Gestione dei fondi

Cos'è la gestione del fondo?

La gestione del fondo è il processo in cui una società che prende le attività finanziarie di una persona, società o un'altra società di gestione di fondi (generalmente si tratta di individui con un patrimonio netto elevato) e utilizza i fondi per investire in società che li utilizzano come investimento operativo, investimento finanziario o qualsiasi altro investimento al fine di far crescere il fondo; dopo il quale, i rendimenti saranno restituiti all'investitore effettivo e una piccola parte dei rendimenti verrà trattenuta come profitto per il fondo.

Spiegazione

La gestione del fondo è associata alla gestione dei flussi di cassa di un istituto finanziario. La responsabilità del gestore del fondo è di valutare le scadenze dei depositi ricevuti e dei prestiti concessi al fine di mantenere il quadro di attività e passività. Poiché il flusso di denaro è continuo e dinamico, è di fondamentale importanza prevenire il disallineamento tra attività e passività. Questo è essenziale per la salute finanziaria dell'intero settore bancario dipendente che a sua volta ha un impatto sull'economia complessiva del paese.

Ad esempio, Fidelity gestisce $ 755 miliardi di asset azionari statunitensi in gestione. La responsabilità del gestore del fondo è di valutare le scadenze dei depositi ricevuti e dei prestiti concessi al fine di mantenere il quadro di attività e passività.

La gestione del fondo copre anche ampiamente qualsiasi tipo di sistema che mantiene il valore di un'entità. È applicabile sia alle attività materiali che immateriali ed è anche denominato Gestione degli investimenti.

Fonte : Fidelity

Tipi di gestione del fondo

I tipi di gestione del fondo possono essere classificati in base al tipo di investimento, al tipo di cliente o al metodo utilizzato per la gestione. I vari tipi di investimenti gestiti da professionisti della gestione di fondi includono:

• Fondi comuni di investimento
• Fondo fiduciario
• Fondi pensione
• Fondo speculativo
• Gestione di fondi azionari

Quando si classifica la gestione di un fondo per cliente, i gestori di fondi sono generalmente gestori di fondi personali, gestori di fondi aziendali o gestori di fondi aziendali. Un gestore di fondi personale in genere si occupa di una piccola quantità di fondi di investimento e un singolo gestore può gestire più fondi solitari.

L'offerta di servizi di gestione degli investimenti include un'ampia conoscenza di:

• Analisi di bilancio
• Creazione e manutenzione del portafoglio
• Asset Allocation e gestione continua

Chi è un gestore di fondi?

Un gestore di fondi è essenziale per la gestione dell'intero fondo in tutte le circostanze. Questo gestore è completamente responsabile dell'implementazione della strategia del fondo deciso e delle sue attività di trading di portafoglio. Trovare un buon professionista della gestione di fondi di solito richiede Trial and Error combinato con un certo aiuto da parte di investitori in una posizione simile.

In generale, l'investitore consentirà al gestore di un fondo di gestire un fondo limitato per un periodo di tempo specificato per valutare e misurare il successo in proporzione alla crescita dell'investimento immobiliare.

La gestione del fondo utilizza i propri mezzi per prendere decisioni con l'aiuto della "Teoria del portafoglio" applicabile a varie situazioni di investimento. Un gestore di fondi può anche utilizzare più di tali teorie per la gestione di un fondo, soprattutto se il fondo include più tipi di investimenti. I gestori ricevono sotto forma di compenso per il loro lavoro, che è una percentuale del totale delle "Attività in gestione".

Le qualifiche richieste per una posizione in un istituto di gestione di fondi consistono in un alto livello di credenziali educative e professionali come un Chartered Financial Analyst (CFA) accompagnato da un'adeguata esperienza pratica di gestione degli investimenti che è generalmente il processo decisionale nella gestione del portafoglio. Gli investitori sono alla ricerca di una performance del fondo coerente ea lungo termine la cui durata con il fondo corrisponda al periodo di performance.

Responsabilità del gestore del fondo?

