dividendo preferito dell'anno precedente prima di pagare il dividendo dell'anno in corso.

Nel caso di azioni privilegiate non cumulabili, questa funzione di pagamento arretrato non è disponibile.

Dividendo preferita Calculato r

È possibile utilizzare la seguente calcolatrice

Calcolo del dividendo preferito in Excel (con modello Excel)

Facciamo ora lo stesso esempio sopra in Excel. Questo è molto semplice. È necessario fornire i due input di valore nominale, tasso di dividendo e numero di azioni privilegiate.

Puoi facilmente calcolare il rapporto nel modello fornito.

Puoi scaricare questo modello qui - Modello Excel del dividendo preferito.

Vantaggi

• Tasso di dividendo più alto - Questo è uno dei vantaggi più importanti del possesso di azioni privilegiate. Tra tutti gli strumenti di debito come obbligazioni, carte commerciali, buoni del Tesoro del governo, ecc., Il rendimento ricevuto da un investitore detenendo una quota privilegiata è di gran lunga maggiore di quello ricevuto attraverso il possesso di qualsiasi altro strumento di debito. Il motivo è abbastanza ovvio poiché il costo è direttamente correlato al reso. Maggiore è il costo di detenzione di uno strumento, maggiore è il rendimento ricevuto attraverso di esso e viceversa.
• Trattamento preferenziale - Come evidenziato in precedenza, gli azionisti privilegiati hanno diritto a un trattamento preferenziale per quanto riguarda i dividendi. In caso di liquidazione della Società, gli azionisti con azioni privilegiate hanno diritto ad essere pagati dal patrimonio della società prima degli azionisti di azioni ordinarie.
• Rendimento minimo garantito - Le azioni privilegiate hanno un tasso di dividendo fisso, mentre, d'altra parte, le azioni ordinarie non hanno un dividendo fisso. La fissazione anticipata del tasso di dividendo garantisce il rendimento minimo agli azionisti. Gli azionisti non devono dipendere dalle condizioni economiche generali o dalla redditività dell'azienda. Nel caso in cui la società subisca una perdita, il dividendo viene accumulato per l'anno successivo.