Formula per calcolare il tasso di cedola
Coupon Rate Formula viene utilizzata allo scopo di calcolare il tasso cedolare dell'obbligazione e in base alla formula il tasso cedolare dell'obbligazione sarà calcolato dividendo l'importo totale dei pagamenti annuali della cedola per il valore nominale delle obbligazioni e moltiplicando la risultante per il 100.
Il termine “tasso cedolare” si riferisce al tasso di interesse pagato agli obbligazionisti dagli emittenti di obbligazioni. In altre parole, è il tasso di interesse pagato sui titoli a reddito fisso, applicabile principalmente alle obbligazioni. La formula del tasso cedolare viene calcolata dividendo la somma delle cedole pagate annualmente per il valore nominale dell'obbligazione e quindi espressa in percentuale.
Tasso cedola = Pagamento cedola annuale totale / Valore nominale dell'obbligazione * 100%
Al contrario, l'equazione del tasso cedolare di un'obbligazione può essere vista come la percentuale del valore nominale o del valore nominale dell'obbligazione pagata ogni anno.
Calcolo del tasso di cedola (passo dopo passo)
Il tasso del coupon può essere calcolato utilizzando i seguenti passaggi:
- Passaggio 1: in primo luogo, calcolare il valore nominale o il valore nominale delle obbligazioni emesse. Sarà facilmente disponibile nella proposta di finanziamento o nel reparto contabilità dell'azienda.
- Passaggio 2: Successivamente, determinare il n. dei pagamenti periodici effettuati nel corso dell'anno. Quindi tutti i pagamenti periodici vengono sommati per calcolare il pagamento totale della cedola durante l'anno. In caso di pagamenti periodici uguali, il pagamento della cedola annuale totale può essere calcolato moltiplicando i pagamenti periodici e il n. dei pagamenti effettuati nell'anno. Pagamento cedola annuale totale = Pagamento periodico * Numero di pagamenti in un anno
- Passaggio 3: Infine, il tasso della cedola viene calcolato dividendo il pagamento totale della cedola annuale per il valore nominale dell'obbligazione e moltiplicato per 100% come mostrato sopra.
Esempi
Puoi scaricare questo modello Excel per la formula del tasso del coupon qui - Modello Excel per la formula del tasso del couponEsempio 1
Prendiamo un esempio di obbligazione con pagamenti di cedole semestrali. Supponiamo che una società PQR Ltd abbia emesso un'obbligazione del valore nominale di $ 1.000 e pagamenti di interessi trimestrali di $ 25. Eseguire il calcolo del tasso cedolare dell'obbligazione.
Pagamento della cedola annuale
- Pagamento cedola annuale = 2 * Pagamento cedola semestrale
- = 2 * $ 25
- = $ 50
Pertanto, il calcolo del tasso cedolare dell'obbligazione è il seguente:
Il tasso di cedola dell'obbligazione sarà -
Esempio n. 2
Prendiamo un altro esempio di titoli obbligazionari con pagamenti di cedole periodici disuguali. Supponiamo che una società XYZ Ltd abbia pagato pagamenti periodici di $ 25 alla fine di 4 mesi, $ 15 alla fine di 9 mesi e altri $ 15 alla fine dell'anno. Calcola il tasso cedolare dell'obbligazione se il valore nominale è di $ 1.000.
Pertanto, il calcolo del tasso cedolare dell'obbligazione è il seguente,
Il tasso di cedola dell'obbligazione sarà -
Esempio n. 3
Dave e Harry sono due obbligazionisti di ABC Ltd. La società ha effettuato pagamenti trimestrali uguali di $ 25. Il valore nominale dell'obbligazione è di $ 1.000 e viene scambiato $ 950 sul mercato. Determina quale affermazione è corretta:
- Dave ha detto che il tasso del coupon è del 10.00%
- Harry ha detto che il tasso di cedola è del 10,53%
Pagamento della cedola annuale
- Pagamento della cedola annuale = 4 * Pagamento della cedola trimestrale
- = 4 * $ 25
- = $ 100
Pertanto, il tasso cedolare dell'obbligazione può essere calcolato utilizzando la formula di cui sopra come,
Il tasso di cedola dell'obbligazione sarà -
Pertanto, Dave ha ragione. [Harry ha erroneamente utilizzato il prezzo di mercato di $ 950 al posto del valore nominale per il calcolo del tasso di cedola, ovvero $ 100 / $ 950 * 100% = 10,53%]
Rilevanza e usi
È importante comprendere il concetto di tasso cedolare perché quasi tutti i tipi di obbligazioni pagano il pagamento annuale all'obbligazionista, che è noto come pagamento della cedola. A differenza di altre metriche finanziarie, il pagamento della cedola in termini di dollari è fisso per tutta la durata dell'obbligazione. Ad esempio, se un'obbligazione con un valore nominale di $ 1.000 offre un tasso di cedola del 5%, l'obbligazione pagherà $ 50 all'obbligazionista fino alla sua scadenza. Il pagamento degli interessi annuali continuerà a rimanere $ 50 per l'intera durata dell'obbligazione fino alla sua data di scadenza, indipendentemente dall'aumento o dalla diminuzione del valore di mercato dell'obbligazione.
In base al tasso cedolare e al tasso di interesse di mercato prevalente, è possibile determinare se un'obbligazione verrà negoziata a un premio, alla pari o allo sconto.
- Un'obbligazione viene scambiata a un premio quando il tasso della cedola è superiore al tasso di interesse di mercato, il che significa che il prezzo dell'obbligazione diminuirà perché un investitore sarà riluttante ad acquistare l'obbligazione a quel valore.
- Anche in questo caso l'obbligazione verrà scambiata con uno sconto quando il tasso della cedola è inferiore al tasso di interesse di mercato, il che significa che il prezzo dell'obbligazione aumenterà perché un investitore sarà disposto ad acquistare l'obbligazione a un valore superiore.
- Un'obbligazione viene scambiata alla pari quando il tasso della cedola è uguale al tasso di interesse di mercato.