Il gestore del fondo è il cuore dell'intero settore della gestione degli investimenti responsabile dell'investimento e del disinvestimento degli investimenti del cliente. Le responsabilità del gestore del fondo sono le seguenti:

# 1 - Asset Allocation

La classe di asset allocation può essere discussa ma le divisioni comuni sono obbligazioni, azioni, immobili e materie prime. La classe di attività mostra dinamiche di mercato e una varietà di effetti di interazione, il che fa sì che l'allocazione di denaro tra varie classi di attività produca un impatto significativo sulla performance target del fondo. Questo aspetto è molto critico in quanto la resistenza del fondo in condizioni economiche difficili determinerà la sua efficienza e il rendimento che può ottenere in un periodo di tempo in tutte le circostanze.

Qualsiasi investimento di successo si basa sull'allocazione degli asset e sulle singole partecipazioni per sovraperformare determinati benchmark come gli indici obbligazionari e azionari.

# 2 - Resi a lungo termine

È importante studiare le prove dei rendimenti a lungo termine rispetto a una varietà di attività e rendimenti del periodo di detenzione (rendimenti maturati in media su diverse lunghezze di investimento). Ad esempio, investimenti distribuiti su un periodo di scadenza molto lungo (più di 10 anni) hanno osservato che le azioni generano rendimenti più elevati rispetto alle obbligazioni e le obbligazioni generano rendimenti maggiori rispetto alla liquidità. Ciò è dovuto al fatto che le azioni sono più rischiose e volatili delle obbligazioni che sono a loro volta più rischiose della liquidità.

# 3 - Diversificazione

Di pari passo con l'asset allocation, il gestore del fondo deve considerare il grado di diversificazione applicabile a un cliente in base alla sua propensione al rischio. Di conseguenza, dovrà essere costruito un elenco delle partecipazioni pianificate per decidere quale percentuale del fondo dovrebbe essere investita in un particolare titolo o obbligazione. Una diversificazione efficace richiede la gestione della correlazione tra rendimento di attività e passività, problematiche interne di pertinenza del portafoglio e correlazione incrociata tra i rendimenti.

Quali sono gli stili di gestione del fondo?

Esistono vari stili e approcci di gestione del fondo:

# 1 - Stile di crescita

I gestori che utilizzano questo stile danno molta importanza agli utili societari attuali e futuri e sono persino disposti a pagare un premio su titoli con un forte potenziale di crescita. Le azioni di crescita sono generalmente le vacche da reddito e dovrebbero essere vendute a prezzi nella direzione nord.

I responsabili della crescita selezionano aziende con un forte vantaggio competitivo nei rispettivi settori. Un alto livello di utili non distribuiti è l'aspettativa che tali script abbiano successo poiché rende il bilancio dell'azienda molto forte per attirare gli investitori. Questo può essere accoppiato con un dividendo limitato distribuito e un basso debito sui libri, rendendolo una scelta definitiva da parte dei gestori. Gli script che fanno parte di tale stile avranno un tasso di turnover relativamente alto poiché sono spesso scambiati in grandi quantità. I rendimenti del portafoglio sono costituiti da plusvalenze derivanti da operazioni di borsa.

Lo stile produce risultati interessanti quando i mercati sono rialzisti, ma i gestori di portafoglio richiedono di mostrare talento e predisposizione per il raggiungimento degli obiettivi di investimento durante le spirali al ribasso.

# 2 - Crescita a un prezzo ragionevole

Lo stile Crescita a prezzo ragionevole utilizzerà una miscela di crescita e investimento di valore per la costruzione del portafoglio. Questo portafoglio di solito include un numero limitato di titoli che mostrano prestazioni costanti. I componenti settoriali di tali portafogli potrebbero essere leggermente diversi da quelli dell'indice di riferimento al fine di trarre vantaggio dalle prospettive di crescita di questi settori selezionati poiché la loro capacità può essere massimizzata in condizioni specifiche.

