Azioni privilegiate rimborsabili

Le azioni privilegiate rimborsabili sono quelle azioni in cui l'emittente dell'azione ha il diritto di rimborsare le azioni entro 20 anni dall'emissione al prezzo predeterminato menzionato nel prospetto al momento dell'emissione delle azioni privilegiate e prima di rimborsare tali azioni l'emittente deve assicurare che le azioni privilegiate riscattabili siano interamente liberate e che siano soddisfatte tutte le condizioni specificate al momento dell'emissione.

Cosa sono le azioni privilegiate rimborsabili?

Le azioni con preferenze rimborsabili sono quei tipi di azioni privilegiate emesse agli azionisti che hanno un'opzione richiamabile incorporata, il che significa che possono essere rimborsate successivamente dalla società.

  • È uno dei metodi che le aziende adottano per restituire denaro agli azionisti esistenti della società. È un modo di riacquisto di azioni ma è diverso dai tradizionali riacquisti di azioni per certi versi.
  • I prezzi ai quali le società possono riacquistare queste azioni rimborsabili sono già stabiliti al momento dell'emissione di tali azioni.
  • L'emissione di azioni preferenziali richiamabili che possono essere rimborsate in futuro offre alla società la flessibilità di scegliere se procedere al riacquisto di azioni o al riscatto di azioni.

Semplice esempio di azioni privilegiate rimborsabili

Supponiamo un esempio arbitrario per vedere come le azioni vengono rimborsate da una società A. Supponiamo che la società, mentre utilizzava le azioni preferenziali rimborsabili, avesse un'opzione call per quelle azioni a $ 180 nel periodo di tempo predeterminato. Supponiamo che le azioni vengano negoziate al prezzo di mercato superiore al prezzo richiamabile. Qui la società può chiamare le azioni preferenziali rimborsabili quando il prezzo della società è inferiore al prezzo di chiamata. E la società può richiedere il riacquisto di azioni invece di riscattare le azioni. Se non sono in grado di assicurarsi un riacquisto di azioni, possono sempre ricorrere all'opzione di riscatto delle azioni. In questo modo, la società ha una maggiore flessibilità se ha emesso azioni rimborsabili.

Esempio pratico

Le eventuali azioni privilegiate rimborsabili sono riportate dalla società nel proprio bilancio nella sezione del patrimonio netto. Di seguito è riportata l'istantanea della sezione dello stato patrimoniale dell'azionista in cui sono riportate le informazioni sulle azioni privilegiate rimborsabili riportate dalla società.

Nell'esempio illustrato qui, ci sono due serie di azioni privilegiate riscattabili. Uno di loro è 4000 nel conteggio delle azioni.

  • Il tasso cedolare pagato dalla società per queste azioni privilegiate rimborsabili è del 10%.
  • Per le altre, il conteggio delle azioni è 2000. Il tasso di cedola pagato dalla società per queste azioni privilegiate rimborsabili è del 9%.

Vantaggi delle azioni privilegiate rimborsabili

I vantaggi delle azioni privilegiate riscattabili sono i seguenti:

  • L'emissione di azioni preferenziali rimborsabili offre alla società la possibilità di scegliere se acquistare o rimborsare azioni in base alle condizioni di mercato.
  • La società riscatta le azioni quando decide di rimborsare gli azionisti. È un modo di pagare gli azionisti simile al pagamento di dividendi. Quando le azioni vengono rimborsate dalle società, il numero totale di azioni in circolazione diminuisce per la società e l'utile per azione o l'EPS della società aumenta, il che porta all'aumento del prezzo delle azioni.
  • Riscattando azioni, la società, il più delle volte, si sbarazza delle azioni che pagavano tassi di cedola, che sono molto più alti dell'attuale rendimento da dividendi per la quota azionaria, aumentando così il valore per gli azionisti esistenti della società.
  • Le azioni preferenziali rimborsabili spesso forniscono opportunità di uscita per i fondi di capitale di rischio, ai quali viene fornita un'opzione di uscita predeterminata in un momento predeterminato e in un punto di prezzo predeterminato.

Svantaggi delle azioni privilegiate rimborsabili

Gli svantaggi delle azioni privilegiate rimborsabili sono i seguenti:

  • Questo tipo di azioni può essere rimborsato dalle società solo quando il prezzo di acquisto delle azioni è inferiore al prezzo corrente di mercato delle azioni. Altrimenti, è logico che la società scelga invece il riacquisto di azioni.
  • La società deve attendere il tempo predeterminato durante l'emissione delle azioni prima di poter riscattare le azioni.

Limitazioni delle azioni privilegiate rimborsabili

I limiti delle azioni privilegiate riscattabili sono i seguenti:

  • La società può rimborsare azioni solo se ha emesso azioni rimborsabili in precedenza. In caso contrario, la società non ha la possibilità di riscattare le proprie azioni.
  • La società deve attendere il tempo trascorso il quale può esercitare l'opzione di riscatto delle azioni della società. La società deve inoltre attendere che l'attuale prezzo di mercato sia favorevole per poter riscattare le azioni.

Punti importanti da notare

Punti importanti riguardanti il ​​rimborso delle azioni privilegiate-

  • La società può riscattare azioni solo se ha emesso azioni privilegiate riscattabili. In caso contrario, la società non ha la possibilità di riscattare le proprie azioni.
  • Se una società ha emesso azioni privilegiate riscattabili, offre alla società la possibilità di scegliere se acquistare o rimborsare azioni a seconda delle condizioni di mercato.

Conclusione

È un modo di pagare gli azionisti esistenti, molto simile al pagamento dei dividendi agli azionisti. Riscattando le azioni privilegiate, la società si sbarazza dei titoli a tasso cedolare più remunerativi; in un certo senso, aumentando il valore dell'azionista riscattando le azioni privilegiate. Il numero di azioni totali in circolazione diminuisce e l'EPS della società aumenta. Ciò aumenta il valore dell'azienda. Quando una società ha emesso azioni preferenziali rimborsabili, offre alla società la possibilità di scegliere tra riacquistare azioni o riscattare azioni.