# 3 - Stile di valore

I manager che seguono una tale risposta prospereranno su situazioni e offerte di contrattazione. Sono alla ricerca di titoli sottovalutati rispetto ai rendimenti attesi. I titoli potrebbero essere sottovalutati anche perché non privilegiano gli investitori per molteplici ragioni.

I gestori generalmente acquistano le azioni a prezzi bassi e tendono a mantenerle fino a quando non raggiungono il loro picco a seconda del periodo di tempo previsto e quindi anche il mix di portafoglio rimarrà stabile. Il sistema di valori si comporta al suo apice durante la situazione ribassista, sebbene i gestori ne traggano vantaggio in situazioni di un mercato rialzista. L'obiettivo è estrarre il massimo beneficio prima che raggiunga il suo apice.

# 4 - Stile fondamentale

Questo è lo stile di base e uno dei più difensivi che mirano ad abbinare i rendimenti dell'indice di riferimento replicandone la scomposizione settoriale e la capitalizzazione. I gestori si adopereranno per aggiungere valore al portafoglio esistente. Tali stili sono generalmente adottati dai fondi comuni di investimento per mantenere un approccio cauto poiché molti investitori al dettaglio con investimenti limitati si aspettano un ritorno di base sul loro investimento complessivo.

I portafogli gestiti secondo questo stile sono molto diversificati e contengono un gran numero di titoli. Le plusvalenze vengono realizzate sottopesando o sovrappesando determinati titoli o settori con le differenze monitorate regolarmente.

# 5 - Stile quantitativo

I gestori che utilizzano tale stile si affidano a modelli basati su computer che tracciano le tendenze del prezzo e della redditività per identificare i titoli che offrono rendimenti superiori a quelli di mercato. Vengono presi in considerazione solo i dati di base e criteri oggettivi dei titoli e non viene effettuata alcuna analisi quantitativa delle società emittenti o dei suoi settori.

# 6 - Controllo dei fattori di rischio

Questo stile è generalmente adottato per la gestione di titoli a reddito fisso che tengono conto di tutti gli elementi di rischio quali:

• Durata del portafoglio rispetto all'indice di riferimento
• Struttura complessiva dei tassi di interesse
• Ripartizione dei titoli per categoria dell'emittente e così via

# 7 - Stile dal basso verso l'alto

La selezione dei titoli si basa sull'analisi dei singoli titoli con minore enfasi sull'importanza dei cicli economici e di mercato. L'investitore concentrerà i propri sforzi su una società specifica invece che sull'industria o sull'economia in generale. L'approccio prevede che l'azienda superi le aspettative nonostante l'industria o l'economia non stiano andando bene.

I gestori di solito impiegano strategie a lungo termine con un approccio buy and hold. Avranno una comprensione completa di un singolo titolo e del potenziale a lungo termine della sceneggiatura e dell'azienda. Gli investitori trarranno vantaggio dalla volatilità a breve termine del mercato per massimizzare i propri profitti. Questo viene fatto entrando e uscendo rapidamente dalle loro posizioni.

# 8 - Investimenti dall'alto verso il basso

Questo approccio di investimento implica la considerazione delle condizioni generali dell'economia e quindi un'ulteriore scomposizione di vari componenti in dettagli minuti. Successivamente, gli analisti esaminano vari settori industriali per la selezione di quegli script che dovrebbero sovraperformare il mercato.

Gli investitori esamineranno le variabili macroeconomiche come:

• PIL (prodotto interno lordo)
• Bilance commerciali
• Deficit del conto corrente
• Inflazione e tasso di interesse

Sulla base di tali variabili, i gestori riallocheranno le attività monetarie per realizzare plusvalenze piuttosto che analisi approfondite su una singola azienda o settore. Ad esempio, se la crescita economica sta andando bene nel sud-est asiatico rispetto alla crescita interna dell'UE (Unione europea), gli investitori possono spostare le attività a livello internazionale effettuando un acquisto di fondi negoziati in borsa che seguono i paesi target in Asia.

Principali società di gestione di fondi

Ecco l'elenco delle prime 10 società di gestione di fondi per Asset Under Management. Questi dati provengono da Caproasia.com